主题：【原创】我们该树立什么样的大势观和大局观？（4月7日早评 -- 范适安

大家早上好，“清明”小长假过去了。

应该说在这几天长假里面，我个人思考了很多问题。

首先一个就是最重要的，对我们来说，在当下的经济格局下，我们究竟该树立什么样的大势观和大局观？这个我觉得是摆在我们面前的最现实的最重要的，也是指导我们未来思维理念和把握方向的很值得重视的问题。

怎么样去面对这个问题？怎么样去看待这个问题？我觉得有句话，大家都知道，叫“以史为鉴，可以知兴替”。我们必须在兴替当中，看待未来，把握机遇。这是我们做投资的人必须掌握的眼光和一个最根本的技能。

那么，我们纵观全球也好，中国也好，从近代史的发展，我们可以发现，不管是从风帆时代的以英国为首的这么一个最初崛起的样板，到美国取代欧洲，进入近代的，特别是最近二三十年的崛起，我们看到这个历史变迁的风云际会。里面充满着变数，也充满着挑战和竞争。再从中国的发展我们也看到，从三十年前，中美联合公报开始，一个一穷二白国家，通过近三十年的发展，达到了一个美中合作互补的双轮驱动，引领全球经济的过程，再到近期的因为欧美整体经济的滑坡带来的衰退。所以说这不得不让我们站在民族的高度，民族竞争的高度，全球的高度，历史的高度，这样大的视野，去考虑和观察未来。

没有这样一种胸怀的话，我们会对很多事情感到迷茫，有的时候会陷入一种矛盾当中。我们必须站在一定的高度看问题，这是非常重要的。这不仅仅是国家领导人的事，政府的事或者经济学家的事。因为我们做投资，从某种程度上来说，是独立于这些体系之外看问题的，这会使我们更客观。但是我们做现实的投资的务实当中，又是在局内来进行交易。所以我们既要能拉得出去，具备一定的视野，又要能融得进来，参与竞争。在这种大开大合，纵横裨阖当中，把准我们得航向，找准我们的定位，这是我今天想讲的第一个方面。

第二个方面呢，我觉得从中国来说，政府做宏观调控，是先于经济危机的总爆发就开始了的。应该在07年就有这种难以为继的，比较窘迫的现实状况出现。比如环境，比如劳动力成本等等。应该说诸多矛盾，当时就有所显现和暴露，所以说中央政府很早就做出了调控的决策。当然，总爆发是出现在外围。我们国家的宏观调控到最后起作用，从来都不是因为自身来办到的，通过97年东南亚金融危机我们就知道，实际上我们95年96年就开始宏观调控，但是真正到来的时候还是缘于外来压力。这次其实也是一样。07年的时候，大家就感觉到很多东西，已经不正常，已经难以为继，但是真正促使你去下决心调整，应该还是外围也发生了金融动荡而促使的。

从这个角度上来说呢，我个人觉得对中国来说，这次是机遇大于挑战，机遇更多，为什么说呢？因为中国要转型，要在结构上深化改革和调整，在去年以前那种全球疯狂的恶性氛围下，从自身也好外在也好，是很难在调控的具体落实上下手的。那么通过外围的变化，到全局的变化，到现在，到当下这种时候，我觉的条件已很充沛。为什么这么说呢？因为原来外围的很多对我们的指责，因为他们的自顾不暇可能就减轻了，这是其一。其二，当时很多成本奇高，不管是商品也好，一些项目也好，现在都变得很低了。

所以，从中国当下的结构来看，应该说在近几年来说是比较好的时机。如果你不转型，还是按老的发展模式，那当然我们看到的是黑暗，看到得是绝望。如果你看的是一个调整，看到的是一个新的结构形成，是一个对未来发展新的结构来引领经济，你看到的就是希望，就是契机，所以说看问题的角度非常重要。

当然从当下这个情况来看呢，中国还是处于结构调整当中，有很多东西是不是能够引领未来的经济发展，还没有成型，在一些产业上面，可能有一些苗头，比如说新能源，新材料，新技术等。这几个新，未来的某一个或某几个就可能是拉动将来经济发展的火车头。

传统的东西或者说我们传统行业，应该说它的需求是根据心理变化而变化的，是常态。比如说奢侈品，你不管那一轮拉动，是什么样的经济拉动，反正大家都好的时候，它就好，大家觉得未来会有问题，它就不好。所以说常规经济，还是要靠这些新的东西来引领。任何一轮经济发展，可持续的发展，它都需要一个引领的东西。

中国在新一轮结构调整之后，或者说在现在，还是处于在寻找，也可能正在形成这个拉动经济的火车头之中。

从中长期来看问题的话，中国今年在最坏的情况下假如说年底能达到8%的发展目标，那么我们会怎么看？我们看后五年，明年会怎么样，后年会怎么样，或者是十年，我们想象看中国是13亿人的大国，中国这个13亿人一旦变得富强，富足，他会给全球带来怎么样的结果？

我们可能是当局者迷，我们生活在这个国度里，不识庐山真面目，只缘身在此山中。美国也不过两亿多人，欧洲也不多，所有经济体中国是最庞大的，包括印度也一样，很庞大。所以说这么庞大的一个人口的经济体，一旦要是走出低迷，达到一种富足的状态，看五年或者是看十年，现在应该是天赐良机的起点，因为现在成本是比较低的阶段。我就想我们是不是能经济调整的步子迈的更快一些，引领未来经济发展得东西能够及早的发现，及早的拉动，如果未来五年能够保持比较快的发展，他对全球的意义确实是很大的，首先我们自己不能小觑，不能小看自己。所以说对未来的这种需求，对很多东西的拉动，我们必须有穿透历史，穿透未来的这么一种眼光来面对它。有这样一个心态来探讨问题，可能会使我们达到更客观的境界。

全球经济的发展，我们从历史来看从当今看，它总是处在不断的结构调整当中。中国未来可能面对的是10年以后，因为人口老化，带来的一系列社会或经济问题，可能又需要新的结构调整，历史总是在不断的重复一些东西。但是你把它看作是螺旋式上升，人总是变得越来越聪明，就像我们70年代，我们哪里懂什么经济？80年代有几个对国际市场有更多了解的？但是现在30年和未来的30年，我觉得未来30年的基础会更好，不管是人得眼光、储备和实力，包括一些对全球格局的把握，一定会比前三十年更好。前三十年讲老实话，就是一个江湖小弟，跟着美国老大签一个协议，你们发展，我们跟着喝一杯粥。但是后三十年不会是这样，这一点我们一定要有坚定的信心和信念，要有客观的视野分析和判断，这是对一些宏观上面的一些想法。

下面我们谈谈油脂油料这一块，我们也看到了，上周五美盘是涨到10块钱，昨天夜里稍微有点调整，今天基本上在9块9毛几差不多这样一个位置。这个我们会感到很正常，为什么感到很正常呢？因为从近期合约来说，或者近期来讲还是有一定的支撑的，特别是马上对10号的月度平衡报告，期末库存大家还是在往下调，所以说对近期呢，还是有一定的支撑。远期合约，更多的是看天气行情。近期天气行情就是跷跷板的行情，为什么说跷跷板的行情呢？我们前面给大家介绍过的，天气好对大豆利多，天气不好对大豆利空，5月30号之前，这个关系我已经跟大家讲过了。为什么说天气好对大豆利多，因为天气好，对玉米的播种有利，它们是一个争地品种。最近刚好是气温比较低，对玉米的播种存在潜在的利多，这样对大豆的远期有一些压力，这都是很自然的，天气这个东西它都是靠积累的。我们一直讲过，像干旱，你看5天它不叫干旱，看10天不叫干旱，看15天它一定是干旱，所以说这个是积累的过程。炒天气近段时间是跷跷板行情，所以我觉得美国大豆在10块钱左右是一个反复震荡的过程，短期内应该说走出大的方向，可能性不大。但是从炒天气的时间来看，应该要到六七月份。所以在这样一段时间，我们尽可能的做一些低吸高平的动作，远期有一些长线单可以适当的拿一些，然后根据未来的情况再做决定。所以到目前跟踪和观察下来看，我们还是没有改变自己的观点，继续按照原来的套路和模式对待市场，大的机会需要酝酿，还是等待下半年。

今天就到这里，谢谢大家。

• ※ 西河文萃 第22期 2009年5月9日 ※ 上