主题:【原创】决定世界格局的两个平淡公式 -- 种植园土
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Vega(ν):衡量波动性变动时,期权价格的变化幅度。
Theta(θ)是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天,期权价值会损失多少。
对于期权持有方而言,Vega值始终大于零,Theta始终小于0.
(1)当系统发生急剧变化,系统风险有待释放之时,避免任何结盟或利益交换总的来说有利。因为Vega带来的价值远大于Theta。这次王副总、陈总长无功而返对国家是有利的。
用西方法律理论解释,偏离2011年初制定的中美合作框架符合Richard Posner所说的有效率违约(Efficient Breach)。
(2)现实中的期权是美式期权,是path dependent。用black-shole并不贴切,实则用若干binormial来累加模拟还更合适些。
附带说一点,理解交易成本最小化,关键在于如何理解双边行为。但目前不适合讲得太多。
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🙂【原创】决定世界格局的两个平淡公式 270 种植园土 字3803 2011-05-20 15:17:03
🙂非常精彩的理论,有些地方不太同意。 12 路边 字1355 2011-05-22 22:57:23
🙂两点含义
🙂赞解释,不知道园土对期权的其他的定价方式了解么? 1 梦萦奇景 字159 2011-05-23 18:38:52
🙂期权公式的“法”、“术”、“势” 5 种植园土 字1078 2011-05-23 19:25:45
🙂不过我好奇的是,历史上没有BS公式前的交易定价状态 梦萦奇景 字385 2011-05-23 19:38:49
🙂关于市场发现内在价值的过程 2 种植园土 字159 2011-05-23 19:46:14
🙂有可能吧,只是感叹市场的力量 2 梦萦奇景 字180 2011-05-23 20:05:14