主题：超短线、小波段、长线和价值投资---信息不对称的解决办法 -- JACK船长

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投资、投机就是个管理资产的过程，不要认为是依靠勇猛就能取胜的游戏，也不是依靠勤劳苦干就可以致富的行业。其行为背后，是通过管理、控制资产的构成比例和投向，不断调节，让资产在现金头寸和交易头寸（持仓）之间动态地平衡。

它的基本原则是-------安全、进步和效率。

安全，是指要选择安全的位置入场，要有极佳盈亏比的位置(也叫安全边际)；选择风暴来临之前退场，避免损失。问题在于有多少人知道股市里的指数和个股什么位置安全或不安全？是机会还是陷阱？这个问题我们用量子沙盘软件提供了一张过滤网，就是四季周期（如下图所示），在四季周期的划分提示中，春季和夏季周期是筑底和上升的周期，相对比较安全，有可操作性；秋季和冬季周期是筑顶和下跌的周期，风险和亏损多发生于此阶段，要么卖空要么持币等待。

用这个周期划分的量化方法将风险隔离开，提高安全度，对普通投资者是简单易行的。当你选好了股票后，使用四季周期过滤网，看下处于什么周期，就知道是否该去执行你预想的买卖操作了。

进步，是指随着时间的推移，要想办法把自己的账户资产权益保值增值，让盈利增长，也是需要方法滴，正确的方法才可能导向希望的结果。进步和效率联系的比较紧密，想要进步快必须提高效率，就象餐厅的翻台率一样。

效率，是指怎样提高盈利能力，让资金滚动起来，保持增长的态势。提高效率的方法就是在恰当的位置买入或卖出，减少做错砍仓的资金成本，降低套牢的时间成本。今天我们重点说说效率的解决方案。

上图是软件里的股票池界面，下面有个操作说明按钮，点开后可看到对于操作波长的简短提示。可能很多同学没有理解是什么意思。

保守股票池，系统筛选的多是春季周期的股票，可以做短线、波段或中长线操作都可以，因为处于价格反转的底部区域，未来可能存在比较长时间的空间升幅，其可操作的交易波长在30%至100%翻倍的可能。

稳健股票池，系统筛选的多是初夏周期（极少仲夏）的股票，这时股价已经从底部涨起来一段幅度了，牛市里仍然可以做长线，但不管是否牛市，比较安全的盈利范围在10%--30%的波长范围内，因为超过这个幅度，就会产品一次比较大型的回撤调整行情了。说到波长与回撤，我们后面重点再展开讲。

进取股票池，系统筛选的多是仲夏周期（极少夏末）的股票，这已经处于上涨行情的中间阶段，位置上比初夏周期的股票还要高不少。牛市里仍然可以做长线，但不管是否牛市，比较安全的盈利范围在3%--10%幅度左右了。此位置居中，既可能短期上涨15%，也可能短期回撤下跌10%，所以从安全和效率出发，要把短线的盈利预期缩小。这里再次提到效率的问题。

大部分投资者不管是做短线还是长线投资，其交易行为多是无效的，就是说交了不少手续费但没产生多少利润，甚至亏损。无效的原因是源于对价格运动波长缺乏真正的认识和了解。

我们再来理解一下获利幅度(空间)和波长的问题。获利幅度是指你想赚多少百分比利润的预期，波长是指实际价格运动在没有发生回撤前走过的长度。

为什么很多人短线操作容易失败，关键原因在于他给自己设计的短线获利幅度，超过了实际价格运行的波长。比如某个股票运行的短期波长可能才5%，但他非要抓涨停板10%的幅度，就是个错误的预期和判断，结果也不太可能实现。

把全球数万只股票拿过来分析和测算，发现的规律是绝大部分股票短期运行的波长幅度一般在5%--7%，这占70%--80%的情况，只有20%--30%的情况能超过7%。

这就是说，要想增加自身获利的机会，你给自己设计的获利波长幅度，一定要小于实际价格运行的某个波长幅度，因为到这个波长幅度价格就会发生回撤，你要在回撤前获利出来，才能赚钱。稍微犹豫，价格回撤，你持仓的浮盈就没有了，甚至会亏损被套。。。。那么合理的短线获利空间幅度应该是3%--5%左右，这样的机会比较多。

从上面图上看，我们把时间和空间的效率问题做了对应的说明。

做短线，如果准备获利3%的幅度，每1%对应一天时间，获利3%对应的时间就是3天，那么给自己设计短线操作模式，就是准备获利3%的幅度，时间在1天到3天的时间内完成，超过3天，不管赚钱赔钱都要出来。再找下一个目标，节省时间成本。

如果准备获利10%的幅度，每1%对应1天，那么要准备10个交易日完成。这就是做大波段的，因为实际价格运行的小波段往往没超过10%，你要经过几次的曲折涨跌涨跌，有涨，也有回撤，才能超过10%的幅度，价格运动超过10%的幅度了你才有拿到10%的机会。这就是说，要拿到大波段利润，就要准备1天到10个交易日的时间，这就是2周左右时间，一个月只能做2次机会，一年去掉节假日剩 50周最多有100次左右的机会。

时间和幅度(空间)，一定是匹配的，抓涨停是小概率事件。很多人都抓过涨停板的，但财富能积累起来，肯定不是靠抓涨停得来的，是你有个可行的盈利模式，然后不断复制得来的。。。。

做长线的，也是如此，如果想一次翻番，那么100%的盈利，至少对应100个交易日，那么一年200多个交易日，只有2次机会。更是小概率事件了。就是说，准备做价值投资的人，想一年股票翻番，只能实验2次，一次不成浪费了100个交易日，还能再试一次，实验2次失败了，一年就消耗过去了。

假如一个人的投资生涯有20年，（年轻人积蓄少，比如从30岁有积蓄开始），到50岁希望通过投资积累起比较多的财富来。选择做长线价值投资，一年2次机会，20年只有40次机会。如果在2001年开始的熊市中被套，或者在2008年开始的熊市中被套，一次时间上的损失就是五六年，那么剩下的机会次数减少许多。

这些就是时间、空间、和你自己预期目标、理财计划的关系。所以说，那些做价值投资的人，其实是做更小概率的事件，不是说做不成，是绝大部分人做不成，因为选择能翻番的股票，是个高难度的技术，锁定一个或几个目标，比做短线的难度还高，因为必须相信自己的判断，甚至到了迷信的程度。

回到效率本身的话题，既然我们选择了参与投资或投机，就要想办法增大自己面对市场的优势，减少和克服自身劣势。办法当然是有的----这就是量子沙盘，利用好沙盘数据服务，就是迄今为止战胜市场最有力的工具。沙盘数据不含有任何未来函数，都是提前于市场提前于价格波动，在开盘前几小时事先发布。

为了节省时间，我们用短线操作来举例演示说明如何提高效率。

做过短线操作的同学都会有深刻体验，波动无偿，难以把握。关键原因在于人们无法确定哪里是低点应该买入，哪里是高点应该卖出？所以看似简单的低买高卖就能赚钱的操作，成了无法完成的任务，偶尔会赚钱，凭盘感，但无法持续性的复制凭感觉赚钱的模式。

这里沙盘给你提供有效帮助，软件界面上当天标出的ABC就是低点，是多头把守的防线；DEF就是高点，是空头把守的防线。其中C-D是多空对峙的前端防线，每天开盘多空交手的开始，多围绕这个C-D防线展开。如果多头凶猛，撕开空头防守的D防线，持续放量，则价格会冲击空头的后方老巢E或F。如果空头发力，向下击穿多头的C防线，则多头会退守后方的B或A防线，重新组织力量酝酿反击。

随便选个股票来举例，从下图我们可看到，开盘不久多头强攻到E点，软件弹出提示框，告诉你多头要跑路。庄家拉高股价有各种目的，肯定不会做慈善，我们不需要猜测庄家会怎么想，我们只测算他要怎么做----当然是庄家自己出点货，套一批追高的散户进来，让自己成本降低，让散户成本升高之后再割肉。

但是有了沙盘软件之后，你是不是可以在高位把自己的筹码迎头都卖给庄家？赚自己的钱，让庄家去郁闷吧，散户在市场信息不对称的劣势中也可以拥有某种程度的优势。这是科技的力量！

从下图中可以看到，到中午时分，价格回落到多头防线C位置了，这是个尝试买入的位置。价格在这里能够维持，不是因为你或者其他散户在买入，而是因为庄家在高位卖出的筹码，他们还要在适当位置进行回补才行（这是上升趋势的夏季周期），C是首先回补的位置。这个C点36.14距离出货的E点38.63，就有2元多的差价，庄家这一出一进就拿到手至少5点的利润，还没丢筹码，成本也摊低了。

图中的黄色箭头和钱包，就是告诉你可以买入的位置和最可能的获利空间有多大。看到大盘跌个股跌，至于你敢不敢下手，那是心理上或缺乏练习的原因。凡事想做好都要勤于学习和练习，熟能生巧，切个土豆丝还要练习刀功呢，何况炒股！炒好了，一次短线买卖赚的钱顶多少盘土豆丝哇。。。。。

下面是部分同学的提问，汇总一些如下：

问：如果想赚5%的短线操作一定要等5天吗？

答：不一定。理论上，每1% 幅度对应一个交易日，每天能赚1%就已经很高效率了。赚3% ～5%对应3到5个交易日。不一定第5天就能赚5%的，是有可能赚到，可能多也可能少。但可以5天为期限，不管赚多少第5天都出来，再找下个目标。也可能比较幸运一天就赚钱5%。总之，以盈利为满足，不必在意一定要完成3%或5%，灵活而不僵化。

问：如果D点卖掉又涨到E，或者E点卖掉又涨到F，不是卖低了吗？

答：原则上，宁可卖了又涨高后悔，不能后悔没卖又跌回成本白忙一场。因为有钱在手分分钟都可以买回来，但是好卖价不是时时有。拿到手的利润总比空手强。何况你要经常用利润去抵御那些砍仓的亏损。

人们的心理，经常后悔卖了还涨的股票，但是忘记也有很多次卖了就跌下去的……偏偏都记住我卖了少赚的那几个……

问：如果当天价格波动基本在沙盘C和D点之间，之后突破涨幅超过D，直接进入D和E区间，是否意味着要等到E点再卖？D点就作废了？

答：是否能冲过D，看下那个冲关的成交量，突破敌人防线是要投入兵力的，放量且持续，就能到E。如果几笔大单突破，后续没大量，大部分是骗线，假突破，还会回到D之下。

问：四季周期和沙盘点位如何平衡轻重？

答：四季周期是判断趋势，是过滤趋势的滤网；沙盘是提供精准点位，是过滤买卖进出位置的滤网。两个滤网可以单独用，也可以结合用，看自己的需求了。

盈亏比上看，春季周期、夏季周期里的初夏，都是底部或刚开始涨的，比较适合做长线。这个是看四季周期，不是看沙盘。

任何周期和位置都可以参考沙盘数据做短线。但作夏季周期的短线，是上涨中的回撤，做秋冬周期的短线，是下跌中的反弹，当然安全度和强弱各不同。

如果夏季的股票突然变秋季了，可以先平仓出来看。如果舍不得，在牛市条件下可以死扛，牛市是特殊情况，非牛市情况下要必须退出的。另外可以死扛的原因，现在是牛市的某个阶段，不是牛市顶部，如果到了牛市顶部区域，也是必须要砍仓的。

如果是短线，亏损3%--5%就砍仓出来。如果同时也变秋季了就更要出来。但短线主要是根据设定止损的触发退场，不在于依据四季周期的变化。

参考回顾：

2014国庆随笔：唤醒沉睡的人们，A股投资机会涌现 (2014-10-07)

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A股已到面临抉择的时刻--从许小年的观点到中美两国股市的异同 (2012-12-01)

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另，开了个QQ炒股群，群号：146486851

• 【原创】三个月成为短线炒股高手及巴菲特、萨缪尔森