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主题:请高手分析中信证券 -- 懿和

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      • 家园 哈哈!花送“一瓢大师”

        股市最需要您这样的"泼一瓢冷水"!好啊!

        大家只有比别人更冷静,才能看清楚大势啊!

        偶尊称您为"泼一瓢冷水大师",简称"一瓢大师"

      • 家园 这一瓢冷水泼得好

        这一瓢冷水泼得好,泼得我将中信的年报季报看了一晚上.还是有点收获.

        (再次修改,因为发现收获的都是错误)

        我对财务外行,不知道下面的计算对不对,请高手指正.

        07年1季度实际工资只发了3.6265亿(支付给职工以及为职工支付的现金),应付工资却为12.3716亿,多提了8.7451亿。

        06年支付给职工以及为职工支付的现金(算是工资吧)=5.8757亿。

        1季度实际发放工资相当于06年全年的62%,工资翻了一倍多,估计有年终奖的原故.那么多提的部分是不是07年度的奖金呢?搞不清。

        最保守估计,07年2、3、4季度收入较1季度不增长了(或者增长部分抵消工资、四金等的增加及所得税增加部分),2、3、4季度按1季度的工资水平,则2、3、4季度净利润至少要把这近9亿加上去(所得税部分靠增长抵消)。

        那么每股收益增加27/30=0.9元,07年每股收益=0.9+0.42*4=2.58

        不管3、4季度,至少2季度会如此,因为4月份成交额已达4.6万亿,还有一个交易日,算2000亿,则4月份4.8万亿,07年1季度成交8.63万亿,2季度超过1季度是很容易吧.

        那目标价80元不过份吧

        也得防着点,说不定每个月都多计提,那就无话可说了,那这一瓢冷水就泼对了。还是值得等等看,如果每个月都这么计提,成交额的增长不如预计,应该算是基本面发生了重大改变,抛了就是。

        如果今年能保持4月份的成交额,那过100元都是值得期待的。

        • 家园 罪过罪过

          我这一瓢冷水,害的您晚上睡不好觉。

          我觉得证券业,不仅是中信证券,最大的风险不是计提之类的,而是盈利来自于成交量,勿庸置疑,今年4月,几乎每一天的成交量都是过去可望而不可及的天量。但是正因为此,这种成交量能否在今年余下的8个月里始终保持,我是有疑问的。

    • 家园 中信证券今年1季度成本支出确实大

      中信证券今年1季度成本支出确实大.

      04年、05年、06年、07年1季度销售毛利率(%) 分别为15.29,22.63,53.11,47.12;

      手续费率、税收等没有改变,07年1季度营业收入环比06年4季度大幅增加,销售毛利率却下降了5.99%.

    • 家园 好象不妙啊

      2007-04-28中信证券(600030)"中信系"减持超5%

        中信证券今天刊登公告说,公司4月26日收到的中国中信集团公司《通知函》称,在中信证券完成股权分置改革后,中信集团及下属公司累计持有中信证券32.34%股份。截至4月26日,中信集团的下属公司已累计减持中信证券150283449股,减持比例已达中信证券总股本的5.04%。

        减持中信证券的,分别是中信国安集团公司、中信国安、深圳市中信联合创业投资有限公司、中信大榭开发公司、中信信托投资有限责任公司。

      • 家园 100可期

        今天的公告粗看是利空,但细想却是利好。前期不涨主要是大小非减持,公告宣布中信集团减持了5%,已达到限额,即持有量最大的大非减持结束。其它小非即便减持,总供给量也不大,减持压力消除,加上证券业业绩快速增涨,030会很快进入拉升段.

    • 家园 试试图片上传

      点看全图

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    • 家园 4月份收益30.32%,完成月初计划.

      起始资金128532.23元,4月份收益30.32%,完成月初计划.

    • 家园 成交额至少在07年节节攀升。

      我对中信证券的分析都是建立在成交额不断扩大的基础上,扩大的理由仅仅是看好而已.

      找找理由看.

      一、 沪深两市容量增大。

      4月25日,沪深两市总市值突破15万亿。记得2。27大跌时,总市值好象只有10万亿;

      二、 沪深两市容量将不断增大

      据中登公司统计,从16日至24日的7个交易日,沪深两市A股新开户数量总共达到1922683户,24日一天就有超过31万的新开户。如果以每个账户平均投入5万元计算,24日一天就有超过150亿元的资金入场,它们是市场流动性充裕的有力保证。(中证网)

      另据报道,保险行业也放宽了进入股市的资金比例;

      昨天又有410亿基金发行

      以上说明资金源源不断的进入,这是牛市的基础。

      资金涌入,不仅仅抬高股价,因为新股发行加速,海外股回归,都会吸纳这些资金的。

      三、 交易频繁。

      今年新股民太多了。

       □本报记者 屈红燕

        散户入市火爆,单日新增A股开户数在最近的连续4个交易日中超过20万。统计数据显示,这四个交易日的新增A股开户数共为89.7万,而2005年的新增开户数仅为85万,四个交易日的新增开户数超过2005年全年。

      新股民哪是追涨杀跌的好手,新股民多,就造成了大势。什么大势,哪就是长线老股民变成中线。因为你想长线捂一支股票,捂不住啊,本来一年的上涨空间,一月不到甚至几天就给你涨完了,因此造成板块轮动。你不顺应这个大势,就是跟钱过不去,相信没有几个人跟钱过不去。

      富有大智慧的老拙和铁匠都纷纷改成中线持股,波段操作。

      至少2007年,交易频繁仍是主流。中国股市要成熟,至少要等到股改全部完毕,整体上市、资产注入等基本完成。如果少了这些实质性的题材,估计炒作之风会下降,交易会趋于正常。

      四、 股市整体向“牛”

      分析这方面的专家太多了。上市公司业绩快速增长;流动性过剩;人民币升值等等,造成股市向“牛”。

      “牛”到什么时候?我很认同一些专家的观点,什么时候人民币不升值了,牛市就不会“牛”了。

      综上所述,股市容量扩大而且不断过大,交易频繁和牛市会持续一段不短的时间,因此,成交额至少在07年会是节节攀升。

    • 家园 原因会不会是如此

      既然你能分析出这些,很多老股民也都能分析出来。这个股票的价格这么高,新股民的习惯都是买便宜的股票,所以持仓这个股票的应该都是老股民。而且一个个的持仓量都会不小。我也持此股不少,并且被套在53的高位。

      这就给庄家出了一个大难题,因为要骗新股民的钱,只要拉高就行了。老股民都滑的要命,庄家拉高出货就难多了。

      也许还要长期调整下去,等老股民的耐性都磨的差不多了,庄家再出手???

      炒股也要考虑散户和庄家的心理吧。

      • 家园 应该不会调整多久了

        应该不会调整多久了.

        如果我的分析不算太离谱,股价不涨的原因肯定是大小非的减持.

        随着价值投资的回归,中信肯定会大涨的(前提条件是我的分析不算太离谱,所以要请高手分析).

        不要把庄家太高看了.这样的权重股,一般的庄家想控制股价只怕是太难了.

        说实话,陈经老大分析这支股票最是拿手好戏了,因为他是看多经济学家,我是深受他的影响啊.

        如果真是大小非的减持造成低估,那就长线吧.

        青山遮不往,毕竟东流去.

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