主题：茗谈(六十一)：年货 -- 本嘉明

解得了这个问题的，那就是财神爷了。

我个人的理解是这样：

所谓“高房价-低利率”，这里面的房价，怎样定义为“高”？比如说温哥华和多伦多，十几年来房价只有更高，没有最高。所以拿历史上的房价跟眼下的房价比，就是说拿房价跟房价比，你无法判断最高点在哪里。同样，拿利率跟利率比，你无法判断最低利率在哪里，会低个多久。唯一可行的判断方法是，假设你现在要买房，那么拿目标房价（对应的房贷额），以目前的利率，算出25年的每月供款额，然后看你能否承受。如果勉强承受，就有问题了，因为利率在这25年里必然会涨，过劳病在这25年里，也始终在威胁你。

但这里面也包括许多有趣的插曲，比如房子可以出租部分来赚钱，或者不几年就卖出赚差价。所以这样泛泛而谈，没有太大的实际意义。

有一点我同意你，在加拿大低利率会维持一段时间，4到5年，这你从TD，BMO敢于推出4，5年的固定2.99%，就可以证实了。

大约15年前，多伦多（或者说整个加拿大）就是“低房价-高利率”，房贷利率达到12%以上。但这种时候一般经济状况也比较差，人均收入低，所以房价卖不高。这种局面，对于有手艺在身肯吃苦上进的年轻人，确实是购房的好机会，不过可遇不可求。

普通居民要买房，跟银行，跟经济大势耗，是毫无意义的，你的人生才几年？耗不起啊。就算明明知道吃亏，你敢于“不及时吃亏”吗？刚需哪里来的？