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主题:【原创】奥巴马的学习期 -- 听涛

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家园 谢国忠不认为美国企业债会出事

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  对于市场判断认为总额62万亿美元的企业债市场,将是新一轮金融海啸的爆发点,谢国忠却并不赞同这种观点。

  “即便是去杠杆化的过程里,金融机构将从交易双方中抽出来,但是交易的债券也只是贬值,而不是毫无价值。目前企业债市场的交易有20%的破产 率,而银行贷款的企业债因为没有交易,账面上看还没有贬值”。谢国忠的判断是,美国金融衍生品市场总体额度在10万亿美元左右,而银行总体负债是16万亿 美元左右,目前银行业亏空已有1万亿美元,预计银行业将一共亏空3万亿美元左右,而并非骇人听闻的所有债券均将破产。

他还认为花旗和美国银行将会国有化,不会破产

两行将被国有化

  危机的行为发生了变化。美国目前需要面对的主要问题是花旗银行和美国银行的国有化问题,银行本身出现问题,令整体金融市场继续不良循环,进而导致市场问题无法获得解决。

  “我们看到美国银行现在还表示不愿意被国有化,但这只是一种说辞,它的问题不仅是购买美林之后出现的坏账,其自身也有坏账,”谢国忠表示,只有将花旗银行和美国银行国有化,才能在源头上解决金融机构风险问题,令市场获得信心和安抚,而两行“将会很快”被国有化。

  “目前,银行的核心资本充足率在5%~6%之间,加上次债是10%左右,但是能够承担损失的只有5%~6%,这意味着金融市场的问题的确很大。”谢国忠表示,按照市场计算方法,能够流通的企业债将会有20%左右的破产率,对于银行的压力很大。

  现在大家关注点主要还是花旗和美国银行,但谢国忠认为摩根大通也同样面临问题,只是现在大家还没有发现,或是没有提到它,“或者摩根大通的光环也将就此褪去”。

一个企业债不会爆,一个花旗不会倒闭。

这个和听涛兄的路线图不一样。

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