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主题:【原创】武广高铁的赢亏平衡点. -- 大漠孤烟远

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家园 你的计算根本就经不起推敲

我稍微分析一下你的计算:

“第二,港铁每年的毛利率是50%左右, 这点也没有问题吧? 我假设上海地铁的运营水平能够达到港铁的水平,没有低估上海地铁的盈利能力吧? 那么每年客流翻番的EBITDA也就是50亿左右。我这笔帐上面算过的,也没问题吧?”

我查了一下,基本上,ebitda = 销售收入 - 销售成本 - 管理费用。看好了,08年上海销售收入是35亿,你估计的ebitda是18亿,也就是说上海地铁的销售成本 + 管理费用 = 17亿。我假设客流到800万销售收入是115亿,你估计的ebitda是50亿,这样算来销售成本 + 管理费用 = 65亿。这是你的计算对不对?

那我就问了,假设其它条件不变的话,上海地铁的客流从日均300万增加到了800万,为什么销售成本 + 管理费用从17亿元增加到了66亿元?难道这48亿又被你吃掉了?

你的计算不是没有问题,而是有很大的问题。

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