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主题：【讨论】有人关注钾肥合并题材么？ -- 季侯
我一直很看好，因此比较关注盐湖钾肥整体上市的题材，从2月17号盐湖钾肥的股东大会投票来看，合并的障碍不大了。外链出处
可是这几天的走势非常怪，盐湖钾肥要向st盐湖多交资源使用费，居然是盐湖钾肥跌的少涨得多。
合并方案大致如下：
1.每股盐湖钾肥兑换3股st盐湖;
2.ST盐湖股东可以以其持有的投反对票的ST盐湖相应股份按照33.02元/股的价格(或届时重新确定的价格)全部或部分申报行使现金选择权。
3.如果同意换股，每股st盐湖在合并前可以获得大股东的赠股0.233股。
目前盐湖钾肥的价格为:52.05,st盐湖的价格为:23.52
这就意味着st盐湖的股东，如果同意合并，那么每股st盐湖相当于:1.233/3=0.411股盐湖钾肥，价值为:52.05*0.411=21.39元，每股折价23.52-21.39=2.21元 ；
如果选择现金，那么每股可以套利33.02-23.52=10.50元。
两种选择利益相差很大，对st盐湖的流通股股东来说肯定会选择现金，这样st盐湖的大股东需要掏出现金，肯定是不愿意的。从现在走势来看除非盐湖钾肥大幅拉升，否则大股东肯定要掏钱，难道合并的方案有变？
还请各位高人指教
一直关注钾肥系列的票票,还发了好多信息.可惜这里没多少人注意.呵呵.
st盐湖拿的最早,复盘后也跌了不少,但年前跌下来后补了仓,同时也介入了盐湖钾肥.前两天大会投了赞成票.毕竟长远看整合后的盐湖前景非常广阔.虽然现在获利中,但大盘不稳,考虑围绕他们来回做做差价.
合并方案如您所计算的.st盐湖大股东将对流通股股东进行送股补偿基本是10送2.3股.这样下来,实际流通股股东的成本就降低了不少。比如今天现价st盐 24元，得到10送2.3的送股后，每股成本就降低到19.5元，按1/3换股盐湖钾肥的话，成本就是19.5*3=58.53元，而现在盐湖钾肥为54.7元.有近10%的套利空间.
所以为了后面合并对价平衡,即使st盐湖下跌,盐湖钾肥也是微跌或上涨.但st盐湖的跌幅还不能和现金选择权33元太离谱,否则大家都会选择现金权而造成大股东负担.现在看年前盐湖钾肥8个跌停也正是考验心理素质和补仓炒低之时，可某些基金经理高明不到哪里去，十大流通股东嘉实系南方系等不到40元卖了青苗，倒是大成基金低位大量进入稳稳获利30%以上，可见如此有业绩,题材的炒作机会大资金是不会错过的。
ST盐湖股东可以以其持有的投反对票的ST盐湖相应股份按照33.02元/股的价格(或届时重新确定的价格)全部或部分申报行使现金选择权。
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现价是24.5，那不是有30%的空间？问题的关键是1.股东会上要投反对票的才有资格？2.价格有可能重新界定？
如果0792不愿意掏出钱来，那么价格就应该是33.02/0.411=80.34？而现价是54.56，也有50%利润？
不知道我理解正确不
当然st盐湖的大股东也就是盐湖钾肥的大股东，有点绕，呵呵。
个人感觉0578因为有现金选择权，应该能够更加主动一点。而且合并的主动方是st盐湖的大股东，站在他们这边应该不会吃亏。
问题在于，这几天st盐湖的走势很怪，明显弱于盐湖钾肥，如果不是合并方案有变就是有人在洗盘，不知道到底是哪个！
如果按照st盐湖的现金选择权33元算，大股东送股后每股成本为26.8元，按1/3换股盐湖钾肥后价格就是26.8*3=80.4元，上贴st盐湖的现市价换算是55元左右。盐湖钾肥才56元多，溢价太大是有些不可思议。要不大幅拉抬盐湖钾肥缩小价格差？但最近外盘很差，米股港股暴跌不止，A股也面临方向选择，如此条件下两盐的走势的确很难确定，比如今天盐钾能涨停的话，明天呢。呵呵，波段自己把握吧。
虽说st盐湖流通股东有33元的现金选择权，但具体操作细则不祥，也许价格有重新划定的可能，这也是其蛰伏的原因之一。且现金选择权是针对股东会上投反对票的流通股股东。
st盐湖总股本30亿。其中流通股才7685万比重过小，即使都投反对票也不能阻碍两盐湖合并的进程。如果合并时市场价格不到33元，估计大部分流通股东会投反对票，预期大股东支付的最大成本是7685w*33=253605w，晕，也有25个亿以上了。大股东不心疼么，呵呵，所以说题材还多多。看怎么走了。
季兄，俺有点疑问，
看看某些基金经理的水平.有意思啊,08年3月就持有盐湖钾肥,结果一路下来,八九十元不买,六七十元不走.结果复盘八个跌停底部走的干干净净.更有意思的是他三十多元一卖就涨,现在又是五十多元.看来他们的水平比小散也高不了多少,高位不走不说最糟糕的是底部割肉.
呵呵.
嘉实稳健名为稳健，却不惜超限持股“赌运气”，一年来热炒盐湖钾肥概念股换来过亿巨额亏损。季报显示，盐湖钾肥2008年一直位居嘉实稳健第一重仓股，持股比例在去年三季度甚至超过该基金净值的10.1%，比重之大明显与《证券投资基金管理暂行办法》10%的上限规定不符。
稳健不安分 超限“持股”不符监管规定
纵观2008年季报发现，嘉实稳健一直热捧盐湖钾肥作为该基金第一重仓股，所持股份占净值比例未下过9.53%，三季度甚至达到10.10%，明显超过基金监管10%的上限要求。嘉实稳健2008年三季度报告个股投资组合显示：三季度嘉实稳健共持有2520.62万股盐湖钾肥，占基金净值比例的 10.10%。而根据《证券投资基金管理暂行办法》第三十三条基金的投资组合规定“1个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10％”。
重仓恶炒盐湖钾肥 半年等待换来过十亿亏损
嘉实稳健第一重仓股盐湖钾肥从2008年6月25日以88.12元的收盘价停牌，直到年底12月26日复盘，随即八个跌停到1月8日才以37.42的价格打开。随后股价虽有小幅上涨，但已不复当年之勇。盐湖钾肥最新公告显示：2月17日盐湖钾肥临时股东大会表决时，前十大无限售条件股东阵营已无嘉实稳健的身影。而就在盐湖钾肥跌停打开之日，有媒体猜测从成交明细看，1月8日盐湖钾肥绝大部分的买卖单成交在跌停价37.42元上。根据该股最新的股东持股数量推算，第一大卖出席位或为第一大流通股东嘉实稳健基金，合计卖出数量在1300万股左右。倘若以盐湖钾肥6月25日88.12元的收盘价和1月8日 37.42元的买卖成交价计算，盐湖钾肥在此期间暴跌58%，嘉实稳健2008年四季度末尚持有2520.62万股盐湖钾肥，粗略估计嘉实稳健半年等待换来的是亏损12.8亿元。
错失反弹行情 嘉实稳健收益排名位列倒数
近期伴随着A股市场企稳并大幅反弹，去年亏损严重的偏股型基金咸鱼翻身，净值纷纷快速回升。然后根据银河证券开放式基金净值数据显示，自去年11月以来的这波反弹行情中，截止2月16日，嘉实稳健在200只偏股型基金中的收益近排在第191位，位列倒数前十名排名垫底。（全景网/基金频道）
嘉实稳健似乎是自从原来的基金经理离开后就一直做得很差。
看看如今的基金经理们大多三十来岁、四十岁。几乎没经历过什么股市的大风大浪，如何能保持冷静的心态？
第一财经的经济新闻中，所谓各大证券或基金公司的行业分析师都相当年轻。实在是信不过啊
这段时间的确是st下跌，盐湖钾肥微跌。不知道清水兄有没有什么新的发现？
现在应该是最难熬的时候，两盐湖的走势都比不上大盘，尤其是st盐湖，很是不争气。当年我的包头铝业也是在类似时间段被洗出去的，一洗出去就停牌了，然后一飞冲天，呵呵。
季候兄分析下哦
关键在于换股方案会不会发生变化，看行情应该是有变化；但是又有可能是洗盘，当年我的包头铝业就是这样被洗出去的。
看不清楚，守仓。
3.11今天大盘跌了，中午还好跑了些，摇摇欲坠啊