主题：敌人一天天烂下去， 我们一天天好起来 -1 要淡定 -- 老广

至少有两个一类行业，骨干企业的第4季度利润都会大幅上升，主要原因就是钢材和化工原材料降价幅度非常大。当然行业内小企业也确实非常困难。

站在一些骨干厂家的角度看，某种程度上会认为中央这次政策出的有点过早。有些企业关掉对整个行业是好事情。

Sick around the world.

你可以看到更多美国的怪事情。

一个星期赚20万美元，可以抵中国一家小厂。而且只花了100美元电费，呵呵，所以美国的能源利用率就是高。

不过，这样的高生产率和高源利用率，都是以庞大债务作代价的。美国这么玩都已经玩不下去了，中国学人家？

老广的见解很对头。

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关于外贸顺差较9月大幅增加，主要是油价等大宗商品价格大幅回落的因素，按不变价统计的净出口对GDP增长的贡献不会比9月份大多少。

投资、消费比9月份可低不少。

其实从工业增加值就更可以看出来了。已经有报道称10月份工业增加值仅比8多一点。想想吧。还有发电量、用电量，据报道都已经是负的了。

还要注意，三季度当季公布的GDP是9，但三季度是逐月回落的，9月份可能仅在8左右。

综合分析，10月份的GDP可能也就在6左右。不然，温能那么急吗？

这4万亿的东西可不是早有预案，而是仓促出来的。

花谢老广,一直追看这个系列,自己对于经济是门外汉,看前面的文章自己总是觉得不太明白,心里也是半信半疑(常去天涯,JY的毒中了不少),今天这篇文章以实际数据说话,解决了前面的不少疑问,认识也提高了不少.

至于大规模基础设施的计划迅速出台原因也很简单,温家宝都说了,因为经济加速下滑.中国10月贸易顺差达352.39亿美元再创单月新高的原因也很简单,因为内需比出口减少得更快.这是都是有公开报道的.

相当多的地方基础设施建设资金来源于卖地的收入，有些城市甚至占到了总收入的50％左右。这部分资金在房地产下滑，土地大量流拍的情况下急剧减少，估计今后几年都够呛。中央的大规模投资短时间内是不能够弥补这个投资减少的，短期内增长肯定不会太好，GDP的数字不会太好看。

但为什么不能是节能减排政策见了成效，很多新能源代替了用电呢？

和外国比数字确实是鸡同鸭讲，哪有9%增长还一片愁云惨雾的？不过中国的消费低这个结论，我是认同的，理由不少，不用和外国比较。至少我们可以得出结论，消费占比还有非常大的增长空间。

1. 老百姓银行存款大把，财迷或者防事

不管什么原因，居民存款18万亿，占 GDP的60%，罕见。如果拿个5万亿出来消费，再一流转，这GDP不知能增加多少。

2. 消费增速高，部分是因为消费基数低

一个正常的经济体，哪那么容易消费实质增长13%？低基数效应是有的。

3. 消费品产能相对过剩

很多家电汽车厂等等，虽然有过销量高速增长期，但还是产能过剩了。生产得出来，卖不出去。质量也不差，而且不是房子那样价格炒上去，价格也合算。只能说是消费落后于生产。

4. 出口增速长期大于消费增速

如果内需发挥得很好，何必这么猛干出口？在不缺外汇以后还这样，只能说是内需没发挥出来。

我这是以中国的标准来说，消费确实应该猛增。好多人还消费不上，省吃俭用的。当然从趋势来看，不用太悲观，有办法增长。当然，和外国比较，说我们消费低，这确实是胡扯。

这句要花。

数据的可比性最要命啊。

在说到国内情况时有两种逻辑而且都是矛盾的：在消费率和消费总量上来回变换，把人弄糊涂了。

一种是虽然事实上消费率不低，但是受总体收入水平和收入分布的影响，多数个体的感受是钱还没怎么花就没了，得出结论是大家没钱消费并推出国内经济消费不行啊。但实际上这种观点要表达的意思是应该提高收入水平改善二次分配，使消费总量扩大，消化产能过剩。

另一种是在消费信心角度观察，由于社会保障、信用消费工具和文化传统的因素，储蓄率也不低，结论是大家不敢消费并推出国内经济消费不行啊的结论。这也是似是而非的，一方面说美国人这次尝到了寅吃卯粮的苦果，一方面又说国内量入为出的现状落后，完美的消费率又在哪里呢？

这个主要体现在GDP上。下一级的数还要好一点。但是投资、消费的数据都是名义数，投资还涉及到土地等因素，很不直观。

大家还是好好关注工业增加值和发电量，这两个都是实际值，造假好像还没造到他们头上。4~9月，工业增加值分别为15.7、16、16、14.7、12.8、11.4，10月份很可能只在8出头；规模以上工业发电量，12.8、11.8、8.3、8.1、5.1和3.4，10月份据报道为负。

这两个数据是多么的严峻。

从工业增加值也可以大概估计一下GDP:工业增加值大概占GDP的50%,那么二季度15.9的工业增加值拉动GDP增长8个点，其余拉动2.1个点.假设其余部分拉动不变，那么三季度13的工业增加值拉动当季GDP增长6.5个点，综合起来，则三季度当季GDP仅为8.6个点。这比公布的低，但这就是真相。

10月份呢，如果工业增加值按照8计算，则GDP仅为6.1，即使按照9计算，GDP也仅为6.6。

仓库里的钢材铝锭，化肥原材料，都是电的固定形式。

之前大家都在囤积等升值，产生了虚假需求，各个工业部门都在超负荷生产。现在价格崩盘，大家又都在甩货，产生了虚假供给。这种需求和供给都是暂时的，这个波动引发的电力需求波动对整个经济影响并不大。