主题：观视频年终秀 -- 胡里糊涂

我隐约还记得有海军舰用作战地图、作战室指挥系统、卫星轨迹控制算法、用于歼击机的嵌入式实时操作系统。。。，问他们毕业后的意向，往往有科工系统的院所、外企、出国，和以华为为代表的深圳企业。我不知道他们的课题是否真正地实用了，但这些资金的投入实实在在地培养了大批的硕士博士，他们毕业后除了投身于科工系统，也有很多投入到华为这样的技术型企业，推动着中国的转型，中国产业的进步。

而2000-2014年，每年招研究生一路飙升到60多万，而且大部分是理工科，这些新鲜血液大部分进入了国内的科研体系和技术产业，没有蓬勃发展的技术产业，如何能吸纳如此多的硕士博士。

欧盟在汽车和Industry（钢铁+铝等冶金工业，机床等）研发投入排第一，

日本在化工领域投入排第一，

美国在航空航天，医疗，ICT产品和ICT服务四项都排第一

中国则在“其他产业”这个选项排第一，可见中国对于传统产业的投入还是比较大的。

但也说明，尽管我们在总投入能够超过日本，欧洲，

但是在主要产业（ICT产品，ICT服务，汽车，医疗，冶金和装备工业）研发投入上我们没有一项是排第一的，足见我们仍然主要是以产业跟随型为主，

因为一般是引领者的研发投入最大。

各国500强企业营收之和如下，

美国第一为9.8063万亿美元，占全球500强企业总和的29.45%，

中国第二为8.2949万亿美元，占全球500强企业总和的24.91%，

日本第三位3.1241万亿美元，占全球500强企业总和的9.38%

接下来是德国，法国，英国，荷兰，瑞士，韩国，加拿大。

可以看出，中国企业尽管数量排在第一，但是营收总和距离美国企业还差了1.5万亿美元，可见我们还不是“大而不强”，而是“大”和“强”都还没有超过美国，只是企业数量上超过了而已。以后不要说中国的五百强企业大而不强了，我们还不够大。

把企业仔细看，会发现中国大陆和中国台湾，不仅利润率低于美国不少，而且整体的产业结构比起美国差了一个档次。

我们先以中国台湾的500强企业的利润率为例，总共有9家世界五百强，其中六家制造业企业。而这里面，除了台积电以高达33.08%的利润率遥遥领先，

入选的其他五家台湾制造业公司，全部是电子产品代工大厂，利润率仅仅只有1%-2%左右的水平，当然鸿海（在大陆就是富士康）已经是这些电子代工大厂里面利润率最高的佼佼者了，也仅有2.16%。

多说一句，台积电的利润率在2020年全球500强企业里面排在第一位，超过了其他499家五百强公司，没错台积电利润率比谷歌，阿里，苹果，微软，伯克希尔哈撒韦，阿美石油，Facebook都要高。

对于中芯国际赶超台积电的时间，我自己原先估计需要15年，

也就是到2035年，

也就是两岸都统一了，中芯国际还没赶上台积电。

不过看到这里感觉信心又动摇了一些，台积电真的是一家把制造的技术优势发挥到了极致的企业，一举击败了美国，韩国的强大竞争对手，中芯国际要赶超有点难啊，我们需要芯片代工制造业出现更多的优秀企业。

从另外一个角度看，在台湾的制造业普遍性的处于低利润率区间的情况下，

台积电真的是一己之力拉高了台湾五百强企业的利润率。

而台积电前三季度营收台湾光是台积电一家，前三季度营收9777.22亿新台币，大约2274亿人民币，同比增长29.9%。

台积电一家的营收，已经超过了中国大陆所有晶圆制造厂营收的总和，达到了1.46倍的水平，并且台积电的增速还更快高达29.9%。这意味着两岸的差距实际上是在拉大的。

台积电1月14日举行了法说会（法人说明会），其公布的第四季度数字，

台积电去年第四季度合并营收3615.3亿新台币，增长14%，这个增速比起前三季度大大放缓了，也拉低全年营收累计增速下降到了25.17%。

我认为中国大陆全年的晶圆制造营收增幅达到25%的可能性很小，毕竟前三季度才18.2%，这意味着即使整个中国大陆的晶圆制造业营收和台积电一家比较，2020年在营收上也在被拉开差距。

另外从技术方面看，5纳米制程出货占台积电第四季营收已经达到20%，7nm占29%，16nm占13%，合计10纳米以下先进的制程营收占比已经达到49%，

而10nm及其以下的制程是中国大陆竞争对手目前被美国封锁的领域，未来几年也无法触及。这意味着台积电在10nm以下是短期内不会面对中国大陆竞争的“广阔天地”。

（张忠谋）“我对大陆的半导体发展是非常乐观啦，假如说是设计跟制造这两方面，我觉得恐怕注重设计这部分还是会比较对大陆发展有利”

记者继续问：

“那在制造方面呢，你会担心大陆方面的一些竞争吗？因为毕竟大陆的话他可以举国之力去发展一个行业，其实也有很多行业实现了这个弯道超车的。”

张忠谋：

“对，当然了，他们现在就已经在竞争了，跟我们竞争了，不过这个在制程方面的竞争，也不是只是花很多钱，举国之力就可以做成的。”

记者继续问：有什么你觉得他们是做不到的呢？

张忠谋：

“这个嘛是我想要讲到的是所谓“学习曲线”的理论了，假如是在这个行业久了，而且你的过去的经验是比这个新的竞争者要多很多的话，那你是长期的，只要你自己不糟蹋你的机会，那你可以长期的保持你的优势。”注意这个采访是在2018年1月播出，这个时候中美贸易战还没有爆发，中兴和华为也还没有被制裁，张忠谋说大陆发展设计更有利，这个结论在今天看来显然是错误的，他也没有预料到中美贸易战爆发和中美竞争会如此激烈。

中国大陆必须在全产业链实现独立自主，没有其他路可以走。

另外张忠谋认为半导体制造更难，是因为学习曲线不可能做到弯道超车，必须一步一步的从较低水平制程逐渐积累经验才能向上走，因此台积电将会长期保持优势。

事实也证明他说的正确的，

而中芯国际预计相当于台积电7nm的N+2工艺量产要到2022-2023年去了，

到那时候相差台积电的技术距离仍然在大约4-5年（台积电2018年Q2量产7nm）

而在今年Q2台积电就已经开始量产5nm了。

企业的学习曲线其实就是人的学习曲线，核心在人

一时间，当时仅成立两年的弘芯公司，在一众近几年新上马的芯片项目中，风光无两。而它此前订立的宏大目标——上手就主攻14nm工艺，紧接着就要拿下7nm，月产3万片的产能，行业里基本只有台积电和三星能实现——似乎也不再那么如梦幻泡影。

可蒋尚义怎么也没想到的是，他费劲心力求来的光刻机，在入厂不到一个月后，就被抵押进银行换了钱。

天眼查显示，2020 年 1 月20 日，弘芯将引进的 ASML 光刻机抵押给武汉农村商业银行，以此贷款5.8亿元，在抵押信息一栏，赫然写着该光刻机“全新尚未使用”。

“蒋爸开始觉得不对劲。”林雄对36氪回忆到。他是弘芯团队早期成员。

2020 年 6 月，心灰意冷的蒋尚义打算辞去弘芯董事与 CEO 职位，彼时，蒋尚义与弘芯董事会已然决裂，为了强留住蒋尚义，弘芯董事会露出了狰狞嘴脸。

一名知情人士告诉 36 氪，时任弘芯董事长李雪艳为了阻挠蒋尚义离职，表明要发律师函起诉他，“要把蒋爸写得很难听，把弘芯所有的失败都归在蒋爸头上。”

活动结束后，蒋尚义迅速离开武汉，随后回到位于美国的居所。他在接受南华早报采访时曾说：“我在弘芯的经历是一场噩梦。”

在蒋尚义宣布辞职一个月后，地方政府的一纸文书，将弘芯的爆雷惨状展露无遗。2020年7月30日，弘芯所在的武汉市东西湖区政府官方发布一则报告，明确指出弘芯项目“存在较大资金缺口，随时面临资金链断裂导致项目停滞的风险”。

向弘芯讨债未果的工程总包公司“武汉火炬建设集团”（以下简称“火炬”），其负责人卢海涛对着诸多地方官员愤怒声讨：“凭什么说（弘芯）投了1000 个亿？那不就是骗子！”

令人不解的是，弘芯最初的几个攒局人全无半导体从业背景、甚至大多是大专学历，他们是怎么把武汉政府、业绩泰斗蒋尚义，以及众多合作公司，一步步骗进入了这个“千亿骗局”？

更重要的是，对于诸多急于“造芯”的各地政府、各路资金，怎么避免再次踏入“弘芯式骗局”？

一个荒诞的初始团队形成了：有“背景”的龙伟担任董事长，“江湖混子”曹山为董事，“芯片小白”李雪艳为董事兼总经理，三人均无半导体从业经验。而这样一个千亿级半导体项目的创始团队，学历竟以大专居多，曹山本人更是只有小学文凭。

出乎意料的是，在龙、曹、李三人的操作下，弘芯迅速起势：2017年11月12日，曹山成立了一家名为“北京光量蓝图”的公司，4天后，光量蓝图作为持股90%的大股东，与武汉东西湖区政府共同成立了弘芯。

隐患自此就埋下了：看起来，武汉东西湖区政府承担的风险很小，它作为10%的小股东此时仅注入了2亿元启动资金，在动辄投资百亿的芯片项目中只是小数目；可问题在于，持股90%，龙、曹、李一方的光量蓝图虽然当时摆出了要承担重任的姿态，承诺要投18亿元，但其实一直没有实际缴纳这笔钱。

按照半导体行业规律，芯片制造理应从入门级的65nm、40nm逐步向难度更大的14nm 递进发展，但弘芯一上来就宣称专攻 10 nm、甚至 7nm芯片。

有弘芯员工曾问曹山：“为何还没学会走，就要飞？”曹山答：“做 65nm 芯片，项目只值 80 亿，做 14nm 能值1200 亿，油水就多了。”

武汉东西湖区彼时为什么频频投入、如此急于上马芯片制造项目？林雄对36氪分析，一部分原因是隔江相望的武汉东湖新技术开发区，紫光集团2016年在此落地的芯片项目“长江存储”搞得红红火火——该项目后来实现了64层3D NAND Flash芯片量产。武汉东西湖区也做出了产业规划：打造“芯、屏、智、网、新”的产业集群，“想做一个晶圆厂把产业链上下游串联起来”。

一位上海半导体领域资深投资人对 36 氪表示：“地方政府很难理性，你看到大家都在搞（芯片），我为什么不能搞？总不能说你搞就可以，我搞就是过热。”

一面半推半就，另一面，龙、曹等人又刻意营造身份光环。林雄告诉36氪，曹山等人前往台湾等地寻求技术团队入驻时，常常搬出政府高层的旗号行骗，号称弘芯项目“大陆愿意投资1000亿”。为了假戏真做，增加说服力，龙伟还会带技术团队进出一些他号称“有背景才可以去的酒店”。

2018年，有政府高层曾经前往武汉视察，林雄记得，李雪艳故作神秘地告诉员工，该高层将会秘密到访弘芯工厂，鼓励大家”好好做中国的逻辑芯片“。但有细心的员工后来多方核实后发现，该高层其实并未到访弘芯，李雪艳所说皆为假话。

而在蒋尚义接到邀约时，弘芯主动放出的、拿到千亿投资的新闻已经铺天盖地，加之接近完工的一期工程，2019年夏，“蒋爸”决定入局。

“如果是蒋尚义要做，他的技术能力对市场是很有吸引力的，”曾有国字头芯片投资人对媒体表示，但基于资本市场内流传的弘芯传闻，“就怕蒋尚义是被人骗去的。”

曹山曾对身边人说：“芯片太复杂，我不是真的想做芯片。我就想把厂房建好，搞土建我们熟啊，可以上下其手。”

林雄告诉 36 氪，以“建厂”之名，行“圈钱”之实，已是半导体公司转移资金的常见手法。“首先，建厂可以拿到中央或者地方的财政补贴；另外，建厂需要找承包商，承包商为了确保履行土建任务，会缴纳动辄上亿元的保证金。”林雄说。

换句话说，建厂可以两头骗、两手拿。

在进账方面，武汉市发改委此前发布的文件显示，弘芯截至2019年12月31日获得的投资额总计达到153亿元。

还不止这些。为了套出更多的钱，弘芯还不断把土地、光刻机这些实体资产抵押，其中光刻机套取了5.8亿。另外，有知情人士向36氪出示了证据，证明武汉弘芯曾经让工程总包方火炬集团作保，向当地银行先后提取了7亿元左右的贷款。

根据天眼查显示，2019 年 5 月，弘芯董事长龙伟、董事曹山退出公司管理层。离开弘芯后，曹山才向身边人松口：“哈哈，台湾人（指蒋尚义）可真好骗，这就是一个局，让他来做接盘侠。”

一位弘芯内部人士告诉 36氪，原弘芯董事长龙伟在一次大酒后吐露真言：“我现在一个月的工资才一两万，靠工资我什么时候才能搞到一个亿？但干完这个项目（弘芯），我就能退休了。”

曹山仍继续流窜各地，用相似的手法复制“芯片局”。36 氪获悉，曹山手中握有多个操盘中的芯片项目。自 2018 年 11 月起，曹山相继成立珠海逸芯、云芯国际、湖北天芯、济南泉芯……即使在弘芯爆雷后，曹山依然在济南将“泉芯”项目搞得风生水起，用和弘芯同样的套路，撬动了济南当地拿出上亿资金建厂。

2020年，芯片制造行业呈现出一种诡异的现象：地方造芯项目一边爆雷，一边又快速进场。据市场研究机构CB Insights统计，仅2020上半年，已有15个省份、超过29个城市落地半导体项目，同比去年增长84%。按照签约金额排名，江苏省、安徽省、浙江省、山东省排名前四，让向来重视半导体项目投资的上海只能屈居第五名。

这背后，一面是中兴、华为等公司因为高端芯片“卡脖子”，频频呼吁重视芯片制造；另一面，是地方政府、社会资本对半导体过度追捧，甚至不少房地产、水泥公司等门外汉都做起了半导体生意，投机者有了可乘之机。

发改委新闻发言人孟玮在去年10月份点明了中国这场“芯”病：国内投资集成电路产业热情高涨，没经验、没技术、没人才的“三无企业”进入行业，个别地方对集成电路规律认知不清，盲目上项目，低水平重复建设风险显现。

虽然大家都知道芯片制造业的复杂程度很高，但外行终究难以对这个行业的困难形成直观认识。

​​​陈经

2021年3月1日

（发在环球时报）

传闻全员遣散的弘芯成为近年来典型的半导体烂尾项目之一，除弘芯外，各地还有一些在“芯片热”中仓促上马的项目，如今或多或少也都陷入麻烦。除了“头脑发热冲政绩”等常见决策问题，作为当今世界技术复杂程度最高的科技产业之一，芯片业的极端特殊性也是关键因素之一。

芯片制造项目的特殊性在于，虽然大家都清楚其复杂程度，但外行终究难以对这个行业的困难形成直观认识。不能说那些拍板引进芯片制造业后又陷入困难的地方政府对高科技投资一窍不通，有一些甚至具备相当多的成功经验。然而，用常规的高科技产业评估流程来对待芯片业制造业投资，就算理论知识再丰富、态度上再谨慎，现实中也还是有可能陷入麻烦。

……

我国已连续11年位居世界第一制造业大国，拥有世界各国中最为齐全的产业链优势，一般性高科技项目的主要技术要素，中国都已具备。引入有“核心技术”的团队，其实就是不多一些生产工艺、发明专利，起关键作用的还是齐全的产业链，一些团队经常抱怨技术泄露。然而在芯片制造领域，中国缺的恰恰是齐全的产业链，芯片也成为中国科技产业最大的短板之一。

当前，我们正以前所未有的力度组织芯片业“补短板”。但是相关研发行为高度专业化，只在上海、北京等地的关键部门集中突击，与那些热衷于芯片项目的地方政府基本无关。按以往经验，在以国有企业为核心的技术团队实现基础技术突破，将高科技元素“白菜化”之后，地方上的投资热潮才兴起，并在市场经济竞争中有成有败、快鱼吃慢鱼。芯片业也应遵循这一规律，在核心基础技术实现突破之后，才能你追我赶地上马项目。然而芯片制造业的特殊性还在于，即使相关技术取得突破，相关生产环节也多达上千个，需要的技术人才是海量的。人才培养的规律，与其他高科技项目也有所不同。

……

地方“芯片热”出现烂尾迹象后，中国政府迅速、灵活地调整政策的运行优势，在失败的芯片项目中体现出来，各地政府的芯片项目学习曲线已经迅速触底上扬。“芯片热”不会过去，相信地方政府在了解芯片产业的复杂程度之后，会更有组织有准备地推进相关项目。

“台湾DRAM教父”、紫光集团前副总裁高启全就评论说，大陆半导体项目烂尾已终结。2020年大陆严控芯片制造相关的投资，确认资金到位、产品技术要素具备后，才允许项目开始争抢人才。可以看出，中国政府已经迅速认识到芯片制造业的特殊性与实践中的重大问题，推出了有针对性的管理措施。在众声喧哗之前，相关调整已经做出，而不是等待舆论呼吁，有这样实事求是的态度，中国迅速调整到正确的芯片制造业投资路线上，解决芯片制造“卡脖子”问题，需要的更多是时间。