主题：【2008-07-20】二期格子价值组20万元实盘第19周汇报！ -- nettman

【基本面中线实盘投资组合】

投资理念：以老拙的“四项基本原则为基础”。

选股：相对的低市盈率，持续的高成长性，确定的价值提升，良好的政策支持。

选时：被市场忽视或错杀，近期回调整理。

操作策略：在严格的操作纪律下进行合理的资金管理，以尽可能降低操作风险。

操作方式：首先建立一个股票基本仓位，基本仓的股票坚定持有，上涨到超过估值水平时开始减持，下跌时买回；然后针对市场情况设置机动仓，机动仓的股票高抛低吸做小波段以降低持股成本，提高安全边际；持有的股票在基本面发生负面变化时全部卖出。

【本周操作】（本周无操作）

“潍柴动力”买入操作：无

“潍柴动力”卖出操作：无

“莱钢股份”买入操作：无

“莱钢股份”卖出操作：无

【帐户持仓情况】

起始日期：2008年3月10日

起始金额：￥200,000.00元

持有现金：￥27.05元

证券名称 证券数量 可卖数量 成本价 浮动盈亏 盈亏比例(%) 最新市值 当前价 今买数量 今卖数量

莱钢股份 10900 10900 15.989 -64735.10 -37.14 109545.00 10.05 0 0

潍柴动力 400 400 64.223 -8649.20 -33.67 17040.00 42.60 0 0

【后市判断】

本周一低开后缩量反弹，收盘在30天均线以上；周二早盘冲高后迅速回落，然后放量下跌，在10天均线上有点支撑；周三继续低开低走，成交量有缩减少，跌破了所有均线；周四高开低走，缩量一路振荡下跌；周五一直到下午一点半都有复制周四走势的样子，但是之后一路振荡上行，二点后开始放量拉升。全周走势先冲高，再探底，成交量有所萎缩，大盘点位的下跌更多的是有权重股的下跌造成的，很多股票已经拒绝下跌了（虽然不下跌了，但是不过上涨没有成交量的支持也是不容易的）。

目前看，中国的资本市场长期持有风险太大（主要是管理层的政策风险和上市公司管理者的道德风险）！如果管理层不改变资本市场的定位，就只能搞价值投机（在某个阶段对某些严重低估的股票作价值买入，再通过市场的价值发现后作投机卖出以兑现利润）！既然搞价值投机，对大势的判断是很重要的，5月的错误加仓就是对大势的判断失误造成的，以后要更敏感点了！不过市场的敏感度很难把握的（敏感度高了也不行、低了也不行），需要更多学习了！

周末消息面上没有大的变化（不过ZJH仍然在继续进行IPO和增发的审核工作），管理层仍然通过舆论唱多，没有拿出什么实际的策略来提高投资者的信心。大盘的周K线收出了一个带上下影线的缩量中阴线（其中下影线比较长），技术有探底反弹的要求！随着奥运的临近，大盘继续大幅度的可能性应该不大了，但是由于投资者的信心有待恢复，如果成交量不能持续放大的话，想走出大的上升行情比较困难，估计更多的可能是板块轮动的俯卧撑行情！

【“潍柴动力”的相关情况研究】

潍柴动力07年的分红没有消息，不知道是否是集团对目前的股价不满意，等待在行情好的时候再分红以配合机构高位出货？

【“莱钢股份”的相关情况研究】

下表是目前可以查到的“基金裕隆”（博时系基金中的一只封闭基金）的最新持股情况：

截至日期:2008-06-30

┌─────┬─────┬──────┬──────┬───────┐

｜股票名称 ｜市值(万元)｜持股数(万股)｜占流通股(%) ｜ 占净值(%) ｜

├─────┼─────┼──────┼──────┼───────┤

｜深发展Ａ ｜12294.39 ｜636.03 ｜0.2974 ｜3.83 ｜

｜万科Ａ ｜12253.55 ｜1359.99 ｜0.1445 ｜3.82 ｜

｜三一重工 ｜9816.67 ｜352.99 ｜0.7974 ｜3.06 ｜

｜云天化 ｜9015.22 ｜146.35 ｜0.7012 ｜2.81 ｜

｜金融街 ｜8422.90 ｜1145.97 ｜0.6118 ｜2.62 ｜

｜招商银行 ｜7564.27 ｜322.98 ｜0.0448 ｜2.36 ｜

｜莱钢股份 ｜7388.63 ｜747.84 ｜3.1543 ｜2.30 ｜

｜济南钢铁 ｜6123.24 ｜596.23 ｜1.0499 ｜1.91 ｜

｜青岛啤酒 ｜5863.57 ｜292.01 ｜1.2417 ｜1.83 ｜

｜邯郸钢铁 ｜5737.44 ｜1249.99 ｜0.4802 ｜1.79 ｜

└─────┴─────┴──────┴──────┴───────┘

截至日期:2008-03-31

┌─────┬─────┬──────┬──────┬───────┐

｜股票名称 ｜市值(万元)｜持股数(万股)｜占流通股(%) ｜ 占净值(%) ｜

├─────┼─────┼──────┼──────┼───────┤

｜莱钢股份 ｜18940.79 ｜1099.93 ｜4.6485 ｜2.07 ｜

｜深发展Ａ ｜17372.40 ｜616.04 ｜0.3481 ｜1.90 ｜

｜大同煤业 ｜15947.70 ｜399.99 ｜1.2094 ｜1.74 ｜

｜万科Ａ ｜15360.00 ｜600.00 ｜0.1010 ｜1.68 ｜

｜三一重工 ｜14475.77 ｜372.99 ｜0.8379 ｜1.58 ｜

｜兴业银行 ｜13780.18 ｜374.26 ｜0.0952 ｜1.51 ｜

｜招商银行 ｜13028.32 ｜404.98 ｜0.0559 ｜1.42 ｜

｜邯郸钢铁 ｜11534.90 ｜1499.99 ｜0.5937 ｜1.26 ｜

｜云天化 ｜9073.76 ｜146.35 ｜0.7058 ｜0.99 ｜

｜山东海化 ｜8450.00 ｜650.00 ｜1.1978 ｜0.92 ｜

└─────┴─────┴──────┴──────┴───────┘

通过上表可以看出，“基金裕隆”在二季度减持了“莱钢股份”，但是增加了“济南钢铁”和“邯郸钢铁”（总金额变化不大，但是股份数增加了），大概可以说明博时系仍然是看多钢铁股的，减持“莱钢股份”只是为了策略上的需要（博时系基金大概准备炒作由“莱钢股份”和“济南钢铁”组成的山东钢铁集团，另外还准备炒作由“邯郸钢铁”和“唐钢股份”组成的河北钢铁集团吧）！

【转载文章及简评】

我国拟提税焦炭反击铁矿石涨价

中国钢铁企业从澳大利亚进口的铁矿的提价幅度远高于欧洲钢铁企业的，不知道主持中澳谈判的无能又无耻的宝钢参与谈判人员是怎么谈的，难道又是收了澳大利亚厂商的好处？

不妨借奥运行情出仓

宏观形势仍然不明朗，短期的奥运行情可能会有，但是高度有限，大家不要太乐观！

【下周操作计划】

未达到以下买入卖出条件则不进行操作！

“000338-潍柴动力”买入操作：无

“000338-潍柴动力”卖出操作：

￥66.88卖出100股，￥69.88卖出100股，￥72.88卖出100股，￥75.88卖出100股

“600102-莱钢股份”买入操作：无

“600102-莱钢股份”卖出操作：

￥16.08卖出300股，￥16.58卖出500股，￥17.08卖出500股，￥17.58卖出500股，￥18.08卖出500股，￥18.58卖出500股，￥19.08卖出500股，￥19.58卖出500股，￥20.08卖出500股，￥20.58卖出500股，￥21.08卖出500股，￥21.58卖出500股，￥22.08卖出500股，￥22.58卖出500股，￥23.08卖出500股，￥23.58卖出500股，￥24.08卖出500股，￥24.58卖出600股，￥25.08卖出1000股，￥25.58卖出1000股。

在基本面没有发生大的变化时，基本的买入卖出操作不会做大的改变；如果能够按照计划卖出股票，将在股票下跌6%到11%或更多的时候计划买回股票（低位时买回的差价将会相对比较小，高位时则买回的差价将会比较大）。

• 【2008-07-27】二期格子价值组20万元实盘第20周汇报！