主题：【讨论】懒人长期投资的策略（一）：200天均线 -- 疏食清水

我猜想投资组合应当要求参与组合的部分应当具有相似的获利能力只是波动性不同，因为债券的获利能力低于股票，所以在降低风险的同时会降低获利能力。

如果把均线这两种或三种策略组合起来是否会降低风险呢？以前amibroker之类的没有分仓交易统计的功能，就没有测试过。

有时候手续费影响巨大，

Faber模型的结果是648K，买进44次；

* Siegel模型的结果是652K，买进176次；

多了100多次买卖，一次按1%算的话，影响不小吧

如果是一个短期内暴涨后又暴跌的行情，200天均线还来不及产生很明显的变化，会不会收益很少？

以本次A股行情举例：3月24日上证综指正式站上200天均线，收盘为2338.42点，到今天为止，上证综指收盘为2785.59点，而今天的200天均线为2430.24点，如果接下来的一段日子还是像最近一样，指数下穿200天均线时有可能只有2500点不到（纯粹毛估估），这样岂不是收益很少？若接下来又迅速反弹的话，说不定还要追高去买入，像这类行情该怎么办呢？

是不是中国这种指数上下较为剧烈的股市更适合用短一些的均线来判断较为有效？楼主有没有兴趣试试对01到09的A股用120天均线试试？

在2300点左右，如果这轮下跌跌破2500点，如楼下所言，的确收益极小。

当然，从另一个角度看，也可以认为本轮下跌破200天均线的概率（2500）极小。这也从另一个角度印证了万虎的2500点说吧。

我第一反应是，哪家broker这么黑居然要按1%来收手续费啊？因为我基本上都是在Vanguard的帐户里操作的，绝大部分都没有申购费没有赎回费没有交易费。

你是不是指的国内大部分基金都有这些收费？简单介绍一下有关成本？

我想两者的相关性可能会有差别

不知LZ考虑了spread没有。

我的出发点是懒人长期，所以只求对大牛市大熊市轻松做出判断就可以了。例如上证这几年，这些模型给出的就是2006年初进，2008年初出两个指令，我已经很满意了。想依靠机器判断来捕捉中间的波浪，难，模型很可能会overfit。

以现在的A股来说，如果我能一点心思都没花，2338进2500出，就已经非常高兴了，怎么会介意没能赚得更多。

如果上升阶段突然有剧烈波动，200天均线是向上的，用Siegel方法确实会造成低抛高吸，所以Faber和我都用不同的方式降低对短期波动的敏感性，有可能不会退场。但即使低抛高吸了，那也是准备逃出熊市的代价而已。依靠机器判断，不可能太完美的，话说回来，就是依靠人，又有几个能完美呢？呵呵

帮你算了一下120天均线，用Faber方法算，38.9K，不如200天均线，看上去是2008/1的那次反弹被骗入场亏了很多；用Siegel方法算，55.3K，用我的方法算，58.6K，都比200天均线好很多，其中2006年前，120天均线积累了一些优势，2008退场早2009进场早更是大幅度提高了盈利。操作次数都没有增加太多。

无论如何，我们讨论的是懒人长期，不要太刻意追求抓住每一个短线机会。

我明白你的意思了，其实你是追求那种较长期的大波段收益，尽量减少沉浸于股市的精力，从而忽略了那些较小波段的收益机会。不过这确实需要比较理性的心态，特别是身边的人纷纷热火朝天地讨论最近又在股市大赚一笔的时候

不是很熟悉，以前试图算过做option的策略，不过太复杂，也缺数据。

我这是非常初级的业余玩票，有没有专业人士来给大家科普一下投资策略的模拟？我尤其觉得奇怪的是，这个均线方法看上去很好，为什么没听说哪个基金经理这么玩的？他们都是怎么做决策的？

我最受不了那些债券基金也要前面收申购后面收赎回的，本来收益就那么点...

最近太忙，来不及做更多测试了，呵呵。