主题：【读书】读《证券投资24堂课》——前言 -- 老拙
家园 【读书】读《证券投资24堂课》——前言 最近一段时间，加入我们[股市淘金]兴趣组的河友越来越多，其中许多是在本轮牛市中进入证券市场的新手。
有河友提出，让我给大家推荐一些有关书籍。这不是一件简单的事情。市场上的证券书籍很多，但是对于新入市的股民来说，挑选起来却颇费斟酌。这些书籍中，有的属于“以其昏昏，使人昭昭”的误人之作；有的属于国外市场的经验之谈，距离我们较远；有的属于精华之作，但又不是入门书籍…
挑来选去，想起几年前读过的一本书《证券市场24堂课》。
本书作者威廉.欧奈尔在他21岁那年以500美元作为资本，开始了生平第一次投资——买了5股宝洁公司的股票。l958年，他在海顿一家股票经纪公司担任股票经纪人，开始了他的金融事业生涯。也就是从那时起，他开始了对股票的研究工作，这就为他后来形成--整套独特的选股方法奠定了基础。1962年-1963年，他通过克莱斯勒、Syntex等两三只股票的交易，把投入的原始本金——500美元，增加到了20万美元。60年代初，正当而立之年的欧奈尔用在股市中的收益为自己在纽约证券交易所购买了一个席位，并成立了一家以他名字命名的专门从事机构投资的股票经纪公司——欧奈尔公司。1973年，欧奈尔创建了“欧奈尔数据系统公司"。建立了庞大的数据图表中心，为普通投资者服务。1984年，欧奈尔创办了《投资者商报》。 1988年，欧奈尔将他的投资理念写了一本书——《如何在股市中赚钱》。该书第一版销售量就超过了40万册，后来还进行了几次再版，并被著名的亚马逊书店评为“五星级”。此外，欧奈尔还创办了新美洲基金。该基金的资产目前已经超过20亿美元。他最出名的是两次在<华尔街日报》上刊登整版广告，预告大牛市即将来临。这两次广告预告时间非常准确：一次是1978年3月，另一次是1982年2月。
欧奈尔的这本《证券市场24堂课》，以比较精炼的语言，系统全面地讲解了证券投资的主要原则和方法，是他几十年投资证券市场的经验之谈，我觉得比较适宜于新入市者阅读。
但是，我劝各位可以不看书中正文之后的“点评”。因为那个点评是在2000年前后写的，当时的中国证券市场政策失当、庄稼横行，是没有办法按正确的证券投资原则和方法来解释和操作的，所以“点评”中难免出现许多今天看来错误的观点和信息。
另外，我认为我们在读书时，还有很重要的一点，就是不搞“教条主义”，对于大师的经验也要有我们自己的分析和理解，就是要 “将马列主义的基本原理与中国革命的具体情况相结合”。
为此，我愿意和大家一起重温欧奈尔的这本《证券市场24堂课》，并把我的读书心得——结合我们从去年10月以来的模拟和实盘投资操作——写在这里，供大家参考，同时热烈欢迎各位参加讨论。既然是讨论，就欢迎发表不同看法和批评指正。
欧奈尔的《证券市场24堂课》，实体书当当网有售，电子书可以在网上下载（建议大家在有版权的阅读网站下载）。我在发表读书心得时不会全文上传，只在必要时作一些摘录。
希望以此作为一个开头，把读书讨论办成我们[股海淘金]兴趣组一项有特色、吸引人的活动。
关键词(Tags): #证券市场24堂课， 元宝推荐：铁手,
本帖一共被 2 帖 引用 (帖内工具实现)家园 先花再看, 正是我这样的新手想找的书. 让我减少了在黑暗中摸索的过程
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家园 which edition? and the English title?
家园 【读书】读《证券投资24堂课》——第三课遵从一定之规 第三课 遵从一定之规，勿被情绪所左右在本课中，欧大师主要是讲解如何在投资中排除心理情绪的干扰。
形象地说，真金白银地投资股票市场，就像在大海上冲浪，忽而冲上浪尖，忽而大浪盖顶。市况的波动，无时不刻地在刺激和干扰我们的心理和神经，从而影响到我们的投资。
欧大师说：“当涉及到你自己的钱的时候，人总是情绪化的，股市也不例外。人的天性深深地植根于市场之中，过去市场中曾存在的自我主义、自欺欺人、恐惧和贪婪今天依然存在。”
实际上，绝大多数投资者，特别是新投资者对此都会有深刻的体会。最明显的表现是，绝大多数投资者都会因为损失（有时甚至不是损失，而是减少盈利）而自责。比如：
昨天我买了就好了，今天又涨了！哎，还是太胆小了。
昨天卖了就好了，今天又跌了1块钱！哎，还是太贪了。
这种自责的积累，逐渐会成为一种情绪。比如，
在股票大涨时追入，或者在大跌时杀跌。
空仓时担忧踏空而加速买入，满仓时又担忧暴跌而很快卖出；
下跌时不敢买，上涨时使劲追；
涨个几毛、1块就想卖出，落袋为安；
卖出后发现它继续上涨，15元卖、16元买，17元卖，18元又买回来…
等等，都是人性心理对股票投资影响最普遍的例子。包括我自己在内，其中的某些错误也会一犯再犯。
怎么办？欧大师对此开出的处方就是：“遵从一定之规”。用我们的话说，就是“无组织、有纪律”。
这就是本课的重点和核心。对此，我们可以展开以下三个问题：
第一，这个“一定之规”是什么？
第二，这个“一定之规”从何而来？
第三，如何做到“遵从一定之规”？
第一，“一定之规”是什么？
这个问题比较容易回答，就是欧大师说的“一套买卖规则”，或者说投资方法。
新入市的投资者最容易犯的两大错误，一是不懂股市就投资。比如前几天报道中说的30万元把权证当股票买入而且没有行权；二是没有建立“一套买卖规则”就投资。其结果必然是在自己的情绪影响下买进卖出，盈利是偶然的，长此以往亏损是必然的。
第二，“一定之规”从何而来？
欧大师说：就我的个人经验，依据历史经验建立一套买卖规则是唯一的办法。这些规则必须建立在市场运作的真正规律上，而不是建立在个人的观点乃至偏见上。
在这里，欧大师告诉我们，这个“一定之规”——就是“一套买卖规则”，它是“依据历史经验”、“建立在市场运作（行）的真正规律之上，而不是建立在个人的观点乃至偏见上”。
对此，我们应当注意两点：
1、依据历史经验
作为新入市的投资者，显然我们不可能积累足够的历史经验。在没有积累足够的历史经验之前，就试图建立自己的“独有的”或者“独到的”投资方法或者买卖规则，这也是投资者容易犯的另一个错误。因为这样做，往往是“建立在个人的观点乃至偏见上”。所以，新入市的投资者应该通过学习前人、特别是取得长期良好投资收益的大师们通过总结历史经验建立的“一套买卖规则”。
但是，古今中外的大师很多，他们通过总结历史经验建立的“买卖规则”或者投资方法也很多，我们应该听谁的？
这就是我们要注意的第二点了：
2、建立在市场运作（行）的真正规律之上
是否符合市场运行的真正规律，这是一条根本的评判标准。符合市场运行真正规律的，我们就可以拿来借鉴使用；违背市场运行真正规律的，我们就应当将其排除在外。
证券市场运行的真正规律很多，但是最基本的实际上只有两条：
第一条基本规律是：没有人能够准确预测市场和个股的涨跌。
第二条基本规律是：股票具有其内在的价值，这个价值随上市公司的成长而提高；股价则受各种因素的影响，在其内在价值上下波动。
所以，任何一种以预测手段作为“买卖规则”根本依据的投资方法，都可能是错误的，应当排除。而以股票内在价值随公司成长而提高为依据的投资方法，都是可以借鉴和使用的。我们可以看到，绝大多数取得长期良好业绩的大师，其基本方法都是“买入并持有价值被低估的成长股”。他们一致的地方是：价值低估的成长股；有区别的地方是：估值的方式方法、低估的标准、以及持有的时间长短等。
特别应该注意的是，成长性被所有这些投资大师们放在第一位，是绝对的要求；而价值低估则是一个相对的概念。
第三，如何做到“遵从一定之规”？
欧大师告诉我们，最重要的是“养成良好的投资习惯并坚持某种投资原则”。
这有点像我们学开车。一种是进驾校，经过正规的培训；另一种是开“野车”，也能学会。二者的区别，倒不在于是否正规上学校，而在于前者能够养成良好的驾驶习惯。比如，从驾校出来的人，在转弯和并线的时候，会下意识或者说习惯地打灯；在等红灯时，会下意识地拉起手闸。这都是在驾校被师傅骂出来的习惯动作。
同样，参与证券投资不一定非要进学校培训，但是必须在理解的基础上养成良好的投资习惯，才能自觉地“遵从一定之规”、“坚持某种投资原则”，就像等红灯时你会下意识地拉起手闸，而不会去受“这有必要吗”的情绪所左右。
“投资习惯”有很多，作为新入市的个人投资者，我们首先要养成最重要的良好习惯，克服最不好的投资习惯。
最重要的良好习惯是什么？
是永远把公司的成长性放在投资行为的首位。
在查看公司资料、阅读报刊文章、听人推荐股票…的时候，脑子里第一个反映就是：这家公司最近时期业绩增长吗？未来业绩确定增长吗？增长的原因是什么？
在买入股票时，首先是因为上市公司未来业绩确定增长，第二位是价值相对低估。而不是其他任何原因的诱惑，无论这个诱惑听起来是多么的有道理。
在清仓股票时，首先是因为上市公司业绩不再增长或者下降，其次是价值被高估（即便高估也不必完全清仓），而不是因为恐惧或者其他原因。
作为新入市的投资者，如果您养成了这样一个良好的投资习惯，您就一定能够战胜大盘。
最不好的投资习惯是什么？
是没有方法、或者以主观猜测进行投资。
比如欧大师在本课中所说的，“对低价股的莫大兴趣。买一大堆2美元、5美元或者是10美元的股票，然后看着它们股价翻番，听起来是个很棒的主意，但问题在于：你在博彩中中奖的机会可能还更大些”。实际上这是一种主观的猜测行为。有的朋友说：“我是没有数，纯粹是跟风一铁哥们，他买了这个股，我也就上了”——这是自己没有投资方法，跟风投资的情况。
没有方法，或者以主观猜测进行投资，由于自己心里没数，最容易受到情绪的左右。买入的股票下跌，常常在慌乱中割肉（按欧大师的理论，也确实有必要止损）；买入的股票上涨了，赚个几毛一块的就赶紧卖掉。
新入市的投资者上来首先应该审视，自己是否掌握了正确的投资方法？是否养成了良好的投资习惯？是否在坚持有效的投资原则？
做到了以上这些最重要的几点，我们就能在股海中遨游，不被股海的大风大浪吞没。至于其他的小问题，比如经常地受情绪干扰犯点儿小错误，喝几口海水，那是难免的情况。欧大师也说“面对市场每时每刻的波动，即使是最有经验的投资者也无法乎心静气。”只能通过长期的市场投资来磨练自己的心理状态，减少因情绪干扰所犯的错误。
对此，我们可以交流一些稳定心态的方法：
——每周制定操作计划，要求自己按计划操作，而不是根据盘面变化随意操作；
——记录自己的选股和操作过程，分析出现的问题。如果公布自己的计划操作，等于让大家来监督自己，使自己的选股和操作都必须能够经得起时间和理性的推敲，从而减少情绪化干扰；
——少看盘，多看书报，也会有益于避免被盘面的波动所影响。
等等。
关键词(Tags): #证券投资24堂课，家园 谢谢老拙的课后心得 99年入市，到如今已经不短，但还是没有很用心去学，平常工作和其他，没有时间太用功来学股，以为凭看书读报就可以，看来还是不足。今天开始跟帖。谢谢。
有感：平常心最重要，不过难做到，常常是无心才有平常。
也赚过不多，成家买房有贡献；也套着好几年－－基本面还好，分红配股到如今也还好，但有段时间还是不敢看，感觉没有尽头。
感觉重点：对非金融天才，想发还是靠事（实）业，不能当职业股民，要当股东。不要放鸡蛋在一只篮子，平常买房，买汇买国债都要；股市鸡蛋也是要分到基金等篮子里。
家园 谢老师用心良苦！ 真金白银上的时候，能做到真的很不容易。当下跌的时候，怀疑自己的计算或判断是否正确，是否进早了；当上涨的时候又怀疑是否太贪了，是否该处来了。于是看老师的实盘或留言成了每日最重要的事情之一。通过学习，没有经验的我于是采取如下方法：成长性是首选，下跌7% 是我的止损点，上浮20% 出20%，跌回6% 进10% ，上涨40%后出50%落袋为安，入市以来与大盘跑平。练阿练，还得好好的练，最好老师能给点意见。
家园 好 家园 活典型。 “我是没有数，纯粹是跟风一铁哥们，他买了这个股，我也就上了”
家园 适才送花，得到通宝一枚 第一枚啊，激动，忍不住再献，才发觉24h内对一人一帖只能献花一次。。。
家园 【花】俺自己也跟着老师去买了这本书 可是自己看和老师看得到的感觉颇有不同，可见俺的水平实在是处于绝对的有待提高的状态
家园 [花] “拙老师”辛苦了！ 家园 深入浅出,讲的真棒