主题：代理一下政委 -- 达雅

提供个人在2007年左右的观察，和您引用的这位老兄的观点做一佐证

1、新兴国家资本市场的规模和结构不同，是危机前后走势不同的原因。这点是最近的一个思考点。中国的目标和巴西俄罗斯不同，面临的问题也不同，资本在市场上的分布和流动也当然不同。

当我们惊叹中国市场最早见底，恢复最快而又迷惑于连印度都能录得翻倍涨幅的时候，不应该忘记这点。中国机会的深度广度要超过其他新兴经济体，这一表现不一定反映在资本市场上。从这点来讲，现在的股市调整真是好事。我们要的是耐心，要细心寻找机会。

机会是一定有的。

2、07年6月以后的走势，大盘蓝筹疯狂行情的引领者并不一定来自国际。因为总体而言在那个时点上，表现出的是地产和股市的跷跷板关系，具体数据我记不得了，但当时的态势就是如此。我跟同学说了关于地产股的猜测，但是他选了北辰而不是万科，真是可惜。

这个跷跷板关系说明了是“国内的先知先觉者”Smart money闻风而动，包括后来债券市场上的巨大波动。有人猜测是国内的“灰钱”，这部分人距离政策层近，嗅觉灵敏，规模庞大，组织严密而且不缺乏操作人才。

在07年的时候，地产金融一动，钢铁水泥玻璃自然跟进。

这些动向，可以根据市场分类指数之间的联系来做预测，当然预测离不开技术分析。用相对强弱来区分2007年6月里股票表现，然后选择下在大跌中相对强势的股票自然能够跟随市场节奏。

这个逻辑链条并不严密，仅仅是一种猜测。

现在我们都知道2008年开始的危机，但是危机的表现在国际国内并不一样。按照倥偬飞人的说法，2007年以后美国市场表现出严重的资金推动迹象。2007年次贷露头，漩涡中心的股票纷纷下跌，但是DJIA连续上扬，并在2007年10月达到最高。

国际市场上原油原材料一路亢奋，连硫磺（石化副产品，以前都是直接烧掉排入大气）价格短期内也能涨十倍。

国内大盘蓝筹的表现总体上和这是合拍的，是资金推动的，市场上是存在 Smart money的。这是我当时的观察。

国内的事情还是应该立足于国内。这是我的不同意见。国内30年的原始积累，资本的力量初现端倪。没有理由不参与这场战役。也将会在未来的发展中和国人如影随形。

至于未来形势，事情还远没有到不可收拾的地步。当然未来的改变必然会有人来做牺牲。个人发展未必顺利，比如小弟自己。