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主题:【原创】抛砖引玉,来谈谈期货交易(上) -- 逍遥蜀客

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家园 高频交易公司主要都是market maker

给市场提供流动性。市场比较平稳的时候,高频交易的程序可以赚取买入卖出的差价或者交易所给的rebate。所以market maker的交易量都很大,平均每股赚的钱很少,都靠量取胜。我以前在的组只有两个人,但我们的程序日成交量在五千万股左右,按成交量应该能排进前十。如果不算交易所的rebate,我们其实是亏的;但是交易所一般每股给0.2-0.3美分的rebate,所以综合下来一天一般还能赚3-5万美元。

还有就是各种套利策略,这也是高频交易的优势。就好象有钱掉在地上,肯定是被眼睛最尖手最快的捡掉。高频交易本质上都是日内的程序化交易,但是速度非常快,处理的信息量非常大。

从硬件条件上看,国内还做不了美国这样的高频交易。交易所没什么鼓励market maker的政策,而且对日内的撤单次数还有限制,所以也没法很难market maker。所以国内的高频其实就是快点的程序化交易,据我的了解大概就在秒级吧,比手动交易还是有很大优势的。

通宝推:在跋涉,
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