西西河

主题:【原创】决定世界格局的两个平淡公式 -- 种植园土

共:💬27 🌺411
全看分页树展 · 主题 跟帖
家园 两点含义

Vega(ν):衡量波动性变动时,期权价格的变化幅度。

Theta(θ)是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天,期权价值会损失多少。

对于期权持有方而言,Vega值始终大于零,Theta始终小于0.

(1)当系统发生急剧变化,系统风险有待释放之时,避免任何结盟或利益交换总的来说有利。因为Vega带来的价值远大于Theta。这次王副总、陈总长无功而返对国家是有利的。

用西方法律理论解释,偏离2011年初制定的中美合作框架符合Richard Posner所说的有效率违约(Efficient Breach)。

(2)现实中的期权是美式期权,是path dependent。用black-shole并不贴切,实则用若干binormial来累加模拟还更合适些。

附带说一点,理解交易成本最小化,关键在于如何理解双边行为。但目前不适合讲得太多。

全看分页树展 · 主题 跟帖


有趣有益,互惠互利;开阔视野,博采众长。
虚拟的网络,真实的人。天南地北客,相逢皆朋友

Copyright © cchere 西西河