主题：旧金山 -- 胡里糊涂

首先，对台积电完成替代，不看中国。看英特尔7能否完成量产。我前文提过，台积电七纳米最大投资方是苹果和华为。为啥现在苹果在台积电投资3纳米，步履维艰。因为苹果无力独立完成研发投入。但是，一旦英特尔7完成研发，各大科技头部巨头包括苹果都爱表态，有多少买多少，不管什么价格。所以，决定台积电关键窗口就看英特尔7能否完成研发并量产。这个对台积电的关键窗口，取决于英特尔而不是中国。

这里也可以解释了为啥 华为能完成7纳米的突破，因为打一开始华为就参与并投资了台积电7纳米技术的研发。

同时中国对台湾经济的打压已经开始了。尤其在富士康问题的查账，要知道去年一旦传闻落地，富士康基本在大陆就出局了。同时商务部对台积电进行限制性调查实际是釜底抽薪的。为啥美国现在对大陆芯片产业转变态度，不只是华为突破和量产本身。更重要在于，在25纳米以上成熟制程领域，提供了芯片产业将近70%的利润。无论谁失去这块利润，无论台湾还是美国都意味着实际因为失去利润无法持续保持研发最终退出。

还有不要对台湾当局和他们影响下的媒体任何政治经济观点多浪费时间。

其他各国之所以愿意和台湾保持经贸关系是因为对台湾保持顺差。可以说，台湾对全世界几乎所有贸易伙伴保持逆差才有了现在他们自信的优势。要知道去年台湾对我们保持2300亿美元顺差的前提下，全部贸易顺差才不到300亿美元。而今年我们芯片开始自主逆袭，不只是韩国出现贸易逆差台湾也直接陷入逆差。

我补充一点你参考。

在145投资计划完成后。此前我们每年进口PX是2500万吨。在我们145完成的最后的重型工业投资（文件称呼死重化工业，为避免看的人理解为重型化工也投资所以改了下原来的称谓），计划从去年开始的6年每年出口增长6%，而同期全世界化工增长是2%。到这个周期完成全部投资，我们PX会过剩2500万吨。这对曾经高度依赖对中国出口的韩国和台湾PX产业几乎是灭顶之灾。

而美国日本都是在完成重型工业投资周期后，根据重型工业的自动化需求发展出他们的芯片产业的（25纳米优势这里足矣）。因此华为在 2017年就提出了60%替代硬件，在2019年提出替代60%以上软硬件。从华为突破看，我们完成30%甚至50%替代已经没有悬念。在失去化工出口顺差后，哪怕是IT出口对中国大陆顺差削减一般，对现在台湾的经济结构都是灭顶之灾。

其实回到去年我反复强调的历史拐点：美国重启产业链回流，目前看最有希望的是芯片产业链回流。美国产业链回流到哪里，哪里都是对中美之外的供应链的灭顶之灾。台湾怎么可能置身事外。