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主题:【老拙侃股票28】——国际金融大鳄操纵权重股被证实 -- 老拙

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家园 【老拙侃股票28】——国际金融大鳄操纵权重股被证实

大伙儿先别着急,还是先做周汇报。

基本面中线投资

投资组合A(低市盈率,确定增长股中线投资,涨幅超过20%以上部分卖出,下跌买回)。

第十五周

本周操作:

我在本周一(15日)下午3点回复《说法不够严谨,顺便回复》中说:

周五大盘狂跌,老拙最后悔的,就是基本面中线投资组合A中的[豫光金铅]没有按操作规定在高位卖出20%,忘了。这回别忘了,遵循中线投资组合A“上涨20%以上,卖出20%”的操作规定,[豫光金铅]8.18元以上卖出1400股。[宝新能源]18元以上卖出800股,19元以上卖出1000股。

这里说明一下理由:

[豫光金铅]卖出20%是按照中线投资组合的规则行事。[宝新能源]18元卖出20%也是按照中线投资组合的规则行事。前一段忘了,补上。

[宝新能源]19元以上开始卖出,基于2点理由,第一,大盘进入高风险区,适当减仓;第二,[宝新能源]06年市盈率超过25倍,偏高。

基于以上计划和理由:

周二,8.22元卖出[豫光金铅]1400股;

周三,18.88元卖出[宝新能源]800股,19.68元卖出[宝新能源]1000股。

截至到1月19日周五收市,投资组合A的情况如下:

股票代码 股票名称 持仓成本(元) 收盘价(元)持仓量(股) 浮动盈亏(元)

600269 赣粤高速 5.44 10.50 8000 40480.00

000690 宝新能源 3.83 20.50 2200 36674.00

600497 驰宏锌锗 37.32 67.07 900 26775.00

600531 豫光金铅 6.41 8.39 5600 11088.00

起始日期:2006年10月9日

起始金额:200000元

持股市值:236,447.00元

剩余现金: 96,309.80元

组合总值:332,756.80元

浮动盈亏:132,756.80元 或 66.38%(比上周增长15.5个百分点)。

同期大盘上涨61.62%(1752.42-2832.21)

投资组合A浮动盈利比同期大盘涨幅高约5个百分点或7.7%。

下周本组合操作计划:

新年以来的两周,本组合现金比例不断增大。鉴于大盘已进入高风险区,中线投资组合将继续逢高卖出,增大现金持有比例。卖出计划如下:

[宝新能源]按06年每股业绩计算的市盈率接近30倍,所以下周再涨,我将在20元以上、21元以上、22元以上各卖出600股。但是,现在卖出属于策略性减仓,如果卖出后下跌,将在卖出价10%以下买回。

国际锌金属库存继续回升,已回升到10万吨的警戒线以上,而[驰宏锌锗]股价反而创出新高,所以下周将在67元以上、70元以上各卖出300股。同样,如果卖出后下跌,将在卖出价10%买回。

需要说明的是,由于中线投资组合A是一个“低买高卖”的组合,所以在大盘、个股情况变化时,会有买卖行为。而中线投资组合B是一个“买了不卖”的组合,所以除非基本面变坏(如[驰宏锌锗]由于国际锌金属基本面变坏),不会卖出。

包括短线套利组合,老拙作了三种组合的目的,是想比较各种操作方法的优劣,并非特别提倡哪一种方式。有比较才有鉴别,等我们做了3年、5年甚至10年比较后才有结论。

老拙希望各位河友明辨我设立的几种操作方式,切勿混为一谈。

投资组合B(低市盈率,确定增长股中线投资,除非基本面变坏,否则一路持有)

第十一周

本周无操作。

截至到1月19日周五收市,投资组合B的情况如下:

股票代码 股票名称 持仓成本(元) 收盘价(元) 持仓量(股) 浮动盈亏(元)

600531 豫光金铅 6.66 8.39 9000 15570.00

600875 东方电机 20.58 27.10 2000 13033.19

600971 恒源煤电 11.04 14.24 6000 19200.00

起始日期:2006年11月17日

起始金额:200000元

持股市值:215,150.00元

剩余现金: 41,290.03元

组合总值:256,440.03元

浮动盈亏: 56,440.03元 或 28.22%(比上周上升7个百分点)

同期大盘上涨43.64%(1971.79-2832.21)

投资组合B浮动盈利比同期大盘涨幅低15个百分点或35%。

消息面短线套利(根据“锦上添花”类公开信息,买入短线持有套利)

第十周

本周操作:原计划按开盘价买入[友谊股份],因计划买价低,跟大家一样没买到。

截至到1月19日周五收盘,消息面短线套利组合全部空仓。

起始日期:2006年11月9日

起始金额:200000元

持股市值: 0.00元

剩余现金:301,319.71元

组合总值:301,319.71元

浮动盈亏:101,319.71元 或 50.66%(与上周持平)。

同期大盘上涨51.71%(1866.82-2832.21)

短线套利组合浮动盈利比同期大盘涨幅低1个百分点。

过往业绩:

股票名称 买入日期 成本均价 买入股数 持股时间 卖出均价 盈利(%)

丰原生化 06.11.13 4.70 10000 5(交易日) 5.06 3313(7.04%)

东方电机 06.11.15 20.78 2700 5(交易日)23.15 6391(11.39%)

山推股份 06.11.16 5.43 15000 4(交易日) 5.99 8443(10.37%)

中国国航 06.11.23 4.42 10000 5(交易日) 4.48 535( 1.20%)

南方航空 06.11.23 3.74 8000 5(交易日) 3.74 25

驰宏锌锗 06.11.23 47.83 2500 3(交易日)57.15 23304(19.49%)

柳化股份 06.11.29 9.80 4000 1(交易日)10.82 4099(10.05%)

豫光金铅 06.12.1 6.88 4000 11(交易日) 7.58 2800(10.18%)

恒源煤电 06.11.30 11.03 8000 15(交易日)12.16 9040(10.31%)

赣粤高速 07.01.04 8.57 15000 4(交易日) 9.98 21150(16.44%)

豫光金铅 06.12.26 6.95 16000 9(交易日) 8.33 22193(19.85%)

注:以上成本均价和卖出均价已含买入卖出成本。

汇报完了,开始侃。

今天的主题是说:大盘已进入高风险区域。

基于以下几点原因:

第一,市场平均市盈率很高。

截至1月19日,沪市平均38.8倍,深市平均40倍。这是按2005年的业绩计算的。

原来以为,2006年上市公司净利润增长20%,06年平均市盈率相应下降20%,接近32倍,尽管也还是偏高,但还将就。

前天看到[招商银行]的业绩预告,突然发现这个算法问题很大。

[招行]06年净利润增长50%,看上去令人兴奋,可是突然发现,它05年的每股业绩是0.38元,06年的每股业绩还是0.38元。也就是说,尽管净利润大幅增长,但无论是按05年业绩,还是按06年业绩,计算出来的市盈率都是44倍,完全没有下降!为什么?

因为[招行]在06年发行H股和可转债转股,总股本扩大了50%,净利润增长了50%,结果每股业绩是一样的。

这样看来,就算上市公司净利润总体增长20%,考虑到再融资造成的股本扩张,按06年业绩计算的市盈率并不会下降20%,下降幅度应该小的多。如果仅下降10%,那么目前股价折算的06年市场平均市盈率很可能在36倍左右。这就真的太高了。

这里顺便回答末兄的问题:之所以[宝新能源]按06年计算的市盈率居然是28倍,让你犯晕,也是因为再融资。[宝新能源]年底前增发了9600万股(即得我好像说过的),总股本一扩张,每股业绩相应降低,市盈率自然就提高了。

所以,是否有再融资计划,是我们读年报时的重点之一。详细的以后再说吧。

第二,国际金融大鳄坐庄A股被证实,说明A股市盈率确实属于人为被推高,并非本应如此,或者理性机构的理性价值投资行为

今天,看到《中国经营报》的文章《外资做庄中国股市揭秘 几十亿美金操纵工行股价》。老拙的猜测不幸言中。

我相信,张先生接触的仅仅是冰山的一角,而且他也看不到这些资金在港股上的操作。但是我们完全可以猜到他们在港股上的套利,什么“涡轮”啥的,到处都在议论。我们完全可以想到,这是多么巨大的一个漩涡正在形成。更可担忧的是,文章透露出来的主力,竟然来自于日本。这可是个经历过本币大幅升值的国度,因而应该富有升值下的套利经验,而且历史证明这家伙通常为了民族利益可以不顾一切。

这样的话,这场博弈很可能演变成一场大的经济争斗。我不知道这场争斗会如何演绎,但是我知道,它肯定会造成大波动和大震荡,搞得不好,最先牺牲的往往是咱们这些小虾米。

所以,我们有必要离这场争斗的漩涡中心尽可能的远一点。

如果赌一把的话,老拙押中国政府最终获胜。原因两点,第一,中国人自从1950年以来,在大的国际斗争中,无论军事、外交还是经济,鲜有败北记录;第二,国际大鳄的致命弱点是要求政府“受信用”,而在98年香港金融风暴中,香港政府就没有受信用,这个一贯以“不干预市场”取信全世界的政府,动用几乎全部的外汇储备干预金融市场,使得崇信自由经济的国际大师几乎心疼得痛哭。香港政府都能如此,遑论中国政府呢?

第三,市场上出现了一系列顶部区域的现象。

特别明显的是:排队买基金,用房子抵押贷款炒股(今天《证券时报》有整版的报道),市场天量狂涨,金融、房地产主流股头部形态明显,等等。

特别想提的一点是:舆论推波助燃。往往在市场接近最后疯狂时,会出现包括主流媒体都胡说八道的声音。

2000年,当市场将要到达顶部时,就连散户们都很信任的红周刊都在喊“做多中国”口号,多少主流媒体对德隆捧为神明,称他们是中国的巴菲特。

所以,每当主流媒体拿巴菲特说事儿时,咱们虾米们就该留点心眼了。

关于巴菲特与保险公司,老拙会在这两天专门蒸个包子——实在是看不过去了。

总之,老拙的结论是:市场已进入高风险区,当然还没到“报告大人,大事不好”的程度,但确实是增加现金,减少持股的时候了。

年初时老拙增经说过,1月份搞不好是个月阴线,目前这个观点没有改变。

关键词(Tags): #老拙侃股票

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