主题:《货币战争5——山雨欲来》 -- 俺老孫
RBS(RentalBackedSecurities)债券,……
理论上说,房屋租金是一种相对稳定的现金流,而成千上万的房屋租金,可以汇集成一个资产池,经过复杂的分离技
术处理,将大小不一、信用不齐、时限不等、风险不同的租金收入,提炼成标准化的债券产品,这与MBS(按揭抵押证券)
性质上类似,来源上有所不同。MBS靠的是每月还贷的现金流,而RBS则是租金的现金流。
MBS以房屋为抵押,RBS也是如此。黑石第一次RBS债券发行的规模不大,大约2.4亿~2.75亿美元,抵押的房屋资
产总值约3亿~3.5亿美元,所对应的出租房为1500幢~1700幢,平均每幢出租房需要产生17.2万美元的现金流,如果每
幢房屋的平均月租金为1500美元,大约为10年的租金总收入。
组织了36亿美元的融资,成为大银行中首屈一指的止赎房收购的融资提供者。
为了确保RBS的首发成功,黑石和德意志银行必然会搞“开业大酬宾”,不仅债券发行的规模小,而且抵押资产的质量
与数量也会颇为优良和充裕,同时,在价格上也会有较大让利,10年的租金现金流,如果卖成7年,投资人还不抢疯了。
“华尔街炒房团”是以黑石为代表的各种基金公司包括PE基金、对冲基金,
除了黑石之外,华尔街炒房团的成员也颇有斩获,到2013年9月:
“AmericaHome4Rent”:拿下了1.9万栋独立房;
“ColonyAmericanHomes”:1.4万栋;
“SilverBayRealtyTrust”:5370栋;
“WaypointHomes”:4620栋;
除了这些炒房团的主力大户,还有无数中小金融公司、海外热钱、个体投机者,甚至主权财富基金也纷纷跳上了华尔
街炒房团的战车,他们试图在房地产泡沫2.0的狂潮中狠捞一笔。
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🙂《货币战争5:山雨欲来》——美国经济假繁荣的标志二:房市 12 俺老孫 字3885 2014-06-06 02:39:40
🙂还好啦。没有2002-2007年那么疯狂的房价上涨了。 xiaobailong 字0 2014-06-06 11:42:01
🙂这个租金抵押证券是怎么回事 1 原手 字108 2014-06-06 10:24:33
🙂这个租金抵押证券是
🙂《货币战争5:山雨欲来》——美国经济假繁荣的标志一:股市 14 俺老孫 字767 2014-06-05 02:22:21
🙂这个不是事实 11 陈王奋起 字540 2014-06-05 12:22:24
🙂企业大量持有现金会不会和资产负债表衰退有关 过堂风 字251 2014-06-09 20:52:53
🙂实际情况完全相反 7 陈王奋起 字1164 2014-06-09 22:11:30