主题：“股市”里本说不上保险的事，但看楼下一堆的误解和曲解 -- 土头

保险么，如果是纯消费型的：保费 = 风险保费 + 保单储蓄价值(这里为零) + 保险运营成本

就是花多少保费，买多少保额。没出险，保费就当捐了——其实是分给出险的人群，和用于公司运作去了——不存在保险“收益”问题。

但像朝三暮四的猴子，我存了些钱，又没出险，就不能返点吗？——两全保险因此出现。

所谓两全，就是出险有钱赔，不出险，也能返回些利益。怎么办到的？

保费 = 风险保费 + 保单储蓄价值(这里不是零了) + 保险运营成本——羊毛出在羊身上

有了储蓄价值，就会有收益比较：

对于保户来讲,这家保险储蓄部分能有2%的返还，另家能不能做到3%的返还？

对于保险公司来讲，有公司推出3%收益率的产品，一定会抢占我2%产品的地盘，我能不能做到4%？甚至5%。

90年代初到中期，银行一年期的存款利率都飙到了10%几，你保险产品怎么定？

早期商业保险当无论从精算上，还是制度上，都还稚嫩的时候，的确推出了许多，按照固定的高收益率进行设计的产品。20年里年收益率10%几：

我记得巴菲特的伯克希尔公司的股票，几十年下来年收益率约在15%；

我记得麦道夫500亿美元庞氏骗局，所承诺的年收益也就10%；

国内某些保险公司早年这些产品，必须打在一起，作为亏损部分要么撇在一边由专门公司负责，要么必须通过近年保单的利润进行冲抵

所以，我记得是九十年代末，保监会对保险公司所推产品进行要求与核准：保险预定利率不得高于2.5%——也就是说，能被保险公司承诺的，写进合同的，固定的收益<=2.5%。脑子稍微快一点的，2.5%，这么低，怎么抵御通货膨胀啊。

没错，就这么低，被十多年前的经历给教育了（BTW，其实当发生衰退时，连2.5%都足以让许多保险公司亏损、破产——比如日本）

2.5%作为上限，是精算进产品，写进合同的，不同公司有按照1.75%，2%，2.25%，2.5%进行产品设计及定义，所以这部分收益是可供比较的。

还有一部分，2.5%以上的，就作为分红，或结算，不固定的返还给客户。

毕竟，如果再次出现10%的银行基准利率，保险还只还2.5%，谁还要？

接下来的问题，固定的2.5%一定好与固定的2%吗？