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主题:【价值组实盘报告】第35周:反弹量能持续放大 -- 陈经

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家园 【价值组实盘报告】第35周:反弹量能持续放大

基本面中长线实盘投资组合

投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

以上与格子组一期理念相同。

持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

本周操作:

陈经

nettman

持股:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

中信证券 3800 27.903 21.05 (-24.56%) -26041.4 79990

招商银行 2000 32.115 14.25 (-55.63%) -35730 28500

万科A 2080 14.381 6.92 (-51.88%) -15518.88 14393

莱钢股份 10900 15.989 6.25 (-60.91%) -106155.1 68125

潍柴动力 400 63.827 28.0(-56.13%) -14330.8 11200

资产情况:

起始日期:2008年3月10日

起始金额:人民币400000元

持有现金:人民币292元,其中陈经可用105元,nettman可用187元

股票市值:202208

组合现值:202501

浮动盈亏:-197499或-49.37%,比上周少亏8.18%。其中陈经浮亏77011元,-38.51%,nettman浮亏120488,-60.24%。期间上证指数涨幅-53.81%(4300.52-1986.44),沪深300指数涨幅-57.95%(4621.69-1943.65)。

对大势的观察

本周全球股指继续跌,道指恒指都跌5%。A股全周却大涨14%,是明显的独立行情。市场情绪明显逆转,久未见到的多头逼空态势明显。前两次救市,指数涨停,好象很强,其实没有可持续性,短期爆出大量,然后量能无法持续,缩量完蛋。424行情成交最大的是救市第一天,919成交最大在第二天,这不是逼空,是消耗本就不多的做多量能。这次却有一个持续放量的过程,救市后第五天量最大。本周许多资金陆续卖出或者观望,然而却无法等到大的回调,又空翻多杀入,经常是上午成交少回调,下午成交多大涨。这是多头控制局面的迹象。

一些“主线”个股从底部上来涨幅50%以上,游资把小盘股连拉涨停,显然很不安全。这些股下周大幅回调是肯定的,跌大了散户抢反弹被套。问题是这些个股的见顶会不会引发大盘股的跟跌见顶。从近期成交来看,沪深300占比从前期的60%降到了56%,显然还没有发力。在前期下跌但是量价背离的时候,显然大资金介入的是大盘股,很多是长线资金。有消息说汇金暗中低吸了100亿的三行(可能有吹牛的成分),不少大股东增持也不会扔。大盘股从底部上来是20%-30%,不高不低的。从散户心理来说,如果大资金意图更高,到是一个不错的洗盘机会,震荡后散户套多少也不扔的,一涨就扔了。从基金的低仓位来说,如果要做一个吃饭行情,显然只能往上做大盘股。游资从小盘股出货了,如果不休息,就会进大盘股来炒。下周先这么预计,一些小盘股见顶,大盘股震荡横盘或者上行,量能可以持续。

不过往上能涨多高,不容乐观。中央救市利好确实够多,但要大涨,需要大批增量资金进来。由于史无前例的惨烈大跌刚过去,社会情绪还是谈股色变,场内的人还是反弹出货的心思,所以主要格局还是各方资金作反弹。不同的是这次有了些主动的长线资金,所以存在一定可能反弹见顶后,回落不破1664点,开始一个长线多头进程,反弹高度也会比前两次高一些。

我们争取这次趁反弹在高位区域出掉不少,再在大幅回落后接回。如果出掉了却一去不回头,只能说是技术不精,总会有这种风险,可能会继续被指责。一些人可能马后炮式批评,我准备不理。如果认真批评,请预先提出充足理由。

对于反弹见顶,我初步的想法是看量能。前几次反弹结束,明显是日成交越来越低,到初始最大量的三分之一到一半时,其实指数并没有跌太多,甚至还涨了一点,但却十分危险了。所以,如果后市成交跌到400亿以下,就要相当留意了。量能在,大跌也不怕,坚定持股。如果后市量能可以持续,那么应该还会有一定的涨幅。这时可能不能等量能下来,而要看其它异常迹象。例如放量滞涨,这可能是空头最后错误翻多的迹象。

当然按照上周“量子股市”的理解,预测是不能坚信的,随时要更新认识。要不怕推翻自己的判断,不怕人说意志不坚定,也不应该找迹象给自己的判断辩护,而是应该主动怀疑自己的判断。

我最近几周的周报,从“空头过程基本结束”,到“量价背离底部区域”,判断中国股市领先全球开涨,基本正确,也不是胡蒙的,有相当的道理。在自我批评之余,我要进行一定程度的自吹,反复多次,我的水平会继续提高。

对实盘个股的分析

实盘的个股,从基本面与走势上,没有独立于大盘的迹象,只有相对大盘的强弱。中信是比大盘要强不少,选股算是有一定特点,老拙的功夫没白费,我的底部分析也大致正确。中信的底部区域应该算是出来了,全流通了,今年业绩1元以上也有谱了。四季度如果有个好点的行情,可能会超出预期。明年由于货币供应会大增,肯定还会降息数次,应该是十年来最宽松的时期。即使明年出现大跌,股市资金大规模转到银行的可能性也较小。随着大小非疯狂解禁,大股东的不断增持,很可能是一个增量资金进入股市对冲流通股大增的局面,成交不会太淡。中信保守投资,就靠债券与基金管理费,融资融券应该也开展了,再加上不会太差的手续费收入,明年继续1元的收入可以想象。熊市市净率2倍,每股净资产9元,再加上龙头溢价,还有题材价值,18-20元算底部区域没有问题。3倍市净率就有一定危险了,如果判断继续是熊市,27元应该扔出。

其它个股选得有问题,下跌中弱于大盘。这应该行业周期问题,万科房地产,莱钢的钢铁,潍柴的机械都急剧降温。招行业绩还是不错的,忽然降息救经济息差减少,高价买个永隆倒大霉。大面积选股失误,这应该是大势判断的问题,周期转折时容易失误,精选个股难度很大。咱们没有经过周期,发生失误也正常,慢慢提高就好。还是要进行大势判断,尝试抓住大波段。

下周如果没有明确见顶迹象,我准备中信、招行、万科各卖100股,强制性地在亏损时卖出,这样心理上就没有障碍了。日后大规模卖出也会顺畅些。


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