主题：【原创】中国的官办经济--世界上最怪异的经济（一） -- 陈经

财政利益

税收

而所得税则因其纳税基础毛利润增加了21.176％，而税率下降了（18％÷33％）＝54.55％，因而比减税前下降了44.92％（计算公式：[1－（1+0.21176）×（15％÷33％）] = 44.92％。），其下降金额：2000亿元×44.92％＝898.4亿元。

由于所得税率大降18个百分点将使增值税增长21.176％，而增值税则相当于销售额的6％（注：见前面关于企业税负的分析），（营业税占销售额5.5％，但营业税在这些正规企业中所占比例过小，忽略不计，都按增值税计算。）而不逃税的正规企业减税前的所得税占销售收入的3.3％，即增值税是减税前所得税的（6％÷3.3％）＝1.81818倍，因此，增值税增长21.176％等于所得税增长（21.176％×1.81818）＝39.56％，增值税增长金额为：2000亿元×39.56％＝791.2亿元。差5.36个百分点（44.92％－39.56％＝5.36％），共107.2亿元（898.4－791.2亿元＝107.2亿元）而未能完全弥补所得税的减少。

即减税后的企业所得税加上因减税而增加的增值税，相当于减税前企业所得税的94.64％。因减税而减少的税收（107.2亿元）仅相当于不到2个百分点的企业所得税率（33％×5.36％＝1.7688％）。

货币增发的需求

企业因减税而使财政增加的收入，绝不仅仅只是税收的增长。由于不逃税的正规企业销售收入增长了，商品供给的增加带来增发货币的需求，如货币流通速度为平均每年周转6次，则需增发相当于这些正规企业原销售收入21.176％÷6 = 3.52933％的货币，才不会产生通货紧缩因素。而减税前的企业所得税收仅占销售收入的3.3％，因此所得税率降低18个百分点所产生的增发货币的需求量就相当于那些不逃税的正规企业减税前所得税收总额的1.0695倍（3.52933％÷3.3％＝106.95％），需增发的货币量为：12833.94亿元（增长的销售额）÷6＝2000亿元×1.0695＝2139亿元。[注2]

即这些正规企业因减税而增加的商品供给创造了相当于这些企业减税前所得税总额一倍以上（1.0695％），其金额为2139亿元增发货币的财政利益。

财政利益总计

这样，不逃税的正规企业因减税所带来的财政利益（包括税收和货币发行）就相当于这些企业减税前所得税总额的二倍，即：税收94.64％+ 货币发行106.95％＝201.59％。其金额为：2000亿元×201.59％＝4031.8亿元。财政利益净增2031.8亿元。

对通货膨胀的抑制作用

如宏观经济环境处于明显的通货膨胀时期，可不增发货币，从而使减税所增加的商品供给（销售收入）有效地吸收与之相同的（12833.94亿元）通货膨胀量，其吸收的通货膨胀所能抵消的货币紧缩金额也是2139亿元；并至少减少相当于这2139亿元货币紧缩数量3倍多，共超过6400多亿元的，负的（破坏性）乘数作用[注3]所造成的社会经济损失及以此相应的财政利益损失（包括紧缩2139亿元货币直接和间接减少的财政利益）。这样带来的宏观经济及财政利益会更大。

大减企业所得税对不逃税的正规企业各方面影响的总结

不逃税的正规企业因所得税率大降18个百分点仅使税收损失了相当于原所得税的5.36％，共107.2亿元。而这些企业却因此而增加了超过1090.91亿元的技术研发自有资金。GDP也因减税而增长2566.7878亿元。

因减税而增长的财政利益则是原所得税总额的一倍以上（201.59％），财政利益净增2031.8亿元。弥补减少的107.2亿元税收后，财政利益的增长仍大于原所得税总额一倍。

如通货膨胀时期不发行销售收入增长12833.94亿元需增发的2139亿元货币，其所吸收的通货膨胀则等于因减税而增长的销售额（12833.94亿元），能直接抵消货币紧缩金额也与需增发的货币一样，为2139亿元。所能减少的宏观经济损失（包括紧缩货币直接和间接损失的财政利益）则至少是所抵消的货币紧缩金额（2139亿）的3倍多（超过6400亿元）。

总之，这些不逃税的正规企业因大减所得税而增长的研发力量，为社会贡献的GDP和财政利益及宏观经济利益，各方面均有大利而无小弊。

以上只是理论上的一般推论，若这些不逃税的正规企业将其因减税而得到的增加利润用于技术研发，则其带来销售额的增长就不止是因减税而增加的纯利润（也即直接减少的所得税收）的11.765倍，即销售额不止增长21.176％，减税所带来的增发货币的财政利益也会更大；而且减税所产生的（应纳增值税的）进销差价、毛利润的增加也必将大于销售收入的增加，因此其为社会贡献的增值税、GDP、企业所得税的增长，也必定比销售收入大于21.176％的增幅更大。

3．垄断行业（其所得税约占全国40％，2000亿元）

减税的目的是增加全社会的利益，而不应减少国家的税收去增加垄断行业本来就很大的垄断利益。因此，对垄断企业的减税问题须采取特殊政策，或是不减税，或是减税与降价（或正准备提价的不提价）挂钩，前者不减税则无变化，后者减税直接抑制通货膨胀，可直接抵消为对付通货膨胀而紧缩的货币金额，及紧缩这些货币金额对社会经济和财政至少大约3倍多的（破坏性的）负的乘数作用[注4]，因此具有极大的社会经济和财政利益。

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注1：在理论上，企业税负降幅越大，其刺激销售收入增长的幅度也越大。毛利润、（应纳增值税的）进销差价及营业税、增值税、GDP，及对通货膨胀的吸收程度（或货币增发量）也都会与销售额同步增长。但如将目前33％的企业所得税率全减掉，则其刺激销售额增长的程度与减掉的所得税率33％相同（0.33a×1／a＝33％）。毛利润、进销差价、GDP，及对通货膨胀的吸收程度（或货币增发量）也都会与销售额同步增长33％，但全部营业税和部分增值税则会丧失。

所得税率如过低，则必然丧失税收来源最稳定可靠的流转税（营业税和部分增值税）。因此，所得税率的降低是有限的。

注2：如果减税使经济趋于活跃，流通速度加快，则须增发的货币数量似乎应减少。但流通速度的加快不仅将带来更多的商品销售收入，而且会降低成本，使利润增长的幅度将超过销售收入增长的幅度，这些都会带来增加的GDP和税收。因此，流通速度加快是一种增加产出的重大宏观经济利益。须增发的货币数量也因此而不会减少。