主题：2008年1月第1周10万投资总结和本月大盘估计 -- 孤舟一叶飘

1.600371：5000股*16.17=80850

2.600562：7000股*10.68=74760

3.600232：4000股* 9.56=38240

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小计 193850

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加：

本周现金结余： 28525

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合计 ： 2222100

10万投资收益率： 122.21%

同期沪指涨幅12.5%（2007.6.1-2008.2.15）

仓位考虑：

周五，种业股登海种业和敦煌种业上涨凶猛，有一定道理，灾后重建要求保障种子供应，另外，先玉335有可能成为郑单958的强劲对手，但是短期内，对600371万向德农没有太大影响，所以仍然保留至少1个月，看市场如何演化。

但是本人以为种业股上涨可能是借题发挥，农业股后市应当重视油脂类股，随时准备跳出600371，买回600540，这是因为：

1.国内期市油脂"三剑客"联袂创新高

郑州菜籽油期货已是"六连阳"，主力合约0809最高上涨至11998元/吨；大连豆油、棕榈油主力合约昨天分别收报11830元/吨和10442元/吨

　　　市场普遍认为，油脂类期货此轮大幅上涨和我国南方地区出现的暴雪天气有关，而商务部部长助理黄海昨天在回答记者提问时的表述也印证了这一点。黄海在国务院新闻办新闻发布会上指出，去年植物油在全球范围内出现减产，此次暴雪灾害造成国内油菜籽种植大面积绝收（另一个是甘蔗），暴雪灾害天气对国内植物油价格的后续影响可能会逐步显现出来。在这两大因素的作用下，国内植物油价格将会上涨。另外一个原因是最近在超市里发现豆油所占位子明显减少，葵花子油和葵花子调和油开始上台面了，几乎占了50%，标签上是“非转基因”，有意思。

2.世界谷物储备降至近20年低位 高粮价难以缓解

近一段时期生物燃料盛行，是粮食价格居高不下的重要原因之一。生物燃料以玉米、棕榈油和甘蔗等农作物为主要生产原料。生物燃料是摆脱对传统石化能源依赖、减少温室气体排放的优秀替代能源。但生物燃料大量生产加大了对农作物的需求。粮农组织报告说，生物燃料生产在近一段时期"吃掉"近1亿吨谷物，尤其是大豆和玉米，成为谷物市场重要消费源之一。鉴于目前市场对农产品的许多消费都是刚性的，中长期价格上涨的趋势恐难避免。

农业股后市看法

农业股的上涨绝不是简单的题材和概念，因为它有政策和大环境的支持，是长期通胀趋势及要素价格重估、供求关系发生改变的结果。因为当前全球粮食短缺现象非常严重，而国内农产品价格正处于长期大牛市的开端，国内国际流动性泛滥，国内国际农产品供求关系失衡是农产品上涨的主要推动因素，而且这些因素短期内还难以有大的改观。而且随着春节后两会的召开，市场也预期"三农"有可能会再度成为两会的热门话题，故农业股的炒作在大环境和小环境的配合下，也容易得到市场的部分认同。虽然农业股的市盈率较高，市场主力分歧大（以往的估值模型无法将农业股投入股票池）但我认为传统的现金流量贴现法等量化工具难以有用，农产品的价格波动又往往出乎意料，那么跟着市场走就是了。