主题：华人资产从美国和瑞士跑路：文化是最根本的利益 -- 履虎
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复 你说的是价值
理论上：
CDS的PREMIUM = EL（Expected loss）
EL = PD x LGD
PD=Probability of Default
LGD= Loss Given Default
在市场环境变化不大的情况下PD和LGD大致是没有什么变化的。
但是在实际中，一旦市场环境发生变化，债券的PD以及LGD上涨，使EL上涨，等于CDS的Premium也飙升。同时，持有债券的人也会在二级市场上求购CDS，也会使CDS本身的价值上升。
真到了这个阶段，市场原有的估值手段（基于PD，LGD和EL）就失效了，CDS的价值基本上就只能听命于市场情绪与投资者恐慌。
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压缩 7 层
🙂德银CDS暴涨的时候 23 大山猫 字2330 2023-03-29 23:03:34
🙂CDS是一种保险，其定价参考了期货里的一些算法 绝对不是白领 字105 2023-03-31 04:49:50
🙂你说的是价值 3 大山猫 字816 2023-03-31 06:10:02
🙂我大致了回忆一下，不太完整：
🙂你这么说吾心甚慰 4 贼不走空 字407 2023-03-30 01:17:00
🙂多谢答疑 2 投桃报李 字111 2023-03-30 01:05:21
🙂有说场外交易也有几十万亿的量 3 nevermind 字874 2023-03-29 23:41:05
🙂绝大多数情况下 4 大山猫 字217 2023-03-30 15:42:09