主题：懿和的实盘 -- 懿和

元旦这几天，根据老拙的选股思路，各个板块找了又找，劳心费力，却没有找到什么新的思路。

1。题材股，要有消息。去年我也11元买过力元新材，15元就抛了，一个月以后涨到29元多。力元新材这个公司，相对说来还比较熟悉，都不敢持有。其它题材股，就更不敢碰了。

2。中小板。市盈率普遍较高，而且，还很难从网上找到资料，对我这种小散，是赌博啊。现在持有的金马股份，对公司的业绩增长是一点底都没有，只有一点点宽心的是，雅戈尔持有4300万股，现价还算在增发价附近。

3。房地产。更加不敢持有。

4。钢铁股。去年赚了点小钱，现在普遍市盈率都有20了，而且，调控之下，增长是否能保证，也不好说。

反正没有找到一支好的股票。

苦闷之下，大体想了想。金融股，还真让人放心。

证券股，现在市盈率不高，而且，老拙把业绩等算得清清楚楚了，放心。

银行股。不用说，业绩只是增长快与慢的问题。怎么样调控，不是说贷款还是维持07年的水平吗，利差扩大是肯定的，而且还有新业务的开展。

保险股，这个完全满足老拙的选股条件（可能市盈率高点）。而且，国家扶持还理直气壮，保险股赚钱，股民意见还不大，不象中石油，涨一点，降一点，骂声一片。

如果，房地产真出现拐点，许多行业的业绩增长出现拐点，而股市要保持慢牛，那么，会有一些资金跑出这些板块。跑到哪里去呢？想来想去，还是要朝金融股跑啊。

还有海运，也可以关注一下。

所以，准备抛掉金马股份，买入成大。08年，基本按老拙的实盘做了。不是我不努力啊，实在是力不从心。

从现在趋势看，农产品的涨势2008是肯定停不下来的，就算用行政手段控制，也会上有政策下有对策，是否考虑买些农业股对冲农产品的上涨呢

农业的各级龙头企业，各级财政会有些支持。有偿支持、无偿支持都有，但也是有成本的。需要扶持的企业，只怕暴发的机会不大。

这段时间一直注意首创股份。这个行业的增长机会（污水处理）是很大的，可是，市盈率高达93。我猜测，首创股份08年股价应该不错，可这么高的市盈率确实不敢买啊。尽管我也认为，成长性行业，在市盈率高的时候买入，低时卖出，是好的选择，但终归是不敢买。只有跟着老拙了。

07年12月份，首创股份跟湖南省政府签了个协议，承建经营全省的污水处理厂。我所知道的是，湖南的县城，绝大多数都没有污水处理厂，去年，省里也下了文件，3年全部要建起来，而且是“一票否决”，可以想像，这里的空间是很大的。

象这种污水处理厂、垃圾处理场，我认为利润是可观的。一是提价。只要政府同意，老百姓不反对，过几年提一次价，正常。因为实际处理垃圾的成本，政府和老百姓一般是搞不清楚的，提就提了。二是数量。比如，填埋垃圾，60元/吨，今年300万吨，明年是不是400万吨呢？增长肯定很快的。因为，只要经营者对环卫工人稍稍客气点，环卫工人每天多送点垃圾，轻而易举，大不了把建筑渣土等当垃圾送，因为垃圾是钱啊，60元/吨，一个城市多搞出点垃圾是很容易的。

污水，只怕也有这些讲究。所以，可能看到公司的投资效益分析，需要10年左右收回投资，可实际5年就够了，公家的钱还是好赚些。

老拙如果不考虑现在的静态市盈率，是否可以分析一下环保行业。我只知道大概，量化分析不行

不是没有成长股，确实是拿“低市盈率”这个杠杠一压，可以价值的投资目标基本没有了。

我觉得08年的目标还是以守成为好。

四项原则找不到好股票的时候，就是市场很危险的时候，我记得这个是您很早以前说过的，呵呵。

无论各种理论如何解释，即便是陈大的国家坐庄理论也好，我还是觉得，最根本的，用市盈率反推回来的收益率和银行利率及国债收益的比较，恐怕最后还会是决定性的。

A股市盈率已经很高了.

国际政治又风云变幻.

特别是台湾问题面临摊牌.

是不是应该在春节前开始减持了?

南玻A（000012），在湖北宜昌投资60亿元，建设高纯多晶硅材料及太阳能电池产业，已于2006年10月开工，分一、二、三期工程；

查了些资料，一般工期为18个月，哪么，一期工程在年中应可以投产。川投能源等就一个协议，能够连续涨停。

南玻07年主业也多处投资。

如果这样看来，南玻A（000012）应该有些机会。但我对玻璃行业很外行，看了看南玻A（000012）的财务数据，好象四季度的业绩都比较差，加上市盈率高达55，因此，也只好看看了。

呵呵，现在保险行业怎么发展？

我还在看资料问人了。　

迹象

１　１２月　ｎ个兄弟的手机收到房地产的短信骚扰

２　成都市场（２级市场）的购买断层出现了；　　有能力的都有几套房子了，参加工作几年的小白领　，父母在农村的肯定在今后三年也是买不起来的。估计和老婆一起攥三年有可能。总计，供求关系变了。

３　从县级城市涌到省会城市买房的人数量也下降，毕竟房子流动性太差了。

４　利率因素

～

起始日期：2008年1月1日

起始金额：210000元

持有现金： 116.98元

股票市值 209883元

今年以控制风险为主.如果能够将雅戈尔亏的钱捞回来就更好了.

本周,中信证券\雅戈尔\民生银行不操作;如果金马过了10元,则逐步抛出,每上涨1角抛200股;

刚才把老拙关于中信证券的分析又看了看.老拙自己都说了,估算相对保守.我认为4季度达到1.4元都有可能.

4季度成交量是去年最少的一个季度,而且,增发的260亿07年只发挥了4个月的作用,那么,今年如果股市不是熊市的话,中信08年每股收益达到6元都是可能的.现在这个价格,让人放心.

我的估算当然不准确,老拙偏于保守,我喜欢朝好的方向想.不过,去年3月份,我请老拙分析中信时,我说中信07年可能有3元的收益.当时机构的分析大多在2元左右,老拙的估算是2元多(具体多少不记得了).事实上,中信07年超过了我们所有人的预期.

08年的6元,说不定也是保守的估计.

早上一看，石油破100，吓得我86挂中信，25。7挂雅戈尔，14。8挂民生，9。2挂金马，除民生外，其它各留100股，抛了个干净。

刚刚回办公室一看，雅戈尔还在涨，看来，我与雅戈确实无缘啊。