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主题:【价值组实盘报告】第11周:遇上大跌继续坚持 -- 陈经

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家园 【价值组实盘报告】第11周:遇上大跌继续坚持

基本面中长线实盘投资组合

投资理念:以老拙的“四项基本原则为基础”

选股:相对的低市盈率,持续的高成长性,确定的价值提升,良好的政策支持。

选时:被市场忽视或错杀,近期回调整理。

以上与格子组一期理念相同。

持股:熊市低估状态坚定持股,高抛低吸降成本。大牛市或者小牛市价格高估后,用趋势理论决定卖出。注意风险,控制仓位。

操盘人员:起始资金40万,目前由陈经与nettman进行摸索式的投资,额度各为20万。

本周操作:

陈经

20.5买入深万科200股

nettman

16.7买入莱钢股份300股

16.26买入莱钢股份300股

15.76买入莱钢股份300股

68.4买入潍柴动力100股

65.66买入潍柴动力100股

62.66买入潍柴动力100股

持股:

名称 股数 持仓成本 现价(涨幅) 盈亏 现值

中信证券 3800 27.903 33.39 (19.66%) 20850.6 126882

招商银行 1900 32.786 29.8(-9.11%) -5673.4 56620

万科A 1300 23.1 19.45(-15.8%) -4745 25285

莱钢股份 10100 16.078 15.41 (-4.15%) -6746.8 155641

潍柴动力 300 65.705 60.38(-8.1%) -1597.5 18114

资产情况:

起始日期:2008年3月10日

起始金额:人民币400000元

持有现金:人民币19716元,其中陈经可用1815元,nettman可用17901元

股票市值:382542

组合现值:402258

浮动盈亏:2258或0.56%,11.8%,比上周下跌11.24%

期间上证指数涨幅-19.24%(4300.52-3473.09),沪深300指数涨幅-20.48%(4621.69-3675.15)。实盘涨幅领先上证指数19.8个百分点,领先沪深300指数21个百分点。

对大势的观察

本栏主要对市场风险与机会进行分析。

本周我们持有的个股全面下跌,而且跌得远多于指数,有些出乎预料,实盘盈利已经快跌没了。上周以为有向上突破的可能,结果是大跌向下突破。从各方面动作来看,不是基金卖的。应该是游资与外资,觉得后市有风险,退出造成的。市场情绪似乎很不乐观,害怕的人又多起来了。

另一方面,指数跌得相对较少,是因为大盘股石油石化联通等,有一些影响很大的题材性消息,托住了指数。这是一个值得关注的动向,这和以前中小盘题材股是不同的。我认为中央迟早得去解决经济运行中一些深层次的矛盾,无论如何,动起来就好。既使办法不对,数据反馈上来,可以纠正,这样试错取得进步。

是不是会继续大幅下跌?这个不知道,市场情绪说变就变。但我们不用害怕。一是因为目前估值并不高,经济还在增长,跌也是短中期情绪问题,我们是闲钱就不用怕。二是中央还有一些救市措施可以打出来,并不会牺牲股市。我的评估是,如果中央态度坚决地象美联储一样救市,市场上不是没钱,完全可以发动大行情。现在是让市场自己博弈,结果不好的话,一定要主动操纵,这是世界潮流。

个股方面,万科负面消息多些。但我相信,它的抵抗力在地产公司中是最好的几个之一,地产如果弄得万科都不行了,就不是股价的问题了。招行、中信是金融股,我认为中央迟早得走金融扩张的道路去解决经济问题,压通胀是死路一条,目前的政策不可持续。我们目前情况困难一些,但挺下去是值得的,只是要做好应对困难的准备。

越来越感觉,短期风险评估是很困难的事。我们觉得不会跌,往往就大跌。所以,还是尽量摆脱短期预测对我们操作的影响。有可能是,预测得越多,犯的错就越多,企图提高收益,最后是减少收益。所以,要多看少动,关注真正值得预测的东西。

对中信证券的走势分析与操作计划

目前市场成交下滑,中信前期利好慢慢消化,逐渐走低。

中信证券本周成交继续缩量,成交额已经不是第一了。周五Topview数据已经出来了,券基全周减仓0.04%,法人减0.07%都不多。所以,应该是游资或者QFII退出弄得一周跌了11%。

从估值来说,如果不出融资融券与股指期货,按老拙的估计,年度收益1.6元。这显然是一个偏熊市的收益预期。在这种情况下,给20倍的市盈率肯定不是高估,所以目前是正常或者低估的价值区域,我们不用怕,有闲钱可以继续买。

从消息面来说,融资融券与股指期货今年推出的可能性不小,我们完全可以等待消息兑现再卖出。从经验来看,出消息可能就是涨停加涨停,因此不能大卖。

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