主题：【原创】当前银行融资环境的一些现象和变化 -- 伪叔叔
家园 【原创】当前银行融资环境的一些现象和变化 沿用一个比方：宏观经济就好比一辆车，金融系统是这车的引擎，因为它提供了能源动力。我国的金融系统/引擎，和美国不一样，比较象德国，不是主要依靠证券体系，而是以银行体系为主，套用这个比方，我们的引擎是内燃系的，暂时还不能说是混合系，更加不是电力系。
说这些，是为了导向一个小结论：银行融资环境，是宏观经济相对来说比较精准的映射。银行的授信指引，譬如规定了哪些行业是重点扶持的，映射了宏观经济的结构导向；银行的贷款规模和利率水平，映射了宏观经济的膨胀控速；银行的产品创新，譬如“倒按揭”的绸缪而未雨，映射了宏观经济的风向调整。
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银行的贷款指引政策，通常把宏观经济的各个行业分为几个档/类别：①重点扶持的，②适度扶持的，③既不扶持也不压缩的，④适当压缩的，还有⑤限制准入的。
目前重点支持的行业有：洗选煤（就是对煤进行加工做成符合标准的环保煤动力煤）、水力发电的、专用及通用设备制造等等。而当前沸议的房地产开放处于什么档位呢？还是属于第二大档“适度扶持”或者换句话来说“不是普遍扶持，而是有选择的增长”，从这一角度上来说，我们大致可以预估为什么是“调控”而不是“打压”，而当局对于房地产行业实质上持一个什么样的态度。
当然短时间内，为了配合调控，房地产的融资成本是比之前高了不少，而且融资规模也受限制，致使某些不得以到民间拆借的房地产商的短期利率甚至高到四分利，也就是月利4分，换算到年利就是48%，天可怜见，当前一年期贷款的人行基准利率是6.31%。不过，某些所谓的重点开发商客户在银行的贷款虽然有一些难度，但是基本上还能做、还在做、还将做。从这一角度来看，调控促成了一个
人为的实质上谈不上公平的优胜劣汰的局面，每一家大银行都有一份大同小异的重点开发商客户名单，也就是说，这几十家开发商将是这一波浪潮过后最大的受益者之一。大船，除了大家都死翘翘的2012，是不怕暴风雨甚至海啸的，虽然不敢也不便宣之于口，但是暴风雨不妨来得更猛烈一些。有一种情绪叫暗爽，还有一种情绪叫痛并快乐着，有木有？
话说上一次在河里发主贴的时候，我们还讨论过房地产行业行情的某些未来走向，5个月过去了，我想我们的研判并没有偏离事情发展的主流。顺便说一件比较搞笑的事实，我所在的某个二线城市，在三月初新国八条项下的细则出台之后，靴子落地，出台前后两周的成交量相比，上涨了五成有余。
人行的利率和加息是一种可预见的基准行为，当前世界上货币政策的原则基本趋同于InflationTargeting通货膨胀目标制，实际的CPI高过于年初当局宣布的目标4%，加息and/or其他紧缩手段就是可预测的必然的。而商业银行的融资环境是把这种基准的效应进一步放大，它的利率定价（上浮或下浮）一方面是灵活针对，另外一方面实际上是对货币政策落实的“加乘效应”。通常，基准利率上调，为保持或乘机扩大利差收入（贷款VS存款），银行会进一步上浮利率报价。这个时候，客户都会调侃我们说“规模紧，你们大行更吃香了哈。。。”我们就摆出一副愁眉苦脸回应说：“哪呀，我们弹药不足了，业务量上去也有难度啊。。。”
当前国际社会有很多热点事件，必然会影响到银行的融资环境上。比如震啸日核，会影响到一些行业（宏）一些客户（微）的供应链乃至经营风险，而日本什么时候开始重建采用什么资金来源（消耗高储蓄VS变卖海外资产）也会影响整个外汇乃至利率环境。这方面，最重要的，还是看六月到期的美国QE-2还会不会延续到QE-N。说到这个，我们私底下觉得比较靠谱的逻辑是：为维护长期利率稳定低值，在避免国债及其他被国际资本（包括腹黑的TG）抛压危险，美国还是会继续持有QE（放款通过花街买国债）这种命运控在自己手上的保留手段，尽管这是喂肉给花街傲娇娘/狼，并且加大国际资本对美债的疑虑。。。这种循环之下，QE有止境么？除非美国开放月球或者什么什么的有足够的正向的经济提振来冲销。。。至于美国的通胀，还早还早，才刚过2不远，没看人家约翰牛都过5了还不肯加息呢。
当前的银行融资环境，往乐观方面去想，最大的变化在于经济结构的调整吧。银行自身会调整贷款客户的结构，把一些风险较大的客户逐步排出，引入优质向上的客户；扩大到宏观层面，国家和地区自然也会借机对产业环境进行洗牌（较粗暴）或者换鸟（较被动）或者光收割不播种（较贪婪），总之，借势而为的软暴力，不用是不可能的。
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按忙总曰，首先保障西西河不被单方面拔插头，据铁手意，谨守有益有趣的原则，在不违背这两个前提的情况下，只要主题符合版面上头
经济策略、宏观经济趋势、工商管理、金融工具、创业、职场，应该没有什么不能讲不能议的吧，个人的经历或者经验，最多不过是个case study罢了。元宝推荐：月色溶溶, 通宝推：敲门,老拙,temptemple,朱红明,mopfish,老树,
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 兄弟，最近有看到上峰下发的两个文嘛？ 一个是排查乳业信贷的
一个是压缩铁路贷款的
家园 金融系统是引擎,还只是润滑油 对金融系统的过度重视，除了产生一批盲目自大的所谓金融专家外，对于经济没有任何益处。能够提升生产力水平的科技能力才可以被称为引擎。将经济中所有行业的发展的方向和管理，寄希望于金融专家的头上，跟缘木求鱼有什么区别。
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家园 至少国内的金融系统从未妄自尊大 经济中所有行业的发展的方向和管理这个在国内具体来说是董事会-国务院-发改委的权责，金融体系不过是其中的某个指挥棒罢了，所谓指挥棒，也就是工具一根而已。我们很清楚自身的定位。而关于“引擎”的比喻，只是当年读研，做的关于金融系统（La Porta等）的课题时沿用的。这个比喻涵盖的范围比较广，并不特指国内的情况。
国内的金融系统从未妄自尊大，据我个人所知，至少银行系统内并没有哪一位自称或者号称“金融专家”，反而，所有信贷从业人员都有如下觉悟，我们不过是带着脚镣在跳舞，那些“脚镣”，泛指越来越紧的内控机制、权限和政策指引等等限制条件。
对于国内宏观经济，我们更像是一面比较靠谱的平面镜而不是哈哈镜，因为金融系统尤其是信贷体系，是实打实的操作体系，不是某些部门的吹吹风，也不是某些媒体的嘴炮。这是我们作为从业以及实际执行人员的经验之谈。
家园 只是希望国内的金融系统别走向美国的路.......... 想要向美国学习的恐怕不是一个两个，即便是在现在的情况下............
家园 有一点请教一下 有一点请教一下：
在2009年房贷7折利率的情况下。
连我这个外行都看出来一点：如果说以后利率提升，那么这些七折利率是要亏本的。我之前在河里就写过。
而这些银行没有一个做出相应的动作。反而把存量都七折了？
- 复 有一点请教一下
家园 亏个啥？7折是7折，但是仍然浮动。 通常签的贷款合同是终身七折，但是浮动利率，从来没有听说固定利率的。比如说不打折是7%，打折后4.9%；加息了，不打折10%，打折后7%。银行不会亏的。
假设你是银行，在国家要求增加贷款的情况下，你贷给谁？
贷给宝钢这样的优质客户？别逗了，这样的优质客户抢都抢不到，宝钢根本不搭理你。
贷款给中小企业？你就确信这个中小企业能挣钱并且愿意还给你？
贷款给买房者？根据香港的经验，只要是老百姓的自购房，资不抵债也会还款，这是华人的传统美德。好，就是他了，打折也带给他。控制风险主要体现在不要把贷款给炒房者。
- 复 有一点请教一下
家园 这个有点晕。事实是很多基层负责人对这个7折很抵触 不断向上反映&把现有的积压不办，直到在其他途径上弥补一点（不过也比不上优惠的）才放行
（这个说起来是不是垄断行业压榨民生
） - 复 有一点请教一下
家园 抢市场的行为，有的狂飙，有的被迫跟上 抢市场的行为，有的狂飙，有的被迫跟上。
但是基于当时的存贷款净息差，这些基本上是不会亏的，况且，在利息收入之外，还有手续费、XX费等中间业务收入，综合起来的贷款收益还是可以保证的。
另外，个人住房贷款与房地产开发贷款经常是绑定在一起的，也就是说某银行在给某开发商贷款之时，基本上就议定了承揽该开发项目/楼盘的个人贷款，也就是说，银行吃两边，既借钱给开发商，开盘之后又借钱给个人买家，虽然实际上这是用银行的钱还给银行的钱，但是这个连锁过程当中，银行吃遍了大半个供应链的收益。所以当市场被看好的时候，是有让利（比如说七折利率）的基础的。
家园 请教一下，对于个人房贷，如果买房人还不起房贷了， 不供房子了，开发商有没有连带责任？好像工程机械的按揭销售中，厂商要负连带责任的。谢谢！