主题:【价值组实盘报告】第51周:明显的下轨区域 -- 陈经
基本面中长线实盘投资组合
投资理念:以老拙的“四项基本原则”为基础
选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。
选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。
以上与格子组一期理念相同。
持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。
操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。
本周操作:
陈经
23.06买入500股中信证券
4.33买入1000股中国南车
4.44卖出1000股中国南车
4.27买入1000股中国南车
nettman
7.47买入100股鞍钢股份
持股:
名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值
中信证券 5000 24.277 21.3 (-12.26%) -14885 106500
招商银行 1000 15.929 14.23 (-10.67%) -1699 14230
中国南车 2000 4.461 4.25 (-4.73%) -422 8500
鞍钢股份 11100 8.093 7.37 (-8.93%) -8025.3 85690
中国铁建 2200 10.308 9.23 (-10.46%) -2371.6 20306
潍柴动力 1 10323.22 27.46(-99.73%) -10295.76 27.46
莱钢股份 1 77119.78 8.58 (-99.99%) -77110.95 8.83
资产情况:
起始日期:2008年3月10日
起始金额:人民币400000元
持有现金:人民币421,其中陈经可用269元,nettman可用152元
股票市值:231379
组合现值:231800
浮动盈亏:-168200或者-42.05%,比上周多亏3.89%。其中陈经浮亏70501元,-35.25%,nettman浮亏97699元,-48.85%。期间上证指数涨幅-50.5%(4300.52-2128.85),沪深300指数涨幅-52.28%(4621.69-2205.42)。
对大势的观察
本周比较“反常”,道指一周从底部上来有10%了,恒指也反弹6%。可是A股继续特立独行,一周跌了3%,成交量大幅减少,已经降到春节后最小了。差不多有半年了,A股经常性地与外盘走势相反。
别人跌,我们涨,这有许多原因。主要是流动性过剩,A股其实不缺钱,超跌后上涨是正常的。那么别人涨,我们跌,又是什么原因?我认为根本的原因在于宏观经济与股市前景不明,市场信心不足,A股资金大搞短线炒作,有利就跑。利空出尽是利好,利好出来变利空。A股前面上涨,正好是利好题材与经济数据连续出台的时期,炒作较易。最近的下跌与震荡,就是因为两会期间没有新利好,而出口等经济数据偏空。拉高的资金很容易给别人扔下来,不如前期积极了。另一方面,如果短期跌大了,就又有了低吸拉高的获利空间,也会有局部反弹发生。
这样的心态已经有三四周了,市场上已经压倒性的是短线心态占上风了。感觉短线上越来越不好做,无论看多看空,都容易失误。从本版上看,无论是数浪还是看技术指标的,准确率都不算高。
从博弈论看,这是正常的。市场上都在玩短线,那么短线的收益就急剧减少,不知挣谁的钱。如果市场气氛是持续坚定看多,长线重仓是正确的策略。如果市场气氛是持续坚定看空,空仓短促突击是正确的。如果市场变化剧烈,一会看多一会看空,那么短线快进快出是正确的。A股过去这几个阶段都经过了。
首先,死多思维算是死光了。现在看多的,许多都是盼着解套就不再看多了。人人都知道股市有风险了,没有傻钱不管不顾地冲进来送死,固定收益类投资有流行的趋势。再则,空头思维也算是止住了,毕竟股指波动上涨已经4个半月,看空言论可信度下降得厉害,这本身就封杀了下跌空间。那么,我认为下面要失效的就是“没有立场跟随市场”的短线波动思维。简单地说,就是波浪的感觉怪怪的,数着数着就错了。追涨不对,杀跌也不对,反着做也不一定对,就是市场特别难于预测。目前的A股,就成了一片茫然,没有主导思维了,高手全部歇菜。这应该是正常的,有效的市场策略会“边际效应递减”,就无效了。股指就走出了震荡收敛的态势,市场没谱了,买也不对,卖也不对,操作变少,成交也就下滑了。
下面会如何演变?市场策略大致就是三种,持续看多、持续看空、跟随市场变来变去。三种依次失效,又会慢慢起作用。从大尺度来说,持续看多显然比持续看空更容易先有效,因为现在是市场低位,GDP、M2与股市市值的比例前所未有的高。而GDP、M2的发展方向显然是大幅增长,这迟早会带动经济周期恢复,股市未来上涨的确定性是最高的,这比市盈率、市净率都要可靠。大尺度显然应该持续看多。
大尺度在股市上表现出来,就是有明显的上下轨。近半年A股与不少个股都有几个低点了,明显是逐渐上升的态势。目前个股一般是在下轨的位置,比前期虽然要高,但支撑还是相当好的,并没有破位的迹象。这个下轨的支撑应该说很强,因为中央的立场显然是稳定股市,下轨要挡住还有很多招,不会轻易被突破。事实上自从中央开始稳定股市,就明显走出了下轨,数次有资金进来托市。上轨就不太好说,社会资金热情一下,不知道哪儿是上轨。目前下轨靠中央,比较有谱,上轨靠社会,没谱。
既然现在是下轨区域,满仓就不用害怕。我得到的启示与教训是,以后如果脱离了下轨,要注意卖股留一些资金,因为迟早会靠近下轨的。害怕踏空是不对的,不必急急接回。在短线高抛低吸的时候,要有大尺度的思维。例如我在27上轨区域扔掉中信,完全可以等到接近下轨区域时再接回。看着上下轨炒,逐步减少仓位,感觉心里有底多了。
对实盘个股的分析
中信前期被人寿一通大卖,人寿发公告说卖了5%,套现70亿。还有雅戈尔,也持续卖了不少。这些大小非会让中信成为一个缓涨股,因为如果突破了上轨,象人寿这种机构肯定是会卖不少的,不可有持续疯狂表现。但是下跌也风险不大,因为估值基本有谱了,20怎么也可以估到。把中信打得低于下轨显然也是不正确的行为,如果这样说不定人寿还会回补。
我前期对中信的高抛低吸,没有一个战略指导,做得太短,有几毛利就接回来。实际是没谱,我也不知道可不可以重复,而且很害怕踏空,不敢大扔。周一买入中信就显然没谱,在下轨区域之上不少,应该留钱。现在心里有谱了,下轨区域算比较明显了,各个底依次是15-16-18-20,那么下一个底,按这个规律应该是在22、23左右。也就是说,在24以上扔出,不必害怕踏空,可以大胆加大扔出力度。涨得越高,越要大扔。比如说涨到28去了,甚至可以考虑全部扔出,静等跌回。
按周五收盘价,我会给趋势组与价值组算出一个退出价格。有些要退出的,也有些想加入的,我会统一来处理。
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🙂【价值组实盘报告】第51周:明显的下轨区域
🙂提醒:3-18有可能冲高回档,可适当做价差,减低成本。 织网渔夫 字0 2009-03-17 06:43:09
🙂4.44卖出1000股中国南车 陈经 字91 2009-03-16 19:39:48
🙂既然你认为南车见底了,那为啥还卖呢? 蜜蜂 字14 2009-03-16 20:12:46
🙂我留点钱倒,涨了有股,跌了继续倒 陈经 字0 2009-03-16 20:19:25
🙂这样啊,有道理 蜜蜂 字4 2009-03-17 06:07:04
🙂几个建议 5 aryang 字481 2009-03-15 22:44:54
🙂不错 numbert 字8 2009-03-16 11:16:53