主题：【原创】小虎纵横谈（5）军形（上） -- 万里风中虎

虎大真是好人，跟风贡献一点看法；

跟机构的朋友反复讨论了最近的行情，核心是中央经济工作会议的收紧程度，包括措辞和执行力度。

在国际和国内两个大背景下，国内资产负债表衰退初见端倪，只有两种可能--通缩和恶性通胀；所以要么收的很紧，07--08重现，要么收紧力度不足以冲销通胀的动力和预期，恶性通胀，导致居民资产配置发生重大变化。对应行情的行情要么是跌破2600朝2319去，要么会有一轮牛市，规模：大 中 小 都有可能（需要看后续应对的政策力度）

所以，中央经济工作会议的时间一旦公布，就意味着措辞和短期执行力度达成了共识，市场里手眼通天的大资金必然是先知先觉，可以根据当时盘面的变化来判断。

我们讨论的结果，跟虎大思路稍微不一样的地方是：

1 判断未来的时点可以稍微提前一点，中央经济工作会议时间公布就可以，最晚到会议开始前应该完全反应了先知先觉的大资金的看法；当然，虎大说的时点也很有依据；从政策上判断，年底大概率加息一次，因为无论是中央还是央行都明确表示，要引导预期，马德伦的原话是“合理的引导公众和市场的通胀预期”，市场的预期可以用准备金率，公众预期必须针对负资产，使用加息。12月中，加息一次，震慑一下市场预期是大概率的，既然说要引导公众和市场预期，就一定能做到，很可能因此给一个悲观的低点。

2 不一定需要等以2319为判断依据，看去年8月和今年4月，手眼通天的大资金先知先觉的走法都是砸出断头线，所以只要经济工作会议时间公布时，不跌破2600，就能够判断政策不够紧，可以考虑入场。

一点个人看法，主要针对国内政策未来变化，忽略了其他因素，供激进的投资者参考；稳健的操作，还是虎大的判断合适，而且由于年底资金面很紧（看期限在1M内的shibor），所以市场很难出现大涨，依据虎大的指导操作，也没有踏空的危险。

ps：外盘的影响，没有讨论欧债危机，美元和美国经济实质性好转，我们的看法是对三个月到半年左右的行情，除了美国经济实质好转的预期，其他影响都不大，有兴趣河友一起来详细讨论。