主题：孤舟瓢盘20140503 -- 孤舟一叶飘

和大家分享下。

1，农牧渔板块。

2，农业大背景大概是到2020年以前，土地是稀有资源，粮价由于土地资源和单产不足，价格会上涨，劳动力价格上涨，农业和消费品行业相互渗透。

3，想要提高单产，需要种子的优良，中国比欧美落后研发大概50年。所以 没啥优良种子。

以后出众的公司将会是掌握两端资源的公司。

1，拥有大片土地，水域资源的。比如大北农，獐子岛。

2，具有良好的市场营销能力，弄够将末端产品做成消费品一样，这一可以享受品牌溢价。

而中间的养殖技术，除了一些精细化管理比较难做之外，大部分可以外包出去。

-----------------------

养猪行业长期供大于求。但是大概到2020年，能活下来的养猪行业都会比较好过。但是，猪价基本跌到谷底（10.5），所以从5月初到9月左右，猪价会有一波反弹，带动养猪行业上涨一波是大概率事件。但是。猪价应该不会超过去年的高点（15）。标的而言，牧原，雏鹰都可以，牧原质地更好，因为管理更精细化。

饲料行业略落后于养猪养鸡，所以反弹会有滞后性。

兽药行业是个细分行业特别好的行业，未来5年增长确定，平均ROE 好像是15%左右。所有企业十分滋润。口蹄疫防御是最大一块，所以金宇集团投资标的里最好的。适合价值投资长期持有。