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主题:【价值组实盘报告】第70周:月线十连阳,冲上4000点 -- 陈经

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家园 【价值组实盘报告】第70周:月线十连阳,冲上4000点

基本面中长线实盘投资组合

投资理念:以老拙的“四项基本原则”为基础

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

以上与格子组一期理念相同。

持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

本周操作:

陈经

nettman

持股:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

中信证券 3000 18.866 34.7(83.93%) 47502 104100

招商银行 540 -2.687 19.5(--) 11981 10530

中国南车 100 3.741 5.59(49.43%) 184.9 559

中国铁建 13800 9.834 10.78(9.62%) 13054.8 148764

潍柴动力 1 10323.22 42.62 (-99.59%) -10279.95 42.62

莱钢股份 1 77119.64 14.13(-99.98%) -77105.5 14.13

资产情况:

起始日期:2008年3月10日

起始金额:人民币400000元

持有现金:人民币91451,其中陈经可用91014元,nettman可用437元

股票市值:264010

组合现值:355461

浮动盈亏:-44539或者-11.13%,比上周少亏3.43%。其中陈经浮盈6203元,+3.1%,nettman浮亏50742元,-25.37%。期间上证指数涨幅-21.58%(4300.52-3372.6),沪深300指数涨幅-20.65%(4621.69-3667.56)。

对大势的观察

本周美股港股创了反弹新高,美股上9000,港股就要过20000。A股大涨杀到3400一线,成交继续放大。这种强势确实出乎很多人意料。美股港股的强度比我想的要强,看来境外通胀预期也不小,油价铜价趋势似乎是向上的,市场还是认为现金危险。

A股的强势,在3000点以上越发的明显,是真正让许多人踏空的一段。上3000点已经3周了,总是不回调,成交放大显著,说明许多人扔了等回调。是什么人扔的很明显,散户扔,机构进。这有许多证据。从股版来看,没有什么人在3000点以上增仓,或者新开户杀进来。减仓的到是不少,我唱多,但实盘也减了一点,变成半仓。从基金数据来看,从6月24日开始的一个月,上证指数涨幅是15.4%,有144个基金(超过股基的一半)涨幅超过15%,208个超过13%。这说明,拉升的是基金重仓股,基金在全力拉升自己的股,仓位很重。散户买基金重仓股,基金减仓,大盘还直线上升,这是不可能的,如果这样,大盘一般是跌或者盘整。基金用于拉升的钱也有,就是新基金建仓,指数基金就不少。另一方面,基金不太重视的中小板,涨势就要弱一些。

如果明确了这一点,下面会如何就清楚了。A股月线已经7连阳,成交不断放大。7月还有一个星期,肯定将是历史最大成交量,成交额会到44000亿,超过2007年5月的39000亿。这么大的成交额,创出新高,确定无疑地说明,是一个新的牛市。主力资金通过大成交,把散户与小非的筹码接过,将在更高位置出货。A股有一个定律,月成交最高的不会是顶部,阶段最高点的那个月反而是成交缩量。这也是符合原理,成交最多时因为大资金往里进,后面会继续涨。等到资金开始出了,成交就缩小了,但在乐观气氛下会继续涨一段。所以,我可以100%断定,7月不会是行情终点,应该还在行情的中段。

对于上面的空间,我们也可以估算。2007年月线有10连阳,它的动力是储蓄搬家,2007年1季度2季度居民储蓄都罕见地略有减少。而这个现象现在还没有发生,居民储蓄上半年是猛增的。只是近一个月才说增速减缓,这是储蓄意愿减少,投资意愿增加的迹象。因此,机构在3000点以上快速拉升,就是等待居民储蓄转到股市。3000点以上,许多散户扔掉了。7月将是今年阳线实体最长的一个月,成交量成交额是历史纪录。这不太可能立刻就转成跌势,那扔掉的散户将得逞,而居民储蓄可能会观望。

我估计,下面8、9、10三个月还是阳线,但涨幅在5%上下。这样,机构有上下折腾的空间,仍然维持强势,散户与居民储蓄将有足够时间来改变预期,进来接盘。这三个月,成交将会继续新高。7月还有一个星期,拉升到3500点。后面三个月再涨15%,就上4000点了,极限位置4100-4200。从现在的后备资金看,完全有实力拉上4000,根本不差钱。

然后就有出货空间了,11月、12月往下打到3500点一路出货,散户会不断接,机构成功套现。然后再往下打到3000点一线,回调20%-30%,吓散户交出筹码,极限位置2800点。这些点位我是胡扯的,跌到多少到时再说。但这次回调是牛市大调整,不是跌光,到时要全仓进。

这是一个加强版的预期,比我几周前的故事版本多了些细节。当然,我也防着这个预期不成功,所以也不满仓。如果现在就跌下去了,我会把剩下的资金在3000点满仓,现在肯定不是顶部,会涨回来。但一定不要空仓,要是真按我说的涨上去了,心里会很难受。

许多人短期唱空失败,为是牛市正常现象。牛市主要就应该看多,看空需要非常多的证据。短期看空太容易失败,牛市资金往上一冲,什么技术指标都不管用了。

对个股的分析

现在股市成交这么多,周成交已经超过上轮牛市最高水平了,而且可以持续,券商股业绩真的会有重大改观。而且打开了想象空间,下面日成交会多少亿?上半年的估值一般是按两市一天1000-1500亿估的。现在沪市上2000亿算正常了,必须重估。龚方雄说,如果确认牛市,最简单就是买入券商股。中信是券商股里估值最低的,虽然涨得慢,但拿着安心。

银行股重新又开始涨,它的前景也是比较确定的。新基金建仓,新资金进来,都会大吃银行股。我倒的有些不好,把500股招行倒丢了。我从来不干追高吃回的事,现在想想,需要走过这个心理障碍,获得更大的自由。

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