主题：【原创】孤舟飘盘-小结2008.7.5-是演习不是空袭 -- 孤舟一叶飘

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亏31205 （-25%）

股数 市值

智光电气 1000 12950.00

路翔股份 7000 80500.00

大盘估计：国际大宗商品价格见顶，A股见底

　　145美元可能会成为国际油价的中长期顶点，从本周国际油价运行情况看，正超这个方向运行，国际油价近期每桶下跌超过15美元。因为油价跟美国

本身的关系是非常，美国的货币政策、美国的经济政策基本上可以说主导油价运行，现在美元贬值已经伤及到了美国本土的利益，而且美国通胀也开始明显加剧，全球通胀也出现了。所以很自然我们能够预期到美国的货币政策应该会存在收紧预期，美国货币政策的收紧会导致美元长期贬值出现修正，所以美元未来会逐渐从贬值演化为升值，这样会导致原油价格、商品价格都出现高位回落。而且我觉得油价的回落幅度会比较大，甚至不排除下破100美元，甚至达到90美元的可能性。如果出现这种情形，全球经济形势将出现新的格局。

这些因素将为中国股市未来更大的反弹奠定基础，所以我认为目前中国股市正在构筑底部区域。目前国际油价已经出现见顶苗头，期待看到其见顶的确认信号，期待看到美国从紧政策的实施以及美元走强。在这种等待过程中，中国股市将走出底部。

本周国际大宗商品价格见顶信号已经出现，这意味着全球性通胀最坏的时刻即将过去。最坏的时刻其实也就是最好的时机，A股市场目前呈现出的是战略性价值播种区域。随着国际大宗商品价格见顶信号的出现，输入性通胀威胁在下半年将转弱，未来6-12个月，中国的通胀形势会比很多人想象的乐观。一旦通胀势头在下半年得到遏制，A股市场存在牛市第二波景象的概率。

个股分析：抗通胀的弱周期性行业和受益积极财政投资股可能成为下半年投资主题

　　下半年即便大熊称霸一时亦有小牛出没，抗通胀主题股可能在在弱势环境下脱颖而出。近期资金流向显示，抗通胀特征明显的食品、传媒、医药等弱周期性行业受到大资金青睐。

至于受益积极财政投资股，大家仔细看看郎咸平的二元经济理论就明白了，河里长春彭哥已经发帖，这里不再重复。