主题：【原创】从金看世:简议后拉登时代的黄金投资与宏观经济1 -- 联储主席
家园 【商榷】 调整最大目的是为了收缩，并不是进攻 也就是你说的是民主党和共和党介于预算的一种博弈，是介于自身力量衰弱而做出的调整，在日本地震后，这种调整就已经开始了，只不过表现的像进攻，但其实是攻中带退，用进攻掩护撤退，这样才不至于留下不可收拾的局面，从而为下一次的进攻奠定基础。欧盟表现很糟糕，他的这种骑墙作风让其失去了进一步做大的机会，而且很有可能成为美国留下来作为美元的点心。
俄罗斯这次阅兵就是一种进攻的信号。
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 其实现在美国的困境是找不到法定伴侣 甚至连合约情人都拉不到，大家都是野鸳鸯之间玩混搭，今日东床，明天西榻。
举例来说，他现在是跟欧盟在金融和军政上暂时达成缓和了，但欧元区作为美国在金融上最主要的对手这个情况不会改变，欧元与美元的根本性利益冲突无法改变。回头欧元跌下去以后，看到德法用弱势欧元大肆倾销，欧元区经济数据比美国还漂亮，矛盾又会浮出水面。
相比之下，人民币其实只有成为区域性主要货币的可能，毕竟我们还没有欧洲那样完整系统的现成海外利益架构。对于中国以及人民币，美国始终抱有比欧元大的多的幻想。套用我娘的话就是，美金不含金，人民币有人民。
所以我的看法是，虽然欧美间的妥协可能会让我们面临的压力增加，但根本性上看，美国既没有战略对手，也没有可靠的有实力的盟友（日本地震太重要了），直接制约了他在目前体系内的动员能力和矛盾对外转嫁能力，走向内部调整肯定是不情愿的，但现在还不好说是假的。不少事情，其实就是在这样不情不愿，半推半就的情况下决定了。
当然，现在都只是依照目前的观察做的有限分析，后面可以随时根据变化进行调整。我觉得，和投机交易一样，在这个动荡的世界里，看对看错其实并不重要，充分的风险控制和应急预案保证自己的生存才是重中之重。只要生存到新趋势新方向新格局的确立，每个还站立着的人都能分到一杯羹。
通宝推：驿寄梅花,zen,明心灵竹,家园 主要宝推倒数第二句 充分的风险控制和应急预案保证自己的生存才是重中之重。
不知道在这种资金管理方面主席有木有推荐的读物啊。（虽然我估计八成还得靠实践来总结，不过站在巨人肩膀上总好过闭门造车不是？）
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家园 看来以前没有发现主席这个潜伏的大鱼 不但是老兄深邃的思想，还有得体到位的文字，都是上品啊。受教了，看得津津有味。很多观点于我心有戚戚焉。
联储主席这一称呼，老兄当得起，呵呵。
家园 其实这是个玩笑式的名字，当不得真 是一次说到分析怎么尽量客观，最后的结论是化身模式最有效
另外就是立论尽量开放、天马行空，但论证时的论据必须尽量从限制性条件、从短板入手。
家园 提点反对意见：美国开始了战略收缩正是美元中长期贬值的开始 拉登之死终于为美国战略收缩铺平了道路，缓解了财政压力，构成了美元基本面中短期--而非中长期的利好改善预期。
美国不用再在中东撒钱流血，确实是有助于改善国内的政府预算。
但是别忘了，黑社会老大金盆洗手之后，还有没有资格指望着收保护费？
没有埃及帮忙的以色列，就是缺了牙的老虎。中东石油国以后不用怕美国，干嘛还要以美元结算？金砖五国已经在台下暗自搞起货币互换，美国不光国债卖不动了，铸币税恐怕也难收了。
全世界多余的美元回流之时，想想那时候美元会是怎么贬值~当然这种事中短期之内很难，长期必然发生。
美国七十年代也搞过战略收缩，那时候美元还叫美金，还没有欧元来竞争，也照样搞得黄金白银价格狂飙。
家园 我的看法是这样的 1、拉登死肯定是中长线利好因素，因为它带来了美国彻底解决国内赤字问题的预期。但美元的走势不会单单因为一个预期和一个利好就逆转，这里只能说走一步看一步，第一步肯定只能看中短期反弹。
2、美元现在并没有实际的货币锚，是信用货币。美元固然肯定还要贬值，但这个贬值的参照物是大宗商品而很难是非美货币。前面说了，美元指数构成中，除了瑞郎和加元有良好的基本面，其余都不过是在和美元比烂。欧日元、英镑，他们都难以承受长期对美元走强带来的后果。所以美元虽然自己已经驼背了，但另外几个也是佝偻。相较之下，美元未必不能走强。当然，美元（也包括其他货币）币值实际的下降会通过通胀和资产泡沫来体现。
3、美国当时的收缩，是全方位的，尤其在金融控制上他也在收缩。71年布雷顿森林体系崩溃，美元就不叫美金了。所以冲破三十多年35美元/盎司官价的黄金有重估的需要。白银自然也受到带动，但更大的原因还是亨特兄弟操纵市场在银市逼空导致。另外1971-79年伯恩斯（格林斯潘的老师）担任联储主席，他对白宫政客们的纵容，是导致美国陷入滞胀的一个重要内因。最后79-80年，连续发生伊朗伊斯兰革命、苏联入侵阿富汗这样的重大地缘政治事件，让黄金在最后的20天内，从475涨到了850。
家园 这个要留个记号 虽然您最后这一段我不敢说是对是错。
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照着去年的玩法，就是重新炒欧猪债的冷饭，以打压欧元。但是欧猪并非欧元区经济的核心部分，作为欧元区核心的德法不但没怎么受到欧猪危机的影响，去年反而因为欧元贬值大获其利。对于美国来说，彻底斗垮欧元必然要面临全球二次衰退的挑战。至少在现在这肯定超越了美国的底线。如果不能彻底打垮欧元，那么当前的形势下，越是挑起欧债话题打击欧元，德法经济就越是受惠，欧元区经济的核心反而越是强大。家园 分析得很不错 最近几天金融市场的大幅波动，是市场对美国战略收缩的一种预期。面对欧元兑美元1:1.5重要关口攻防，石油逼近历史新高，欧元加息，人民币加速国际化。此时，拉登被死了，至少在当下，可以预期美国没有QE3，美国要收缩了。
家园 这句话用在拉登身上实在是太贴切了 5月2日，奥萨马*本*拉登死了。虽然到目前为止，关于他是否真的被KO的八卦还在持续发酵，但我相信不管是他早死了还是仍活着，白宫说他死了，他就是死了。那话怎么说来着？“你对我不重要，但没有你对我很重要。”
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 那本猫做两个猜测 1.中东会持续乱下去。如果美国收缩，那现在的两个方向，一个中东，一个亚太，要各挨一刀。美国如果从中东撤退，加上其本身的人口危机和水危机（比如说约旦），中东岂不是要成一个大号的利比亚？亚太如果收缩，那台湾肯定要首当其冲的。如果我是美国决策人，那先把台湾搞乱好了，就像英国在香港做的那样。
2.美国财政问题，在本猫看来，用一句话来形容就是：整个系统是给伟大一代设计的（就是二战当兵那代人），到了婴儿潮一代已经不能用了（纺锤形人口），但管事的沉默一代（以及婴儿潮一代）又没有伟大一代的能力去改革。矛盾如果不靠爆发来解决（比如中国1911-1949年这段历史，就可以算几千年积累的矛盾的总爆发），就要靠时间来磨平（日本战后发展30年，停滞也进入了第三个十年）。美国目前看来，还是要选择时间磨平这条路（比如说福利两套系统，年轻人一套，老人一套，老人死光了，自然问题就解决了）。如果按照这个逻辑，美国下面十年会越来越关注内政，最极端的情况下，会回到孤立主义时代。
通宝推：驿寄梅花,联储主席,