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主题:5月策略思考:小盘股的继续依赖印花税靴子何时落地? -- 轻阳于飞

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    • 家园 五月暴跌,回避是最好的策略

      不经过大幅下跌,二八转换不可能,所以大盘股不能买!

      小盘股已经泡沫得一塌糊涂,市盈率可不是MM你说的四五十倍啊,已经是100倍左右了,天价发行后还要爆炒,创业板巨量圈钱后纷纷买豪车豪楼,我怎么看都觉得像是末世征候。

      回想05-07年的大牛市,机构在998点时不说“价值投资”在6000点狂炒大蓝筹时鼓吹“价值投资”,众多散户深信不疑,结果等来了一轮疯熊,白欢喜一场;现在机构在1664点时不说成长性,又在中小板指数疯涨至历史最高点时鼓吹“经济转型,小盘成长”,这不是请君入瓮是什么呢?

      借用MM的话“人类的行为模式是重复的,history repeats itself."

      众多小盘股中,高成长性企业一定有的,但是谁能够找得出来?别说散户和机构,就是企业的老总和员工都未必能把他们企业的发展看得清楚,大家也就是炒个胆量、炒个题材、炒个趋势罢了。

      股指期货开立了,我相信不久以后,一定会有这样的一段时期:大量的中小板和创业板将会被边缘化,沪深300的大盘股又会变成香饽饽,机构届时又是另一种说法了。

      现在明明找不到价值低估的个股了,明明技术面上的下降趋势很明显了,大盘股普遍出现空头排列,中小板指数也开始背离了,为什么不空仓休息一下呢?

      • 家园 现在空仓可能是最好的策略

        大盘日线周线貌似都是偏空的情况,还是回避一下比较好,少赚点没关系,不亏钱最重要。

      • 家园 非常同意

        懂得空仓要比懂得持仓更重要。

        看看日、周k线的均线系统都在掉头向下了,这个时候持仓的难度太高了。我们没有本事了解清楚企业的实际情况,想要挑出金子来可能性极低,没有必要在这个时候冒险。

        实在手痒的,建议考虑农业股,可能比较抗跌。

      • 家园 确是如此啊!应多关注大概率事件

        回避风险才是第一位的。适合的中小盘股虽然有很好的标的,但也不急于一时去做,可以关注和追踪。

        财不入急门。

        没有买不进的股票。

        再好的价值的标的也需要市场价格趋势的认同。

      • 家园 是。所以中小盘选股非常重要。

        是。所以有便宜的,长期见到可靠成长的中小盘,就属于“价值投资”范畴了。(现在一提价值投资我就觉得自己吹牛。因为什么是价值,现在发现是非常主观的,各人有各人的认定标准:))

        便宜的小股票举几个例子,可选消费类:报喜鸟,10年25倍,长期复合增长30%没问题。海外工程轻资产类:中工国际30倍的话目标价48元。只不过公司增发短期不想股价涨。。新疆概念的友好集团等等吧。。不是推荐,只是举例,研究方法还是和大家讨论学习中。

        有价值的股票越来越难找,但觉得便宜或者低市盈率不算价值,2年有增长又便宜也不算价值,只有再加上行业整体向上,不大幅受到宏观经济波动影响的,才可入“价值”范畴。

        最后,和两年前观念有改变的地方是:资金的类型,流动性的考虑,可能现在也把它提高到比较大的权重了

        • 家园 消费类例子不妥

          BXN2009年主营业务收入是10.49亿,其中有2亿多来自量体定制业务,往年主营业务收入都在8亿左右。去股市圈了钱,买了一大堆的门面和楼层,何来长期高增长!?

        • 家园 报喜鸟

          一季度7分的业绩同比是40%了,不过为什么全年就一定能做到年30%增长啊?

          • 家园 预计呗!

            预计完了再更正。“由于陶卫平2009年6月获授的股票期权数量为182万份,折合标的股票182万股.若按首次行权期授权日2009年12月15日收盘价21.80元及首轮行权比例30%计算,其放弃的套现金额为515.97万元.再粗略按40%薪酬所得税计算,其税后放弃套现竟高达206万元. 这也相当于他2009年年薪的近5倍.陶卫平离开报喜鸟是否划算,或许只有他自己最清楚.”陶哥要是做不下去被炒鱿鱼,谁会放弃套现!?

        • 家园 【讨论】中小盘选股着眼点

          我觉得价值和泡沫不妨从2方面考虑:

          1.公司所在行业的市场容量大小和未来扩展看待;较典型的是烟台万华,01-05年大熊市,照样上涨,而且是接力棒一样轮着上,可见有机敏的主力看到了该股的发展期才开始;

          2.市值大小:市值太大,这就是最大的泡沫(如果5家机构已经难以控盘30%),截至4月21日,前十大权重股的市值高达8.4万亿元,我实在想不出中国有几家机构能够控盘;

          外行几句,兄台别见笑。

          • 家园 很是

            你说的第一条,就是大行业小龙头的概念。假设一个行业很大,每年有万亿以上的销售额,比如公共装修行业,而这个行业的龙头销售额每年只有几十亿(比如金螳螂,洪涛),那么这两个龙头未来继续成长的空间就还很大。假设它们市场份额能占到5%,就是500亿的销售额,那就是10倍的成长空间。而这个成长逻辑上不是虚幻的,很多国家的历史告诉我们牛股就是出在这种公司。

            第二条其实也是同理,市值大就意味在该行业可能已经做到顶了。假设该行业每年成长10%(这已经是很不错的行业了),那这个公司充其量也就是增长10%,从拙老师说的PEG角度,超过10倍PE它就是贵的。

            孤舟怎么可能是外行 :))

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