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主题:【原创】美国50年来最大的房市泡沫对经济的影响 -- 倥偬飞人

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            • 家园 还款还是给当时的银行

              不过银行将钱给MBS持有人,对你作为还房贷的来说,完全看不出来。而且银行一样还要维持service agent,万一你迟交了,投诉了,不乐意了,还能找银行的小姐聊天儿。有的时候银行也会将这你的贷款servicing部分卖给另一家银行,比如说Countrywide,对你的改变就是每个月寄钱的户头名称、地址变了,其他的都是under the hood, 不影响你。

              如果你还不起,需要foreclose,这个步骤还是要银行来执行,因为搜集还款服务是他提供的,虽然承受实质影响的是票据持有人。

          • 家园 整个产业链都出问题

            我早就提到,中国不应该再购买MBS/CDO类债券。中国外汇中最多的还是美国国债,4000亿左右。

            美国的评级机构Moody's等等,至今还把很多MBS债券的信用列为优等,和当年把Enron信用评级如出一辙,但是他们也是有法律风险的,购买MBS的投资人可以控告他们的。

            银行和房贷公司也有法律上的麻烦,因为已经出现了房贷借款人对CFC等24家房贷机构的诉讼,控告他们采用欺骗性手段骗人上当,借了还不了的帐。

            大型投行如Bear Sterns等等,全都持有MBS/CDO类债券,现在都在自我安慰说问题不大,或者说比例不大,到底如何只有天知道。

            总而言之,不管是不是糊涂账,整个产业链都会受到打击那是真的,房地产泡沫破裂,总是有后果的。

            • 家园 哇哦,才发现先知啊
            • 家园 这句说的真逗

              现在都在自我安慰说问题不大,或者说比例不大,到底如何只有天知道。

              不过这个Bear sterns不算大型投行吧。

            • 家园 以后打官司肯定很多,也会影响其他行业

              但是最终最吃亏的还是MBS投资人,就跟Enron, Worldcom投资者一样,我当年在Worldcom上面都亏了上万块,class action suit官司也赢了,才赔个几百块,有什么用?MBS/CDO投资者都是第一线牺牲的,咱们能不在第一线牺牲就往后方撤,撤得越后面越好。

              • 家园 顺便提醒一句,快点回去看看自己基金里MBS成份多少

                有的话快快放手,现在subprime有问题,肯定要往上蔓延的,就算是FNMA, Freddie Mac的,也是放手为妙。

              • 家园 也可以说整个产业链都可以做空

                房地产建筑商,房子大量积压,债务居高不下,不但不能盈利还要亏损,甚至破产,一可卖空;

                银行和房贷公司,以往的业务出坏帐,新业务减少,而60%以上的经营性资产在地产方面,一损俱损,二可卖空;

                投资银行,持有大量MBS/CDO债券,坏账收不到利息,资产受损,加上股票遭遇熊市,盈利大幅减少,三可卖空。

                全都是钱啊,呵呵

        • 家园 银行错估形势。

          老实说,被人骗的,自己都有问题。银行错估房市形势认为房子的实际价格会高于贷款。

          银行做得远不止这些。建筑商贷款才是大头,现在房市不好,房子按原来的价格出不了手,斩仓又赔不起,建筑商们就这样耗着,利息一天比一天高, 银行也收不回钱。

          • 家园 不是银行错估,而是现在银行的性质变了

            银行一点都不傻,现在银行都变成servicing company,挣的是服务费,真正的风险通过打包上市在华尔街那里疏导。银行在mortgage origination里面挣的费用就是fee,多少个point, 申请费、文件费,拉拉杂杂几千块到上万一个房贷,然后州政府雁过拔毛,又挣个两三千的的税费,然后由华尔街的评级公司来评级,上市,发售,责任全部卸在MBS票据持有者手里,这些持有者也可能包括你买的基金,要是多些外国人买更加好,让他们帮着扛,这样的做法能够充分分散银行的风险。

            所以银行在房贷市场,根本就不承担风险,它在帮你做贷款的时候,背后巨大的打包机器已经开始启动,当你的贷款完成,你正式开始还贷,你的贷款责任已经变成MBS投资者要承担的风险了,银行只需要履行收集贷款的责任,收不到的话它毫发无损。所以银行现在只求量,不求质,它赚到fee就行了,以后这些房贷能不能还的起他管客户去死了。

            • 家园 好贴

              一般的credit union也这样做? 有的cu在2006给很高的存款利率,会不会把钱直接倒给了建筑商?

              • 好贴
                家园 不会,商业房地产贷款不容易打包上市

                传统来说,市场上认为建筑风险高得多,属于project finance, 所以给开发商提供资金银行自己要把风险背上身,态度就完全不同。你要自己造过房子就知道了,审查你的construction loan,那个手续、标准严格得多,20%首期还未必成事,银行发款要看你的工程进度,每一步都跟踪,因为管理自己的钱,跟别人的钱,态度是不一样的。

        • 家园 我的老房子就被人这么搞了

          两年前的夏天卖的房子。前些日子查纪录,房子被人倒给了一个阿拉伯人,这斯又拿去给另一个人做了refin, 价格比市价高了25%。 这帮孙子明显就是串通好了欺骗银行。

          也好,等以后拍卖我再买回来。

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