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主题：【原创】从金看世:简议后拉登时代的黄金投资与宏观经济1 -- 联储主席
- 复 那本猫做两个猜测
家园 【商榷】对一看法不同 我认为美国还没到放弃台湾的时候，因为台湾一放，那就收缩的太远了，台湾人也不会心甘情愿的配合美国把自己搞乱。反倒是把中亚搞乱容易点，特别是阿富汗，在撤退前更容易布下暗桩。甚至有可能和俄国作利益交换，抛开中国，以在中俄间打下楔子。
家园 明弃肯定不敢，但一定是要暗舍了 帝国不能丢人。但东亚的格局退守第二岛琏中太平洋已经是大势所趋了。
家园 如果这样的话 那日本的变为”正常国家“的步子会加大。
- 复 如果这样的话
家园 大概10年后吧 目前日本总债务好像是1100万亿日元，储蓄是1440万亿。还有相当于GDP59%的海外资产。按目前老龄化的速度和支付增长趋势，大概十年后资不抵债。
- 复 大概10年后吧
家园 怎么数字这么高？ 储蓄14400万亿，人口1.2亿，也就是说，平均每人有12000万日元，150万美元，一家三口人，就是450万美元？主席难道QE搞多了，多打了一个零？
- 复 怎么数字这么高？
家园 嗯，是多了0 应该是1440万亿日元。数据来源是社科院的刘煜辉。
在过去的20年，日本国债平均每年以40万亿日元的速度增长。据日本财务省和日本银行资金循环统计材料表明，到2010年末，日本国家和地方政府的债务总额达1100万亿日元，日本经济合作开发机构推算，2011年日本国家和地方债务总额与G D P之比，将首次突破200%。之前日本之所以没有发生像希腊那样的主权债务危机，其原因在于其高储蓄的存量，2009年末日本国民的储蓄高达1440万亿日元。。。。2009年日本持有的外国资产占该国GDP的比例高达59%。。。。对于日本灾后短期内会诱发主权债务危机的担心是虚妄的。债务率再升高，它的储蓄存量还能顶住十年。
家园 台湾不放，军费下不来 美国今后军事上最重要的对手就是中国。台湾虽然是不沉的航母，但是对于中国来说，是内线作战，而美国却要跨过太平洋去维持战线。换句话说，美国如果谋求在中国的眼皮底下和中国搞军备竞赛，那恐怕是中国正求之不得的事情。
家园 别忘了日本 美国不需要跨太平洋维持战线，在日本和关岛的基地够用了，甚至在必要时会松一下牵着日本的狗链，放出来咬中国，对于台湾这个中国声明的核心利益，美国决不会正面硬碰硬的，极端情况下，再“误送”几枚核弹头给台湾都有可能。不过，美国收缩也意味着马娘娘想连任有点够呛了，美国扶持民进党上台，然后武装台湾的可能性增大，美国空军即将大规模换装，把换下来的垃圾送给台湾都有可能。
家园 提供个小贴士 从2010年7月以来，50天价格均线一直是衡量黄金趋势强弱的分界线。
家园 SPDR（全球最大的黄金ETF） Is it GLD?
家园 是全球第一支，也是规模最大的一支黄金ETF 它诞生的原因其实是无奈。黄金从上世纪80年代初开始走了20多年的大熊市，甚至各国央行都觉得金库里的黄金占地方，纷纷出售（伟光正的英格兰银行十年前就在黄金最低点卖了大量的储备黄金
）。这把那些依赖传统销售渠道的黄金生产商逼到了穷途末路，连带着黄金的行业协会世界黄金协会连日常办公经费的入不敷出了。怎么办！穷则思变，世界黄金协会仿效当年萨马兰奇的国际奥委会，开始了忽悠。针对传统实物黄金交易体量大，占用资金多，交易不便的缺点，他们拉上了道富集团（全球最大的资产托管公司）一道，以开拓新的销售渠道为名忽悠黄金生产商加入，套用交易所交易基金(ETFs, Exchange-Traded Funds)的模式成立了SPDR。实际上初衷只是收点管理费，满足协会的日常开支，没想到正好搭上了大宗商品市场的10年牛市的顺风车，现在变成可以影响市场动向的一支主要力量了。
家园 底好抓，顶难寻 各国央行抛黄金的确是好的反向指标，嘿嘿。我能用CFTC持仓判断黄金的底，但是顶这个东西实在太难了。
前段时间自觉在公司没事干，向老板打包票，承起了有色金属研究的担子，但是我对这东西两眼一摸黑，根本没有什么比较靠谱的方法，不知兄台有什么好的建议。
- 复 底好抓，顶难寻
家园 CFTC持仓报告已经鸡肋了 关于这个，解读的最好的大概是威廉指标的创建者拉里威廉姆斯。中大期货翻过他一本解读商业持仓报告的书。
但这些分析方式，大多成形于上世纪70-80年代，现在已经普遍运用，有效性不够了。比如CFTC持仓报告开始时是两周公布一次，用订阅的方式贩售，有点类似以前的topview。但现在已经变成了免费数据。
关于黄金抓精确绝对顶和抓绝对底的技巧，其实准备在接下来的帖子里面从08年以来的每次中期拐点进行具体讲解。但规律无非三个：恐慌、绝望、爆仓。保证金交易、有到期日的期货不像股票，可以死扛，以时间换空间。熟悉以后就可以从盘面上明显的看出市场情绪。
家园 我就是看着那本书学的 我整理了国内主要的期货品种，黄金、大豆、铜和原油的持仓和价格数据，在原油和铜上的确是很鸡肋，很难得到有效的信息。
但是对于大豆和黄金来说，对底部的判断还是十分准确的，这几年的底几乎是一个没落，套保商不套保做空了，就是底儿；但是对于顶部的判断就不行了，预测的结果往往是在山腰上，这可能和群体的情绪有关系，疯狂起来就没边。