主题：【原创】美元真正打开上升通道了吗 -- 燕青
如果美联储加息1%, 而美国的CPI多上涨2%, 那真实利率反而下降了1%. 美国7月份的CPI和PPI增长率都创下十几年二十几年的新高. 在美国高通胀的情况下, 美元是难以持续升值的.
美国经济现在很强劲阿
关键在于美联储那帮人怎么想
现在弱美元的炒作太多了。但是弱美元推动了美国的出口，削减了贸赤。对他却是一个经济的推动作用。
这反而给了美联储加息的空间。
其实还是一个信心问题，当越来越多人觉得美元其实还可以持有的时候，美元就上去了
当美元资金的安全性受到威胁时，美元才会走强。
那么找个借口开始挑训，然后代理人的战争或直接介入。在伊朗，中国，俄罗斯的周边某个区域如朝鲜，格鲁齐亚，波斯湾今明二年有战事的可能性很大。
汇市概述：纽约时段，欧系货币兑美元强劲反弹，欧元兑美元下探时段新低1.4099后持续大幅拉升，且一举突破1.4300整数阻力，上扬至时段新高1.4382。英镑兑美元则自1.7868持续大幅拉升，接连突破1.8000，1.8100和1.8200整数关口，上扬至3周新高1.8241。
美国银行高达10亿英镑的逢低买盘推动了英镑飙涨，并带动了欧元随之走高。美国金融市场现状仍令人忧心忡忡，继雷曼宣布申请破产之后，市场又传出摩根士丹利考虑合并的利空，该消息拖累美股周三全线暴跌，道指收盘下跌450余点，创05年11月以来新低。这令风险厌恶情绪急剧上升，推动资金蜂拥流向避险性资产。现货金周三盘中一度大涨逾90美元，创出6周新高868.30美元/盎司。NYMEX原油期货则自时段新低 90.51美元/桶回升至97.45美元/桶。受套息交易平仓压，美元兑日元自105.71跌至时段新低104.38，美元兑瑞郎跌破了1.1100整数支撑，下探至时段新低1.1024。在商品价格强劲反弹支持下，澳元兑美元自1年新低0.7801温和反弹，纽元兑美元则自时段新低0.6525温和走高。本时段，美元指数则由79.22跌至77.94。
http://finance.ifeng.com/money/gold/200809/0918_4286_790718.shtml
2008年6、7、8月以来，美国金融市场风云突变，形势急转直下，全球股票市场出现了罕见的集体暴跌行情。笔者曾在《次贷危机没有过去警惕美国金融风险升级》中明确指出，"美联储完全清楚问题的严重性，一场巨大的金融海啸已不可避免，发生的时间段就是2008年6月到2009年夏，但直到目前为止，美联储完全没有向世界投资者发出任何预警。在毫无警觉和预防的情况下，世界范围内的广大投资人势必遭受重创。"
2008年以来，美国已倒闭了11家银行，另有117家可能破产的银行正被美国联邦储蓄保险公司（FDIC）严密监控，其中最有可能很快破产或被兼并的银行和金融机构包括：华盛顿互惠银行（WaMu）、Wachovia、ＡＩＧ等。当美国最大的存贷银行ＷａＭｕ级别的银行再倒闭２－３家时，ＦＤＩＣ自身也将陷入资不抵债的窘境，这个仅有４５２亿美元自有资产的联邦储蓄保险公司竟然为比自身资产总量大１０１倍的全美银行储蓄保着险，当它出现危机时，如果美国财政部不紧急救援，必将导致整个美国银行业的挤兑风潮。
很显然，美国的整个金融体系面临着严峻的危机时刻。
实际上，真正令美国政府和华尔街极度恐惧的并不是银行破产本身，而是这些机构所创造出的高达６００万亿美元的金融衍生产品市场可能发生崩盘，这一世界金融史上规模空前的超级"堰塞湖"正在发生危险的溃决，特别是其中６２万亿美元的信用违约掉期（ＣｒｅｄｉｔＤｅｆａｕｌｔＳｗａｐ，ＣＤＳ）已构成了对全球金融市场稳定的迫在眉睫的重大威胁。这正是贝尔斯登在７２小时之内被吞并、美林在４８小时被收购、两房被政府突然接管的真正原因。这一至关重要的信息被美国的媒体有意地"忽略"了。
美林和贝尔斯登都是ＣＤＳ的超级玩家，其中贝尔斯登就是高达１３万亿美元ＣＤＳ的风险对家，９月８日两房更面临高达１．４万亿美元ＣＤＳ合约的清算，美国政府接管两房的本质就是以美国政府的国债违约赌博来置换两房无可避免的债券违约所造成的高达１万亿美元的即时违约支付，这样规模的即时偿付金额将毫无悬念地摧毁华尔街几乎全部的金融机构。如果没有财政部的立刻介入，美国金融体系在９天前就已完全崩溃了。
什么是信用违约掉期（ＣＤＳ）
信用违约掉期是1995年由摩根大通首创的一种金融衍生产品，它可以被看作是一种金融资产的违约保险。长久以来，持有金融资产的机构始终面临一种潜在的危险，这就是债务方可能出于种种原因不能按期支付债务的利息，如此一来，持有债权的机构就会发现自己所持的金融资产价格贬值。如何"剥离"和"转让"这种违约风险一直是美国金融界的一大挑战。
信用违约掉期的出现满足了这种市场需求。作为一种高度标准化的合约，信用违约掉期使持有金融资产的机构能够找到愿意为这些资产承担违约风险的担保人，其中，购买信用违约保险的一方被称为买家，承担风险的一方被称为卖家。双方约定如果金融资产没有出现违约情况，则买家向卖家定期支付"保险费"，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。承担损失的方法一般有两种，一是"实物交割"，一旦违约事件发生，卖保险的一方承诺按票面价值全额购买买家的违约金融资产。第二种方式是"现金交割"，违约发生时，卖保险的一方以现金补齐买家的资产损失。信用违约事件是双方均事先认可的事件，其中包括：金融资产的债务方破产清偿、债务方无法按期支付利息、债务方违规招致的债权方要求召回债务本金和要求提前还款、债务重组。一般而言，买保险的主要是大量持有金融资产的银行或其它金融机构，而卖信用违约保险的是保险公司、对冲基金，也包括商业银行和投资银行。合约持有双方都可以自由转让这种保险合约。
从表面上看，信用违约掉期这种信用衍生品满足了持有金融资产方对违约风险的担心，同时也为愿意和有能力承担这种风险的保险公司或对冲基金提供了一个新的利润来源。事实上，信用违约掉期一经问世，就引起了国际金融市场的热烈追捧，其规模从2000年的1万亿美元，暴涨到2008年3月的62万亿美元。其中，这一数字只包括了商业银行向美联储报告的数据，并未涵盖投资银行和对冲基金的数据。据统计，仅对冲基金就发行了31％的信用违约掉期合约。
致命缺陷
问题是，信用违约掉期市场存在着重大的制度性缺陷，62万亿美元的规模将整个世界金融市场暴露在了一个前所未有和无法估量的系统性风险之下。其中，最大的风险就是信用违约掉期完全是柜台交易，没有任何政府监管。格林斯潘曾反复称赞信用违约掉期是一项重大的金融创新，在全球范围分散了美国的信用风险，并增加了整个金融系统的抗风险韧性，他认为银行比政府更有动力和能力来自我监管信用违约掉期的风险，从而坚决反对政府对金融衍生品市场的监管。然而，事实是信用违约掉期已经发展成为一枚正在嘀嗒作响的"金融核弹"，随时威胁着整个世界的金融市场的安全。
信用违约掉期的另一个巨大风险是没有中央清算系统，没有集中交易的报价系统，没有准备金保证要求，没有风险对家的监控追踪，一切都是在一个不透明的圈子里，以一种信息不对称的形式在运作，目的就是为了交易商们获得最高的收益。
与此同时，信用违约掉期早已不再是金融资产持有方为违约风险购买保险的保守范畴，它实际上已经异化为了信用保险合约买卖双方的对赌行为。双方其实都可以与需要信用保险的金融资产毫无关系，他们赌的就是信用违约事件是否出现。这种对赌的行为和规模早已远远超出信用违约掉期设计的初衷。
两房ＣＤＳ的惊险梦游
２００６年夏季以来，美国房地产价格暴跌了２５％，４万亿美元的财富已灰飞烟灭。以大约３３倍杠杆运作的两房显然无法消化这种规模的损失，两房的资产支持债券（MBS）的违约率急升6-7倍，这是导致两房自有资本金损失殆尽的直接因素。我们原本估计两房在9月30日高达2230亿美元的短债滚动（借新债还旧债）时将会失败，从而导致现金流断裂，但美国政府于９月７日提前介入以避免矛盾的表面化，达成了消解ＣＤＳ危机于无形的目的。
政府的托管行为提前触发了信用违约掉期的"违约事件"条件，那些豪赌两房不会发生违约的超级赌徒们在９月８日将立刻面临高达１万亿美元违约支付金额，这些必然失败的支付将产生庞大的信用违约掉期更大范围的扩散，至９月１１日，违约总额将达到１０万亿美元，而９月１２日违约总额将高达２０万亿，９月１３日以后，世界几乎所有主要金融机构都将不复存在了。当然，事情并未出现如此糟糕的局面，这是因为政府托管带来了一个巨大的隐性好处。那就是，政府保证两房债券不会出现违约。实际上，美国政府是用国家信用来置换两房债券的信用，其实质就是以美国国债出现违约的可能去替代两房债券出现违约的可能。显然，作为美元的发行者，美国永远可以开动印钞机去偿还以本币支付的国债，从而使美国国债出现违约的可能性几乎为零。这样一来，两房的债券违约的可能性大大地降低了。
http://bbs.voc.com.cn/topic-1639579-1-1.html
四季度到明年上半年是选择方向时间点。
现在原油和黄金两大代表都是投机盘在动作，不参与。
总之现在这个起伏上下比较大的时间点，投机资金比较活跃的时候，不妨保守一点，现金为王。通胀或许就快要结束，犯不着在这个时候赶最后一棒。
我个人的观点：
美元短期看空，中期看多，长期看空。
7000亿拯救计划完全就是个骗局 真正的重点Sec. 8
7000亿拯救计划完全就是个骗局，真正的重点Sec. 8，美联储被赋予了至高无上的裁决权，他们的决定与交易无法被任何法院于监督管理机构所监督检查。Every Decison made is final。
他扔出来的那个7000亿拯救计划完全就是个骗局，真正的重点根本就不在7000亿这个数字上。而是在他计划书中的几句话里。
Sec. 2 Purchases of Mortgage-Related Assets.
(b)
(2) entering into contracts, including contracts for services authorized by section 3109 of title 5, United States Code, without regard to any other provision of law regarding public contracts;
Sec. 6. Maximum Amount of Authorized Purchases.
The Secretary’s authority to purchase mortgage-related assets under this Act shall be limited to $700,000,000,000 outstanding at any one time
Sec. 8. Review.
Decisions by the Secretary pursuant to the authority of this Act are non-reviewable and committed to agency discretion, and may not be reviewed by any court of law or any administrative agency.
这才是这个计划的真面目。
根据Sec. 6，7000亿根本就不是什么上限，只不过是在同一时间政府账上可以持有的资产上限而已。随着这些垃圾资产变得越来越不值钱，他们在账上的价格也会被mark down。很快原来买入价7000亿的东西就会变成6000亿5000亿4000亿，而这时候保尔森就可以用他的权力继续增加购买垃圾资产的力度。而这个循环是没有上限的。而且在这上能玩的花样多了去了，华尔街从来不缺会忽悠大众骗钱的聪明人。
另一方面，如果这个计划被通过，根据Sec.2 (b) 第二条，美联储就被赋予了介入与终止任何契约的权力，并且不被法律所约束。
根据Sec. 8，美联储被赋予了至高无上的裁决权，他们的决定与交易无法被任何法院于监督管理机构所监督检查。Every Decison made is final。
这哪里是什么救市计划，根本就是逼宫夺权啊…………
http://www.wforum.com/newspool/articles/headline/125377.html
对此持保留态度
已经提交美国国会审议的提案提出赋予财政部司法豁免权。提案指出，与上述授权相关的财政部长（现任为保尔森）的任何决定在事后都不得被调查，任何法庭或政府机构都无权就此展开调查。且授权保尔森有权聘请私营机构来实施上述计划，并设立其他实体来收购抵押贷款资产和发行相关债券。
美国后院“再次起火”：巴西与阿根廷不用美元结算了
文/邹志鹏
从下月开始，巴西与阿根廷两国间的贸易将启用双方的货币雷亚尔和比索代替美元结算。这是巴西、阿根廷、巴拉圭和玻利维亚等7个国家在去年12月成立南方银行后，南美国家向区域性货币一体化目标再次迈出的重要一步。
巴阿两国于本月初签订的协定打破了以美元为国际支付手段的贸易惯例，被称为是南美国家为实现一体化作出的新尝试。
长期以来，南美频频遭受金融动荡的剧烈冲击，脆弱的金融体系使拉美各国时常笼罩在金融危机的阴影之中。就在阿根廷政府本月初宣布偿还"巴黎俱乐部"债权国67.06亿美元的债务后，由于投资者仍未能消除对阿根廷经济前景的担忧，阿根廷主要股指和债券价格双双下挫，国家风险指数更是逼近历史最高点，国内金融市场再次出现剧烈震荡。南美各国的忧虑也因此加重。这种忧虑显然源于内、外部相类似的经济环境。在经济全球化的大背景下，一个孤立的经济体很难独善其身。在缺乏相互协调机制的经济体中，一个国家出现的金融危机很快就会"传染"到其他国家。在这方面，拉美国家是吃过不少亏的。
近年来，南美国家之间的经济、金融、社会发展和文化交流等领域的一体化建设不断向前推进。随着南美地区国与国之间的金融联系变得密不可分，特别是区域国家金融业合作的加深，货币的不同无疑成了经济交往的一大障碍，也成为引发连锁金融风险的重要因素。
脆弱的金融体系，使得南美地区的许多国家都清醒地认识到，没有一个一体化的金融体系，就很难保证区域经济合作的稳步发展；逐步实现区域内部的货币整合，才能增强南美金融市场的稳定和"免疫力"。从某种意义上说，对再次爆发金融危机的恐惧是此次巴阿两国金融整合的强大推动力。
拉美的学者认为，从欧盟的经验看，实现统一货币能给区域内各国带来巨大好处，比如节约交易成本，促进商品、资本和人员的流动，减少内部摩擦，促进投资，提高国际竞争力等等。区域内各国通过让度部分货币主权，可以达到防范和化解金融风险，实现金融体制的稳定。阿根廷经济学会最近在一份研究报告中呼吁，南方共同市场国家应尽快建立统一货币，以吸引更多的投资，提高产品出口竞争力，方便贸易结算，增加外汇储备和促进金融系统的稳定。
加快货币体系改革进程，实现区域货币一体化符合南美区域经济体内各国的切身利益，也顺应当代的经济发展潮流。在挫折中前行的南美一体化进程依然任重而道远。然而，巴西与阿根廷达成的这一协议，至少显示出这两个南美大国致力于实现地区一体化的坚定决心。
时间上分别是怎么界定的啊？
俺现在被套
该咋办？
今明两年，美元仍会处于震荡阶段，应算作短期，此阶段，美国会通过各种政治经济甚至大规模走私毒品等上不了台面的东西，迫使他国为他买单，所以，这个阶段，美元的涨跌应该是无法捉摸的；
但至多2010年起，三年到五年内，算作中期，美元仍会走强，否则美国的金融霸权就真正完蛋了，但这个阶段应该是最后的回光返照，毕竟美国这次信用透支、设计了次贷危机，使得大家对它的根本产生了怀疑，而且美国的“证监会”已经要攫取最高司法权力了，恐怕到了这个阶段，金融资本主义已经丧失了再进一步发掘利润的创新能力了，等到这个权力带来的利润也耗尽了，估计除了战争就别无选择了，但是，战争不是美国一个国家能够决定的事情，更何况战争也有可能毁灭美国，应会受到国内的强有力制约吧；
之后，美国在中欧俄等强有力的竞争下恐怕就会进入长期和不可逆转的衰落阶段。
实际上，我在群里面多次说过，期货因为有超级庄家在坐庄，即便我们可以看准美元、黄金等未来的走势，但也未必能把握住庄家的时间节奏，所以，作为老百姓，建议以保值为主，不宜过于投机。呵呵，仅是个人的看法啊，说错了，勿怪。