主题：【港股实盘32】第32周——港股回落整理 -- 老拙

首先觉得[中信证券]今年大幅上涨的可能偏小，另外感觉港股里的[武夷药业]目前估值很低，具有较好的比价优势。长期还不好说，但2-3年药业行业的增长应该是有比较确定的。

我一般愿意做简单的比较选择，就是：未来12个月，谁上涨一倍的可能性更大？

[中信证券]08年的每股业绩可能是1.7-2元，如果从45元上涨一倍是90元，相对于2元的每股业绩PE为45倍；

[武夷药业]08年的每股业绩可能是0.24-0.27元，从目前1.2元上涨一倍是2.4元，相对于0.27元的每股业绩PE为9倍。

可以明显地看出，[武夷药业]在12个月内上涨一倍的可能更大。而在12个月内，[武夷药业]突然出现意外风险的可能很小，就算因通胀银行进一步加息对它影响都不大，因为它基本没有银行贷款，现金占净资产的85%。

当然，为此割肉[中信证券]也没有必要。希望在7、8月份[武夷药业]出中报之前，[中信证券]能够在融资融券推动下上涨到45元以上，使港股实盘能够部分卖出[中信证券]换成[武夷药业]。