主题：投票【调查】今天[中铝]上市，如果拿1股中铝换您1股包铝，您— -- 老拙

[包铝]07EPS为1.24元，[中铝]07年EPS为0.88元。不考虑股价因素，理论上[中铝]对[包铝]的换股比例应为：1.24/0.88=1.4。也就是说，1.4股[中铝]换1股[包铝]才是合理的。留点余地的话，至少应该1.2股[中铝]换1股[包铝]。

由此我们可以估算[包铝]的理论合理价格=[中铝]股价X1.2或1.4。

当然，实际股价必定与理论股价有所差别，但是可以作为一个参照系考虑。

不换

中铝是被追捧的价格，包铝是受打压的价格，明显的不公平。

中铝有垄断收益权,包铝的收益要相对受控于中铝,中铝为实现整合目标降低氧化铝价格,才形成现在包铝收益稍高的局面.

由此想,中铝会不会故技重施,不同阶段,针对不同的收购对象,在什么时候调高氧化铝价格呢?

包铝主营产品 A356.2 铝合金近期价格

2007年4月27日 21250 元/吨

2007年4月26日 21150 元/吨

2007年4月19日 20950 元/吨

2007年4月12日 20750 元/吨

2007年4月05日 20500 元/吨

2007年3月29日 20450 元/吨

2007年3月22日 20500 元/吨

2007年3月15日 20300 元/吨

在原材料上与中铝签订长期氧化铝供货协议，成本下降，产品价格上升，加上产能扩大，觉得股价一定会涨，至于近期还是中期不太确定。中铝再打压，这些硬指标是没办法改变的，只能在中报里再次隐瞒利润，不过怀疑他还有没有这个胆子再来一次。

附：2007.3.30 - 2007.4.30 金属铝价格走势

因为包铝的PE低于中铝，内在价值更高。

虽然今天包铝大幅下跌，但PE低于中铝，并且包铝的主营业务是深加工，PE理所当然应该高于中铝，很明显1:1置换，我们就吃了大亏

董事长肖亚庆称：“目前唯一在做的是包头铝业，焦作铝业正在考虑计划中。”

　　通过换股吸收合并山东铝业（下称“山铝”）与兰州铝业（下称“兰铝”）后的中国铝业（601600.SH，下称“中铝”），今日正式在上证所挂牌上市。据悉，中铝进一步整合子公司目前尚无时间表。

　　作为全球第二大、中国最大氧化铝生产商，中铝成功完成纽约、香港和上海的三地上市。

　　中铝如何整合子公司铝业资产及具体时间问题，成为市场投资者非常关心的话题。中铝董事长兼首席执行官肖亚庆昨日在上海指出，同业竞争是肯定要消除的，但整合还没有一个明确的时间表，希望尽快，同时考虑不同方式。

　　肖亚庆对《第一财经日报》透露：“目前唯一在做的是包头铝业（600472.SH），焦作铝业（焦作万方，000612.SZ）正在考虑计划中。”他未透露整合此二者的方式。

　　“整合可以有多种方式，像山铝和兰铝这样的吸收合并，或者用其他净资产装入等方式。不过，吸收合并要看成本，同时具体的方案还要考虑（二级）市场的机会等。”肖亚庆指出。

　　中铝系整合概念由来已久。中铝在山铝和兰铝股改时承诺及在招股说明书中表示，中铝A股上市后将向上市公司注入优质资产，包括但不仅限于铝业资产。年内收购控股股东中国铝业公司（下称“中铝公司”）的铜川鑫光、连城铝业的原铝业务；择机整合包头铝业的原铝业务；在合适时机收购中铝公司的铝加工企业，如西南铝业、中铝瑞闽等。中铝高管此前透露，还将收购关铝股份（000831.SZ）。

今天早上听新闻,美国铝业收购加拿大铝业,刺激美加股指大幅上涨!

天津有色金属市场现货行情

品种名称 规格 材质 产地 今日价格（元/吨） 昨日价格（元/吨） 涨跌（元/吨）

电解铜 1# －－－ 云铜 73450 72700 涨750

电解镍 1# －－－ 进口 186000 185000 涨1000

铝锭 A00 －－－ 山东铝业 21600 21600 不变

铝合金锭 A356.2 －－－ 包铝 22700 22700 不变

铝棒 φ178-254 6061 兰铝 22400 22400 不变

锌锭 0# －－－ 凌海、白银 32600 31100 涨1500

锌锭 0# －－－ 葫芦岛 33000 31500 涨1500

铅锭 1# －－－ 保定 10600 10600 不变

锡锭 1#` －－－ 云锡 87800 87500 涨300

镁锭 1# －－－ 山西 16200 16200 不变

紫铜带 0.3-0.8mm T2 天津 60000 60000 不变

黄铜棒 φ100-120mm H59 天津 56500 56500 不变

黄铜板 0.8-10.0mm H62 天津 56000 56000 不变

黄铜带 0.3-0.8mm H62 天津 56000 56000 不变

黄铜带 0.3-0.8mm H65 天津 56500 56500 不变

黄铜带 0.3-0.8mm H68 天津 58500 58500 不变

中铝过包驴，整合在望，换股也不是按市价。

如果中铝能够站在20.20以上的话,所有的持有者都挣钱,上涨空间将大开.另外,电解铝价格二季度比一季度增长了不少,股吧中有高手分析2007收益将在1.04以上.

另外,中铝要成为大蓝筹回归的旗舰,我想价格不应低于30元吧.请懿和兄等做下进一步分析