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主题:投资Accumulator风险在哪里?机会又在哪里? -- HAL

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家园 关键是风险不对等

这个产品设计是在2007港股狂涨的时候,很多股票是无法买入的:

这个产品合约基本内容是:

购买者获得两个期权:

1、一个一定数量(X手)单个证券看涨期权,行使价为当前价格的一个折扣价,可以在一定时间内,通常少于3个月,每周用折扣价可买入X手该证券,买入的证券可以抛出(实际上没有交易行为,只是结算一下),但是当实际证券价格超过Y价时,这个期权失效;

2、(危险的是第二个)同样是看涨期权,但是是强制行使的,行使条件是市场价低于Z价时,每周必须买入2*x手该证券,时效为一年,不可撤销,买入的证券可以抛出(实际上没有交易行为,只是结算一下)。

可以看出两者风险收益基本不对等:

上涨是买入权利小,时间短,收益由上限;

下跌时买入权利大,时间长,受益无下限。

如果再加上误导的话,你就可以看出问题有多大了。

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