主题：迪拜煽动的风险小思考 -- 葡萄
家园 迪拜煽动的风险小思考 以前痴迷过赌博，当时投掷色子，扔两个要几点有几点。（打麻将的人知道这个意味着什么）不过，当色子增加一个，要扔出自己心目中点数的事情概率骤然下降到60%，如果再多一颗基本10%都不到。
这里我当然不是在传授赌博经验，是在说现在思考的几个点，对明年市场产生干预的点。为什么前面提到了赌博，大体意思是说，别小看新出来的干预因素，这样的干预因素出现的点，会和多出来的色子一样，仅仅因为排列组合的方式方法增加了就出现了以往规律不能出现的新情况况或者新变数。
下面简要说说几个点：
1.股指期货
我是先在电视新闻里看到新闻里说，股指期货推出时机已经成熟，预计年底推出。恰好有同学在股指期货有关部门工作，刚才证实的信息时，他们公司自己的计划是预计最迟到明年一月开张。而他本人负责的部门筹备工作在加速。
2.迪拜债务危机后，新兴国家经济体债务融资成本骤然增加。其中在昨天的新闻报道里介绍时这样的：迪拜宣布违约之后，全球多个新兴经济体主权债务违约担保（CDS）价格大升，其中沙特CDS价格从18上升到108巴林从22上升到217，越南从35上升到248，印尼从25上升到227.（刚才的数字转载第一财经报道，作者：徐以升）
这里有网友质疑刘菜园的CDS数字，大家对比着参考
http://www.ccthere.com/article/2574866
3.政府明年经济工作重归适度宽松。
约束：
其实一二三，看上去有点风马牛不相及。我这里说一下我怎么把他们联系在一起的。这里的约束其实都是一个整体，既明年会不会出现经济的二次探底。
其实我们都应该明白，造成本次危机的结构性问题，尤其是国际经济分配体系的不合理这个问题不解决。现在的经济复苏，不过是在各国政府财政刺激下的强心剂。所以河里一些人都不约而同的表明，这次危机的复苏契机在市场本身的调节作用。这样的观点，对于我这样的凯恩斯主义的信奉者就本次危机的后续而言，深为认同。
但是，认同是认同事实事实，这个要区别对待。事实上，我们实际已经看到，包括美国在内的世界各个主要经济国家，都实际通过公共财政的杠杆吧爆发危机的私人部门的问题转移到了公共部门受理。如果说，是金融部门的过度杠杆化造就了本次危机的直接成因。那么，过度的公共财政的杠杆化会不会成为下一次危机的诱因，起码在理论上这是成立的。也是我们可以看见的事实。
如果说讨论美国、欧洲、中国这样的超级经济体的危机，现在未免言之过早的话。迪拜，这个风光一时的主权基金拖动的经济范本已经给出了公共财政过度杠杆化的一种结局。如果说，前面文字的数字，是说明了一些新兴经济体国家在融资成本飞涨之后可能出现债务违约问题的预期的话。那么，今天新闻里传来希腊因为债务违约成本提高后，可能成为下一个迪拜——套利交易的又一个牺牲品。
明白点说，在我看美国的拯救计划里奥巴马似乎又想复制当年克林顿的奇迹。比如，克林顿刚一当选，但是得两房危机拖累美国四大信用卡公司濒临破产。而今天的危机模式几乎就是当时危机的一个翻版。随后，克林顿横空推出信息高速公路计划，把美国和世界带入了信息时代，也造就了信息泡沫时代的经济神话。奥巴马的新能源计划，也是如此雄心勃勃，至于他能不能把美国引导到一个全新的高峰我且拭目以待。（而我对美国将进入一个新的高峰时代并不怀疑，我怀疑的是美国引领这个时代的时间段的起点是不是从奥巴马那里开始，始终将信将疑。）
继续约束：
当年克林顿美国的新经济政策，不仅是内功勤修，更有通过打压欧元以及利用一轮轮的新兴经济体危机，（东南亚金融风暴、俄罗斯债务危机、巴西政府破产危机等等）狂揽世界各国资本成为自己的助推器。那么在今天，尽管我们不能说历史不会简单的重复。我们似乎可以看见，在发达国家危机救援到现在的危机拯救已经可以说告一段落。而现在黄金的火上添油般的行情似乎告诉我们，大宗商品热炒的时代仿佛又回来了。只是，这个时候迪拜不经意的给我们提了醒。此刻我心里想的是，谁会是下一个迪拜。
同样，在我们回到国内。上周股市的大起大落，恰逢迪拜煽动了小小翅膀，无独有偶，在中央经济工作会议后话语微调，也成为上周和本周股民们在三菱电梯里的关注话题。在这里，排除能说的不能说的小道，我自己现在的观点不过是，明年不平静。
这样的不平静，应该可以参考迪拜给我上周的大起大落带来的似是而非的各种解说。而，这样的蝴蝶翅膀，恐怕会在危机过后的退潮或去杠杆化的缓慢过程里，让我们知道谁在裸泳。至于，裸泳者会不会影响到我们 或者会怎么样影响我们，这个是我在明年会仔细观察的。而眼下可以多说的是，明年裸泳者一定会出现，不管他是发达国家经济体还是新兴国家经济体，他们一定会出现的。
而对于上一个话题的展开，我们可以约束到中央经济工作会议里。这里，我不想多说的小道和我自己的基础分析力都已经把裸泳者出现的问题，放进明年的宏调预期之中。为什么我说有一个窗口期，是因为我们看得见的上升通道已经打开。为什么我还说，窗口期过后政府一定出重手。这些不过是因为，裸泳者出现的时间不定期。而不管，裸泳者是否出现，中国的赌市依旧。而我不懂赌博，我只会在赌场外飞苍蝇。
最后约束到股指期货：
刚不久的电话里，我和股指期货筹备单位的同学的电话里有这样的对话：
同学：如果你说的都成立，那么我们股指期货岂不很惨？
我：为什么？
同学：一旦股指期货成为打压股市的工具，我们股指期货岂不要被骂死？
我：放心，你们再搞名声臭不过地产商，等过了几年股市上去的时候，股民早就欢天喜地了，而你也早就钱包鼓鼓的。
皆大欢喜。
相关话题的展开与继续会写在这个帖子里，有兴趣的可以去看看:
http://www.ccthere.com/article/2537932
本帖一共被 1 帖 引用 (帖内工具实现)家园 理重新回顾，论变成现实 过度的公共财政的杠杆化会不会成为下一次危机的诱因。
家园 相关话题的展开与继续会写在这个帖子里 有兴趣的可以去看看:
http://www.ccthere.com/article/2537932
家园 今天的盘面，用抢筹是个很好的解释。 如果是的话，这个趋势应该还是有点持续性的。入了点etf验证
家园 说点最近的观察 1)黄金的急涨还没有达到让人完全疯狂的地步,几周前IMF投放市场的黄金有将近一半被印度政府于$1050附近购入,当时有两位印度同事为此激烈的争论.与在此的大多数同胞一样,他们也是出于爱国的立场.那个将要退休的印度人对年轻人说:即便我们的政府在$1050进场,和将来的金价比,还是值得的.如果拿黄金的价格和各国纸货比,所有的货币都在贬值,无非是谁多谁少的问题.本周人民银行的某副行长发表了"黄金泡沫即将破灭"的看法,毕竟流通的还是纸币,那么黄金的虚涨反映了投资者对纸币持续贬值的心理预期.美国人最上说强势美元,实际做的往往是放任自流.现在谁首先退出刺激计划,谁就可能被热钱攻击而首先倒下.
2)最近我关注了一些新股/IPO和债券的发行,一个很有趣的现象:矿产资源类的新股/IPO很快售空,而企业和政府发行的债券尽管利息有4-6%,还是滞销.一方面是目前融资环境宽松了许多,有大量公司急于募集新资金,另一方面固定利息的债券产品将无法抵御通货膨胀.此外,如果有第二次探底,企业/地方政府债券的信用风险仍然是未知数.
- 复 说点最近的观察
家园 明天模拟考结束后 如果时间来的及。会就货币，土地还有迪拜的一种阴谋论解释写点东西，三个话题分开写。你看着会觉得新鲜。
- 复 明天模拟考结束后
家园 呵呵，模拟考指的的是股指期货出来对大盘的调控吧 今天再次见识了中国平安的威力。
今天没有指标股的拉抬，深圳肯定跌2%以上，上海1.5%以上。但是中国平安、中国石油、银行股的大力拉抬下，股指听话的跃上10日均线。
中国平安今天故意几次试10日均线，然后下撤，给人冲关不过的感觉。
小盘股的庄家们以为又来8月的二次探底。前几天自拉自唱了以后，赶快跑。
可以确认，平安代表的大盘股就是模拟控制股指。演戏结束。证明他们控盘能力很强，想多少点就多少点。
多空大战，多方胜利。
小盘股好日子结束。庄家拉创业板，炒中小板的想法被审交所拍死。
- 复 明天模拟考结束后
家园 转说中的 股指期货模拟？！象呀，很像很像呀.
- 复 明天模拟考结束后
家园 模拟考？大盘从上午1104开始至现在的这一波杀跌 不会就是所谓的“模拟考”内容吧
- 复 明天模拟考结束后
家园 考试? 你这个阶段的人,还有考试?莫非是代指其它的东西
- 复 明天模拟考结束后
家园 再说点关于套期保值的事 从90年代的中航油,到去年的东航,国航承受巨亏,我相信历史还会重演,当然我更希望下一个被屠宰的是一些国外企业.
回到黄金这个议题,Barrick Gold Corp.是世界上最大的上市金矿.他们在9-10月份披露花费了上亿来废除长(期)协(议),当然这是基于对金价长期走高的判断.与此同时,他们募集新股来扩大产量.昨天还报道了另一则消息,Barrick已经终止了所有黄金对冲合同,此前大多数金矿企业都做"套期保值".如果金价受到冲击,象Barrick这样的大象是否会轰然倒下真不好说.
家园 说一千，道一万。不如聊两句最实在的。 风起云涌的变革社会中，我等小民应该怎么做才能换取自身最大的利益？关于国际上大国、小国、老牌富国、新兴国家错综复杂的社会政治经济关系，国内各个利益集团明的、暗的深层次博弈，我想我们在这里讨论这些的终极目的，就是“识势”从而在这个大环境下，做到顺势而为，起码别被时代抛弃。
但是，我现在一头雾水，看不清啊，水太混了。感谢葡萄引来股清流。不管正确与否，起码提供了一条思路。
家园 我写的东西从来没有可操作性 因为我只提示会有的风险。所以你赢了大盘你不用谢我，只需要你在不顺利的时候不要骂我就可以了。
这次洗牌会出现很怪异的结果。大怪物是最终的赢家，而这些不管成立不成立和多数小民的利益无关，而明年不管发生什么，在逻辑里你始终要明白一个事情。对于怪物来说，要的不是结果，而是一种他需要出现的状态，什么时候多数人看不明白了，这个状态他们就达到目的了。而一个在西西河我不多的尊敬的河友管这个叫做：XX恐怖主义。
如果你现在看明白我的话，你明年的操作就简单而清晰。如果你暂时不明白，我在年中说过，做你看的懂的事，挣你看的懂的钱，在前两者的基础上走最短的直线，而不必看任何其他干扰行的东西。
而更要说实际而简单的做法么。曾经有个熟人，家里在总参有人。每次做ST都是10个以上的涨停板。他们家，每次涨停版结束，什么都不做就是买一套房子。如果替换为我今年说过的话就是：目标实际点，挣到一个目标的开销，别管这个价格上涨还是下降，赶紧弄到手。然后，朝第二个目标开始炒（或者赌）。这样做，最后尽管难免要挨刀，但是有一点是肯定的：看的见的东西比看不见的东西涨的慢，也跌的慢。这个东西如果再具体，可以是房子车子，可以是电脑，也可以是你承诺的婚礼，也可以是一套你心仪的漫画，一杯你可以享受一下午的茶或咖啡........生活始终会继续的。
祝好运。
本帖一共被 2 帖 引用 (帖内工具实现)家园 看来明年将有大幅的通货膨胀？ 看来明年将有大幅的通货膨胀？小民的财产很难保值了