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主题:【价值组实盘报告】第68周:老鼠出洞 -- 陈经

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家园 【价值组实盘报告】第68周:老鼠出洞

基本面中长线实盘投资组合

投资理念:以老拙的“四项基本原则”为基础

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

以上与格子组一期理念相同。

持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

本周操作:

陈经

31.06卖出500股中信证券

31.79卖出500股中信证券

18.77卖出1000股招商银行

18.41买入500股招商银行

17.95买入500股招商银行

31.2买入500股中信证券

33.03卖出500股中信证券

nettman

持股:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

中信证券 3000 18.946 32.67(72.44%) 41172 98010

招商银行 1040 7.284 18.35(151.92%) 11508.64 19084

中国南车 100 3.769 5.28(40.09%) 151.1 528

中国铁建 13700 9.919 10.25(3.34%) 4534.7 140425

潍柴动力 1 10323.22 40 (-99.61%) -10282.22 40

莱钢股份 1 77119.64 14.13(-99.61%) -77105.5 14.13

资产情况:

起始日期:2008年3月10日

起始金额:人民币400000元

持有现金:人民币82003,其中陈经可用81745元,nettman可用258元

股票市值:258101

组合现值:340104

浮动盈亏:-59896或者-14.97%,比上周少亏2.43%。其中陈经浮亏633元,-0.32%,nettman浮亏59263元,-29.63%。期间上证指数涨幅-27.59%(4300.52-3113.93),沪深300指数涨幅-26.47%(4621.69-3398.31)。

对大势的观察

本周美股港股还是跌,与A股继续背离。A股仍然是强势,本周成交额显著放大,沪市成交上了2000亿。这说明到了关键时期了,市场分歧很大,沪指接着是上涨补去年跳空大缺口,还是跌下去,不是很清楚。

美股见顶应该较为清楚,包括原油期货从71跌下60,都说明了美元泛滥的瞎炒告一段落了。还是我说的那个问题,想救市或者实体经济没现钱,印钱救市美元又有压力。于是就来回折腾,实体经济是救不成的,没有妙计。

中国的钱是真的,不是印钱做事,而是放贷做项目。现在各方面被上半年新增贷款7万亿吓到了,觉得有些乱,下半年控制的风声是有的。我们来研判一下这个问题。最近一些地区是有生意慢慢多起来的感觉,有钱挣了,但这挣的可能主要是政府贷款搞项目的钱,最多再加上汽车与房地产消费。就是有热点,但不是一个全面复苏。政府投资,民间消费,表现在世界各国里是最好的。但民间投资不是很热,出口不行,民资投项目保守,银行也不太敢放手贷。

所以,中国经济重点值得观察的,就是民间投资的事。出口这个不指望了,但如果民间投资起来了,这就真是走上正轨了。各种人活动起来,瞎忙,乱点也没啥,比毫无生气要好。如果这7万亿新增贷款,成功把民资忽悠起来了,大局就好办了。如果民间老不跟上,光靠新增贷款就会有疑问,中央会不会干得手软了?这半年是拼了一样,月贷款屡次突破预期。看房地产商不跟上,还降低资本金比例,发动民资的意愿十分强。我认为这个不是中央单方面能搞定的事,钱在民资口袋里,小老板买房炒股,还是开工厂,是个人自由。

这事各方面的选择都不容易。钱主要还在银行里,没出来。出来买房买股的钱还不多。因为钱实在太多,出来一些,就能炒个翻天覆地。大城市房价创新高,股指从底部翻倍。下面股指房价会不会涨,没人说得清。可存款并不令人放心,这是肯定的。中国人不会因为怕通胀,就胡吃海塞花光算,而是琢磨怎么“保值”,只要有那么一伙人琢磨就行了。所以,资本市场成交才这么多。会不会各方面忽然说,得,这股与房都是泡沫,不能买,一下就跌个精光?我认为这不可能。因为人股与房不要了,卖出钱去干啥?还不是得想法保值?钱多,国家又不打压,调整都是一时的事。

现在就是一个僵持的局面,民间不投资,股价房价也似乎不太好涨了。但随着时间发展,僵持也能带来一些心理效应。一个是股价房价人会习惯,觉得3000是底,房价老不跌,买的人也会多起来。一个是民间害怕投资的心理会过去,去年谁谁投资巨亏的惨事影响慢慢过去,人又想怎么折腾点事,找生意伙伴互相打听形势。这事的趋势我认为是明确的,总不致于人心越来越害怕,或者对股指的期望越放放低。口耳相传,现有做生意有钱挣,炒股不套人,这种心理会占优。

所以,中央如果撑得住,民间投资也好,股民房民也好,都会老鼠出洞一样,慢慢出来了。现在真有这样的迹象,买基金的多了,谈生意的人也多了。目前老温似乎在赌这个,不动摇,根本不说转向紧缩。这回我认为老温不会改主意。等老鼠们纷纷出洞够多了,中央就会放猫捕捞了。汇金低位建仓的可能要扔了,民间老板们发现自己不知怎么就陷进项目里了。那时,就到了我们跟着猫行动的时候了,到时要坚决唱空!

现在,到处是小心的老鼠,咱就当大胆的,四处弄点食吃,不要紧。中央不会大动作抓咱这点人,所谋者大,不值得。

对个股的分析

上周预测中信机会来了,本周成为现实,成交大增,资金进入相当多。这些资金是主动性的,大涨是突破走势,不是散户上当进来的。当然各类资金太多,不会涨得很顺,所以我还是留个小心,涨高就扔点,低位接回。

银行股本周有所调整,落后大盘了。这也是正常的,前面连涨太多了。但我认为不是见顶,只是因为短期涨得过快,所以把招行接回了。从估值来说,钱进股市,选银行股还是更安心。后面股指冲高还得靠银行股。

nettman重仓持有中国铁建,我有时也想,为何总是不涨?有没有机会?会不会下跌?它不涨,是因为基金猛扔。2008年底基金持仓还有流通盘的54%,一季度末剩18%。二季度估计也还是扔。为什么基金这么一致地猛扔?我认为还是跌得太少,无利可图。不是这半年不涨,而是前面没怎么跌。基金卖掉铁建买入低估的股,这是好的换仓。大盘股,也要互相比质地。

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