主题：【老拙侃股票25】——上涨考虑卖出，下跌琢磨买进 -- 老拙
家园 【老拙侃股票25】——上涨考虑卖出，下跌琢磨买进 先做周汇报
基本面中线投资
投资组合A（低市盈率，确定增长股中线投资，涨幅超过20%以上部分卖出，下跌买回）。
第十四周
本周操作：
周三，18.75元卖出[中金岭南]全部500股；
周四，60.88元，61.68元各卖出[驰宏锌锗]300股。
截至到1月12日周五收市，投资组合A的情况如下：
股票代码 股票名称 持仓成本（元） 收盘价（元）持仓量（股） 浮动盈亏（元）
600269 赣粤高速 5.44 10.24 8000 38400.00
000690 宝新能源 10.71 16.40 4000 22760.00
600497 驰宏锌锗 37.32 55.36 900 16236.00
600531 豫光金铅 6.76 7.68 7000 6440.00
起始日期：2006年10月9日
起始金额：200000元
持股市值：251,134.00元
剩余现金： 50,449.65元
组合总值：301,633.65元
浮动盈亏：101,633.65元 或 50.82%（比上周增长12个百分点）。
同期大盘上涨52.25%（1752.42-2668.11）
投资组合A浮动盈利比同期大盘涨幅低约2个百分点或2.8%。
投资组合B（低市盈率，确定增长股中线投资，除非基本面变坏，否则一路持有）
第十周
本周操作：周四，61.68元卖出[驰宏锌锗]全部600股。
截至到1月12日周五收市，投资组合B的情况如下：
股票代码 股票名称 持仓成本（元） 收盘价（元） 持仓量（股） 浮动盈亏（元）
600531 豫光金铅 6.66 7.68 9000 9172.80
600875 东方电机 20.58 27.10 2000 13033.19
600971 恒源煤电 11.04 12.92 6000 11304.60
起始日期：2006年11月17日
起始金额：200000元
持股市值：200,840.00元
剩余现金： 41,290.03元
组合总值：242,130.03元
浮动盈亏： 42,130.03元 或 21.06%（比上周上升3.5个百分点）
同期大盘上涨35.31%（1971.79-2668.11）
投资组合B浮动盈利比同期大盘涨幅低14个百分点或40%。
消息面短线套利（根据“锦上添花”类公开信息，买入短线持有套利）
第九周
本周操作：
周二，10.03元卖出全部[赣粤高速]15000股；
周三，8.38元全部卖出[豫光金铅]16000股。
截至到1月12日周五收盘，消息面短线套利组合全部空仓。
起始日期：2006年11月9日
起始金额：200000元
持股市值： 0.00元
剩余现金：301,319.71元
组合总值：301,319.71元
浮动盈亏：101,319.71元 或 50.66%(比上周上升了14.5个百分点）
同期大盘上涨42.92%（1866.82-2668.11）
短线套利组合浮动盈利比同期大盘涨幅高7.5个百分点或18%。
过往业绩：
股票名称 买入日期 成本均价 买入股数 持股时间 卖出均价 盈利（%）
丰原生化 06.11.13 4.70 10000 5（交易日） 5.06 3313（7.04%）
东方电机 06.11.15 20.78 2700 5（交易日）23.15 6391（11.39%）
山推股份 06.11.16 5.43 15000 4（交易日） 5.99 8443（10.37%）
中国国航 06.11.23 4.42 10000 5（交易日） 4.48 535（ 1.20%）
南方航空 06.11.23 3.74 8000 5（交易日） 3.74 25
驰宏锌锗 06.11.23 47.83 2500 3（交易日）57.15 23304（19.49%）
柳化股份 06.11.29 9.80 4000 1（交易日）10.82 4099（10.05%）
豫光金铅 06.12.1 6.88 4000 11（交易日） 7.58 2800（10.18%）
恒源煤电 06.11.30 11.03 8000 15（交易日）12.16 9040（10.31%）
赣粤高速 07.01.04 8.57 15000 4（交易日） 9.98 21150（16.44%）
豫光金铅 06.12.26 6.95 16000 9（交易日） 8.33 22193（19.85%）
注：以上成本均价和卖出均价已含买入卖出成本。
不知道咋搞得，怎么看怎么觉得还是做短线比较爽。九个交易周居然盈利50%，而且现在风险最小——全部空仓！不过现在下结论仍然太早，恐怕需要几年才能真正得出结论来。
好，接着侃。现在大盘大跌了，会跌到哪儿咱们不知道；就像前一段上涨，会涨到哪儿咱们不知道一样。
但有一样咱们是知道的：
涨高了就会跌，所以应该考虑卖出，大幅下跌了反倒不卖了。
跌多了就会涨，咱们开始琢磨买进，如果它跌不到位咱们还就不买了。
永远跟大盘反着——就对了。
目前短线盘空仓，咱们就先找短线盘的目标。
消息面短线套利下周计划：
第一个目标[友谊股份]，报载《友谊股份股票投资获益6.6亿》
其实，上文还没有计算[友谊股份]持有的香港上市的联华超市（0980 HK）股权的增值情况。[友谊股份]持有联华超市（0980 HK）34.02%的股权，共2.12亿股，1月12日收盘价11港元，市值23.32亿元。而这部分股权的投资额为2.1164亿元，增值21.20亿元。加上A股股权增值6.6亿元，总共股权增值约27.8亿元。
不计股权增值，[友谊股份]净资产总计16.73亿元；计入股权增值，可达44.53亿元。而[友谊股份]目前的总市值才35.86亿元！低了差不多10个亿！
除此之外，[友谊股份]还拥南方商城8万平米、西郊购物中心11万平米、虹桥友谊2万平米的商业地产（均为自有物业）以及复兴岛的15万平米土地储备。尽管这些自有地产属于生产资料不能在财务报表中计入增值。但是，如果以重置法进行估算，相信必定是一笔巨大的数额。
也就是说，如果现在有人要整个买下[友谊股份]，不掏出50个亿是想都不要想的事情。可见，[友谊股份]目前价位属于严重低估。
而且，[友谊股份]还大幅下跌！
这就是短线套利的机会。
但是，我们还必须慎重一步，看看它的业绩如何。我们对于消息面短线套利目标，要求是“锦上添花”。也就是说，必须是没有炒高的绩优股，又出了好消息。
经查，[友谊股份]是国内最大的超市大卖场上市公司（主营业务收入排名第一），在商业类上市公司中，市盈率排名倒数第二（[宁波联合]市盈率10倍是因为房地产销售、[益民百货]17倍是因为出售子公司、[江苏国泰]刚上市），06年动态市盈率23倍，今年以来主营业务利润率环比稳步增长，从05年的17.28%增长到06年三季度的19.45%。
因此，决定从下周一（15日）开始，以短线套利盘资金分批向下买入[友谊股份]。
买入计划是：以开盘价买入3000股，而后每下跌3分钱买入2000股，直到不再下跌或资金用完为止。
请注意：老拙开始短线买入，不代表大盘已经到底，不再向下调整。也不代表现在已经可以“抄底”了。这次买入，仅仅是针对[友谊股份]的短线行为。
从目前的情况看，利空和利多的因素都有。利空：市场上传的有“六大”利空，我就不重复了。利多：人民币继续升值，港股开始反弹。还有就是，按往年的惯例，年报发布期间，IPO数量减少。因为按中国证监会的规定，上会企业必须提供06年的年报了。
在这种情况下，大盘的走势很大程度要看[中国人寿]。如果下周它一个劲地上涨，可能大家就会紧张：别到1月29日计入指数时来个大跌，带动指数下调。所以，[中国人寿]上涨，指数就不会上涨，而是可能继续下调。
反之，如果[中国人寿]持续下跌，大家可能就会松口气，指数就会短线见底。
究竟出现那种情况不好猜，但至少，下周前2个交易日，[中国人寿]还会上涨，因为机构们必须买进他们需要的配置数量，指数还会惯性下跌。
这种情况下，往往是山中无大王，猴子乱窜的时候。特别是06年涨幅落后于大盘，业绩不错，又有利好消息的个股——[友谊股份]就属于这一类。
再看中线盘。
目前没有确定的目标，但是[驰宏锌锗]的急速下跌，可能是再次买入的机会。如果下跌到50元以下，可以考虑将卖出的600股补回来，继续中线持有。
关键词(Tags): #老拙侃股票，家园 你这是在short vega 嗬嗬,恐怕要再斟酌一下
永远跟大盘反着——就对了。好像数得着的股票王牌交易员都是trend follower,而不是mean reverter. 后者通常是algorism trading,背后几百台计算机支持者，做的都是极短线。
家园 宝新能源的小道消息 06年业绩0.95
10送10
家园 昨天没买到，今天准备9.38追高2000股，呵呵！ 家园 朋友9：25分以开盘价挂单，却没有实现“以开盘价买入友谊股份” 所以老拙你设计的这个挂单系统是有漏洞的，不能假设一定就买到了。不过这是小事，只是提醒一下有没有必要将挂单程序严谨化。
家园 陈大,开盘价应该就是市场价,market price. 有两种 办法, 一是如果系统容许,设置市场价买入; 二是设在涨停价买入. 开盘前严格说是 pre-market price.
家园 陈大说的有理 我查了一下[友谊股份]今天的分时成交纪录，确实是开盘价8.59元在9：30开盘后再无一笔成交，所以按开盘价挂单是买不到的。今后如果确实看好，应该在“开盘价以上X分钱”挂单买入。
家园 可能跟挂单价格和时间有关 一般自己如果挂单的话，价格都比心理价格高上那么几分钱，并用预埋单头天晚上就挂单了。如果不是价差太大的话，十有九中。
另外，如谁有心可以关注一下香港市场上中国人寿的权证，可能短线会有较大机会。
家园 与时间是有关的，以我买入工商银行为例说一下我的理解 我认为提前成交是绝对与时间有关的。国内A股是9点30分开始交易的，但一般在这之前就已经开始有提前交易了，大家可以在9点20分左右联接到行情主站上，差不多这个时候就已经有一些交易成交情况的显示了。
工行是在2006年11月10日进入A股上市的。当时我对它的估值是开盘价可能会在3.60元左右（不好意思，当天就证明自己的错误的了
），所以我是在凌晨1点30分就下了3.65元买入的单，早上开盘后是以3.40元成交。当时没有封涨停，所以可能没太有代表性，上个例子主要是说明股票是可以提前下单的，事实上很多证券公司的交易软件也支持这个功能。但我观察在股票开盘交易前确实是有前期交易的。所以在2006年12月5日提前下单招商轮船，开盘时即成交了。
以上说明仅供各位朋友参考。
家园 我也没有买到,没跟上节奏. 
花老拙
家园 老拙可要解释清楚，否则害死人的 买入点和卖出点的选择似乎还要更复杂一些的。
尤其是这句话－－“永远跟大盘反着——就对了”，万一让人学成了逆势操作，要害死人的。。。
家园 花谢。说法不够严谨，顺便回复。 确实如您所说，买入点和卖出点的选择是个很复杂的问题。
应该改为：思路永远跟大盘反着。
是否更好一些。
顺便回楼下各位：先谢谢夸奖。真的不算什么，因为牛市中本来暴跌之后就容易产生反弹，进入A股市场的资金量又是巨大，加上这个06年全年才涨了20%的[友谊股份]又冒出重大利好，个把涨停真的没什么。您看今天涨停的好几十只呢。
倒是有两点：
第一，我在（25）中说的计划是“以开盘价买入3000股”，没有说价位，就是估计它会高开，高多少不知道。本来以为高开后回探一下低，没想到开盘价就是最低价。
第二，大盘又开始狂涨了，[中国人寿]都涨停了，所以老拙又开始琢磨：这回该卖谁了？
周五大盘狂跌，老拙最后悔的，就是基本面中线投资组合A中的[豫光金铅]没有按操作规定在高位卖出20%，忘了。这回别忘了，遵循中线投资组合A“上涨20%以上，卖出20%”的操作规定，[豫光金铅]8.18元以上卖出1400股。[宝新能源]18元以上卖出800股，19元以上卖出1000股。
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