主题：【老拙侃股票52】实盘第5次周汇报 -- 老拙
家园 【老拙侃股票52】实盘第5次周汇报 周汇报
基本面中线实盘投资组合（选股：低市盈率、确定增长、价值创造股中线投资；操作：在回调时买入，涨幅超过15—20%以上部分卖出，下跌买回；市盈率过高时分批卖出，下跌分批买回；基本面发生负面变化时全部卖出）。
第四周
本周操作：
按上周计划，
[包头铝业]分别在16.78，16.96，17.13，17.30，17.47元各卖出200股，共卖出1000股。
帐户持仓情况如下：
起始日期：2007年3月12日
起始金额：300000元
组合现值：351,982元
浮动盈亏： 51,957元 或 17.32%（比上周上升4个百分点）
同期大盘涨幅19.75%（2937.91-3518.27）。
持仓评估：
现金余额增加到58206元，约为总资产的16.5%；证券持仓量为83.5%。在大盘和个股继续上升的情况下，手持现金也在增加。
对大势的观察
三月份以来，一、二线蓝筹股涨幅较小，大盘从2900点上冲到3500点以上，相当一部分是由于三线股、题材股的持续上涨造成的。到本周五，一、二线股由于一季度金融运行报告数据显示央行控制流动性措施出台的可能进一步加大，以及大盘股发行有加速迹象而纷纷下跌调整，实际上从周四就开始了调整，但是大盘依然继续上冲，可见题材股已进入较疯狂的状态。直到周五尾盘，题材股才开始回落，造成大盘尾市急跌。由此，我认为下周深沪股市将展开3.19以来的调整。但调整的幅度会有多大，则难以判断。
另一方面，题材股的炒作进入较疯狂的状况，周五*ST长控复牌最高上涨10倍就是典型的例子，中午即被停牌处理，显示管理层有可能会展开控制行动。如此的话，也会对大盘造成影响，但对一、二线股则构成利好。
实盘备选股票池
简称 07EPS 本周收盘市盈率 20倍市盈率目标价（该价位下的升幅空间）
太钢不锈 1.80元 11.5 36元（73.7%）
包头铝业 1.35元 12.5 27元（61.9%）
鞍钢股份 1.60元 10.4 24元（43.8% 注：按15倍市盈率）
东方电机 2.50元 21.1 50元（ 已超过）
豫光金铅 0.85元 17.5 17元（（14%）
由此可见，[太钢不锈]仍具有更大的安全边际或者说上升空间，因此应该增大持仓比重。
从本周技术面和消息面看上述个股：
[鞍钢股份]，本周发布年报后持续回落，原因估计主要是配股消息的影响。配股肯定要摊薄07年每股收益，简单计算的话07EPS淡薄为1.6/（1+0.3）=1.23元。但是07市盈率不能简单地以现价/1.23元，因为配股价格必定低于现价。大致的计算是：
假定10配3，配股价为15元（20日均价）的70%，则配股价为10.5元。在这样的假定下，现价的市盈率如下：
现价的07动态市盈率=[（16.7元+0.3X10.5元）/1.3股]/1.23元，约为12.4倍。
可见比上面不配股的市盈率提高了大约20%。估算下来，必须再下跌20%左右买入才有意义。
[太钢不锈]，海外上市不存在，是个好消息。一季度预增公告应该很快即将发表。盘面看下跌动力较小，难以跌穿前期高点20元。招商银行、申银万国近期给于太钢的07EPS分别为1.85、1.80元。
[包头铝业]，终于迎来[中铝]回归的上市审核。另一方面，分析师们对电解铝07年的价格走势不乐观，应该也是其上涨缓慢的原因之一。申银万国最近给于包铝07EPS为1.46元 ，但是其它券商研究机构大多给于1元左右
上周有河友建议老拙先不要提出下周操作计划，大家可以先提出建议，集思广益之后，再确定如何操作。
我认为这个建议很好，因此本周先不说下周操作计划，请大家先提意见和建议。您有什么好股票、好想法都可以跟贴提出。到周日晚上，我总结了大家的看法之后，再发一个帖子，说明下周的操作计划。
谢谢各位。
家园 大盘形成短期头部后的操作 今天的调整如期而至，沪指跌了163点，深成指跌了544点，都在5%左右，而且看来并没有跌到位。我上午说，这次调整的原因有三条：
第一，经济增速高过国家计划，因而不得不调整，加息的可能进一步增大；
第二，劣质股大小非减持。注意，现在坐庄跟过去不一样了，过去法人股不能卖的，任由庄家玩，爱怎么玩就怎么玩。现在大小非们乘着这大好时机，不跑等啥？我看这次有些傻庄会死的很难看。加上交易所也来打压，昨天居然封了一个个人账户，这是A股市场从来没有的事。当然这对于我们价值投资者是好消息，但是庄家、游资的出货，必然影响大盘泥沙俱下。
第三，大盘股IPO大量涌来。看来这次管理层调控股市的“看得见的手”必定就是增加供给这一条。
好，现在这三支鞋子都没掉下来，就算明天反弹也是诱多。针对以上这三点的调整，至少要跌15%左右，现在才跌了5%，因此我说肯定还会下跌。也就是说，这次调整不同于以往几天就回来那种。一旦大批新进入的股民由于追题材股、乱涨股被套在高位，涌入股市的资金就会刹车，靠热钱上攻的可能将大大减小。
不过格子权益者不必紧张，目前我们实盘的情况良好。截至今日收盘，总市值39万元，浮盈30%（比上周末上升了13个百分点，感谢河友们用舆论和金钱阻击别有用心的大资金），现金112000元，占29%。持有的两只股票，[太钢不锈]由于业绩优良今天逆势大涨7%，我今天在均价25.3元增仓1300股，目前持有3500股，持仓成本22.2元，比今日收盘价26.6元低20%；[包头铝业]今日上午卖出3500股，目前持有10000股，持仓成本12.61元，比今日收盘价18.45元低46%。因此，哪怕大盘再下跌20%至3000点以下，也套不住我们了。
需要检讨的还是，买入[太钢不锈]不够坚决。也许咱们追不上它了，也许它还有机会回到均线附近来。
我们现在要考虑的是如何在大盘的下跌中，逐渐逢低买入（注意：不是抢反弹，而是利用大盘的波动降低持仓成本和继续改善持股结构）。
根据实盘前面的操作，目前看可以关注的股票和基金有：
[鞍钢股份]，我们在16元以上卖出较多，如果其股价击穿20日均线，下调到15元以下，可以考虑越跌越买；
[包头铝业]，我们在18.45-20.28元卖出较多，如果股价击穿10日均线，下调到17元左右，也可以考虑越跌越买；
[太钢不锈]，目前的乖离率太大，如果短线回调，我们将在25元以下分批买入。如果它绝尘而去，那也没有办法。
还有[基金开元]值得关注，希望它继续下跌，我们可以在1.8元以下分批买入做长线。因为这时它的折价率达到35%左右，而基金开元、天元已宣布一季度分红，加上证监会正在积极推动创新封闭基金（折价率达到某个值时，自动开放赎回），这么大的折价率无论如何是不应该的。
还有哪个符合我们“低市盈率、确定增长”投资原则（排除其他方法选择）的股票值得买入，请各位提出，我们共同研究。
注意，以上操作是针对我们实盘的情况制定的。各位的情况不同，需要自己再斟酌。
我的建议是：
如果您满仓低市盈率价值股，大可不必惊慌，早晚会回来的。注意不要在大跌之后卖出低市盈率价值股，搞得不好刚卖它就窜起来。反正中长线守仓也是正确的。
如果您买的低市盈率价值股在前几天卖出了（比如前几天我说过，[豫光金铅]突破上升通道上轨，持有的朋友可以在15元以上卖出一些），可以在下跌到你的卖出价以下6-10%捡回来一些，因为这样做成本是在下降的。注意，千万不要在卖出价以上买入，那样成本是增加的。
如果您是在跟题材股，那老拙就不知道了，有赚就跑吧。
谢谢各位，请多提意见和建议。
家园 确实有顶部迹象 虽然周五又反弹回来，还是听老拙的分析将手里中短线的股都折了现，好在差不多每支都有近30%的收益了。
家园 追着花 家园 我还是没学会进出 :(
家园 拙老师的逃大顶啊,真是绝 咱们这里还真是实盘教学.几个月下来,我收获的不仅是银两.
前几天我几乎都忘记最初的目的:
学习思路,陶冶情操,赚点银两.
经验啊,教训啊.
家园 花老师 今天消息满天飞，我也打听了好几个人
看了你的分析才敢睡觉，唉，我妈都说我自高考以来没这么努力过。家园 多谢拙总，听您的话。俺们天天晚上睡得香！ 家园 我现在信心满满，无惧调整 家园 花 老拙的包头铝业的持仓成本是12.61 么?
不对啊，我记得是14.5左右建仓的，后来也没有回调到这么低啊。
