主题：Greeks caught lying/撒谎的希腊人 -- parishg

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墙街有助于面膜债务加油欧洲的危机

中的Louise故事，兰登小托马斯施瓦茨和Nelson D.

华尔街策略类似于培养的是在美国次级抵押贷款恶化的金融危机震动了希腊和损害了欧元，使欧洲政府掩饰其不断增长的债务。

希腊的摇铃世界市场，录音和采访表明，由于担心与华尔街的帮助下，国家进行了长达10年的努力，裙子的欧洲债券的限制。一位交易高盛创造了来自布鲁塞尔的预算监督员模糊十亿美元的债务。

即使在金融危机的爆发点是接近，银行正在寻找方法来帮助希腊防止清算的日子。在11月初 - 3个月前在雅典成为全球金融焦虑震中 - 从高盛队抵达古城的一个政府非常现代的主张努力支付费用，根据两个谁是关于这次会议的知情人士。

银行家，高盛公司总裁，加里D.科恩了一个融资工具，将有来自希腊的推动的医疗体系在长远的未来债务举行，就像当领导绑业主拿出二次抵押偿还他们的信用卡。

它以前曾工作。 2001年，刚刚在希腊被送往欧洲货币联盟，高盛协助政府悄悄借款十亿美元，人们熟悉交易说。这一交易，从公众视线，因为它是作为贷款，而不是货币交易处理隐藏，帮助雅典，以满足欧洲的赤字规则，同时继续量入为出的手段。

雅典不追求最新的高盛建议，但与希腊的呻吟下债务的重量和更丰富的邻国与誓言来的援助，在过去10年的交易是提高人们对华尔街在世界最新的金融戏剧的作用问题。

由于在美国次贷危机和美国国际集团破灭，金融衍生工具起到了助跑希腊债务的作用。仪器高盛，摩根大通以及其他银行广泛的发展让政治家掩盖在希腊，意大利和其他借款可能在其他地方。

在涉及整个欧洲大陆上几十个，银行提供的在未来政府支付现金返还前期，这些负债然后离开账外。希腊，例如，在年交易以外的机场费和彩票收益的权利来。

批评者说，这样的交易，因为他们不记贷款，误导投资者和监管机构对一个国家的负债深度。

希腊交易有些命名希腊神话中的人物。其中之一，例如，被称为Aeolos之后，神风。

希腊的危机构成了最严峻的挑战欧洲的共同货币，欧元，和大陆的经济团结的目的。该国是，在银行隐语，太大，允许失败。希腊欠世界3000亿美元，与大银行的大部分的债务挂钩的。默认会在全世界产生回响。

一个希腊财政部发言人说，政府曾与多家银行在最近几个月，也没有承诺任何银行的优惠。所有债务融资“是在一个透明的努力进行的，”她说。高盛和摩根大通拒绝发表评论。

尽管华尔街在欧洲的手工收到了关于这个大西洋两岸的注意，它已遭到强烈的批评，在希腊和像明镜杂志在德国。

“政治家想通过带球前进，如果一位银行家可以向他们展示的方式传递一个问题留给未来，他们将下降它说，”吉卡斯答：Hardouvelis，经济学家和前政府官员谁写了最近希腊报告的会计政策。

华尔街没有创造出欧洲的债务问题。但是，银行家和其他启用希腊借用超出其交易手段，这完全是合法的。一些规则管辖各国如何能借到钱的开支需要这样的军事和医疗保健。对于主权债务市场 - 华尔街的政府贷款期限 - 是不受限制的，因为它是巨大的。

“如果政府想欺骗，它可以欺骗，说：”加里Schinasi，是国际货币基金组织的资本市场进行监督的单位，负责监测全球资本市场的脆弱性老将。

急切地利用银行是什么，对他们来说，一个自由消费的政府非常赚钱的共生关系。虽然希腊没有考虑到高盛在2009年11月建议的优势，它支付了约300万美元的费用，银行安排2001年的交易，据熟悉这一交易的一些银行家。

这些衍生工具，这是不公开的文件或披露，增加了麻烦有多深的不确定性继续在希腊和其他国家的政府可能是使用了类似的资产负债表的会计。

潮流的恐惧正在洗了对周边地区的其他欧洲国家的经济动荡，使更多的意大利，西班牙和葡萄牙昂贵的借贷。

对于所有的团结，一种货币，欧元的诞生来自欧洲的利益与原罪：如意大利和希腊等国进入比条约创建允许货币的更大的赤字的货币联盟。而不是提高税收或减少开支，但是，这些政府人为地减少了衍生产品亏损。

衍生工具并没有被险恶。 2001年参与交易的衍生作为交换已知类型。这样一种工具，称为利率掉期，可以帮助企业和国家应付他们的借贷成本波动交换固定为浮动利率的，或利率支付反之亦然。另一种，货币掉期，可以减少外汇汇率波动的影响。

但是，随着摩根大通的帮助下，意大利能够做得更多。尽管赤字居高不下，1996年的一项衍生帮助看齐通过交换与摩根大通在有利的汇率货币意大利的预算，从而使得政府手中更多的钱。作为回报，意大利致力于中没有负债预订今后付款。

“衍生工具是一种非常有用的工具，说：”古斯塔沃皮加的经济学教授谁写的关于意大利交易外交关系委员会的报告。 “他们只是变成坏事，如果他们已经习惯了窗口服装帐户。”

在希腊，金融魔力走得更远。在什么相当于在全国范围内销售的车库，希腊官员基本上抵押该国的机场和公路，以提高急需的资金。

Aeolos，法人于2001年创建，帮助希腊降低其资产负债表债务的一年。作为协议的一部分，希腊在认捐了在国家的机场着陆费返回未来的现金预付。 2000年的一个类似的协议称为阿里阿吞噬了，政府从国家彩票所得的收入。希腊，但是，这些分类的销售交易，而不是贷款，尽管许多评论家怀疑。

这些类型的交易已在政府内界争议多年。早在2000年，欧洲金融衍生激烈辩论是否涉及创造性的采用的会计应予以披露部长。

答案是否定的。但在2002年，会计披露，需要像Aeolos和阿里阿德涅许多实体没有出现在国家的资产负债表，促使各国政府重申有贷款协议，而不是销售。

不过，最近在2008年，欧盟统计局，欧盟统计局报告说，“在许多情况下，观察到的证券业务似乎已经据称是为了达到特定的会计结果，无论对经济运行的优点。 “

虽然这种会计花招可能有利于在短期内，随着时间的推移，他们可以证明是灾难性的。

乔治阿劳格斯古费斯，谁成为希腊在高盛后的处理政党的转变财政部长，批评议会在2005年的交易。根据协议，阿劳格斯古费斯先生说，将与大鞍付款，直到2019年，高盛的政府。

阿劳格斯古费斯先生，谁下台一年前，在接受电子邮件上周表示，高盛后同意重新配置协议“恢复与共和国的良好意愿。”他说，新设计是为希腊优于旧的。

2005年，高盛出售利率掉期向希腊，该国最大的银行国民银行，根据有关交易的介绍两个人。

2008年，高盛帮助银行投入称为Titlos法人掉。但该银行保留了债券发行的Titlos，根据Dealogic的数据，金融研究机构，作为借款抵押品，即使从欧洲央行更多。

爱德华曼彻斯特，一个在穆迪的信用评级机构的高级副总裁表示，这一交易最终将是一个赚钱的希腊输家，因为它长期付款义务。

在谈到与希腊政府Titlos交换，他说：“这是交换总是会为希腊政府无利可图。”