主题：七月回顾及八月预期 -- 今生不再

周期性行业明显已经偏低了，按照市盈率计算，目前一年期定期两点，对应市盈率五十倍，那个有点夸张，考虑当前余额宝等理财产品基本都是宣传百分之五年化收益率，那就按照这个计算，一块钱年收益可以撑起二十块钱股价，考虑长远发展及涨价预期，25-30倍也可以接受，世界格局正发生前所未有的巨大变革，下一步能源材料消耗会急速加剧，铜的供不应求局面很可能超过之前任何时期，降价很难，琢磨一下，中国发展三十年，中国买什么，什么疯涨，现在中国是要把我们发展的这一套推广出去，打个比方，原先非洲黑哥们住茅草屋，现在我们给他们修好路，修码头，修房子，那样他们才能跟我们买车子，买衣服，没钱么？我们给你们修厂，拿资源换，中国这些年的城镇化所带来的巨变70后80后应该都有感觉，同样的事情正在全世界各地同时上演，当年是全世界一半资源撑起了米妖奢侈的生活，现在拼命发展生产力，中国过上当年米妖这种日子的人可能已经达到美国人口总数了，也就是说部分中国人加部分美国人，已经消耗掉全世界当年所有的资源，其他人基本上都是靠增加的产能过日子，那这个里面能够提升的空间有多大？供给侧改革，一部分是行政竞争导致的重置，一部分是企业竞争导致，还有一部分是工艺及环保需要淘汰，这个过程一定是痛苦的，很多因厂而兴因矿而兴的城镇就此没落，但是加强了国有大企业的话语权后，国家增加了控制力，不仅是价格，还有标准，虽然国家会尽力避免涨价因素对经济的负面影响，但是滥发货币的后果一定会在通货膨胀上体现，这种卖资源的企业，除非出现通缩或者经济危机，不然收益一定是递增的，而收益终究会在股价上有所体现，我维持江铜三年内到35-40一线的预测。