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主题:【老拙侃股票96】第43周汇报 ——10个月浮盈178% -- 老拙

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家园 从股指期货走势看市场可能的变化

大盘为何连续三天暴跌?有两种可能。

第一种可能是,受美国市场的影响。

第二种可能是,主力正在换仓。

我觉得,两种因素都有,实质却是第二种可能。

这样猜测的原因,首先来自于对股指期货的观察。

下图是股指期货0803合约近期的走势:

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大家可以看到,近一个月以来,在HS300连续上涨的过程中,远期合约期指却在连续下跌。0806合约也是如此,从8500点上方跌到7000点以下。

今天,HS300收盘下跌140点(-2.54%),而0803合约却上涨了接近180点(2.78%):

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0806合约更恨,上涨了327点(4.73%)。

这是为什么?

我是这样理解的:做股指期货的,大部分是老股民和机构,他们知道,12月份以来的上升浪是以炒作题材股为主,这种行情往往难以持久。依靠这些股票的炒作,大盘是很难创出新高的。即便创出新高,也是站不住的。所以,大部分期指操作者在HS300的上升图中选择向下做,远期合约因此出现连续下跌的反向走势。

而今天,这些期指操作者从空气中闻到了权重股即将启动的味道,纷纷反手做多了。

权重股即将启动的“味道”有这样几点:

第一,大盘每一次大跌,往往是主力换仓的结果。再起来时,通常不是上一个上升浪时表现的品种。比如,2007年初大盘股下跌引发的调整之后,是题材股为主表现;530之后,是绩优、整体上市、大盘股表现;12月中旬之后又是题材股表现。每一次调整后,就变换一次。

第二,权重股放量下跌。大家可以重点看一下中信证券。530的高点是放量下跌,调整之后大涨;11月初的高点是缩量下跌,调整之后赶不上大盘的涨速;这次高点连续两天放量下跌,调整之后呢?

放量下跌,要么是主力不看好后市在逃跑,要么是主力在利用恐慌打压买进。如果是打压买进,那么主力必定提前得到了广大股民不知晓的消息,查了一下,果然:

尚福林证券监管工作会议讲话

尚福林讲话中,有以下几个重点值:

争取在今年上半年推出创业板

推动股指期货顺利上市和平稳运行

支持优质证券公司公开发行上市

全方位推进市场化的并购重组

推动已上市公司扩大实际进入流通的股份比重

完善基金监管制度体系,拓展增加市场长期投资资金的渠道

这几个重点,几乎都对中信证券构成利好。

尚福林再次强调,要推动股指期货顺利上市和平稳运行。那就是说,股指期货很可能在年内推出。

在本周的汇报中,我们说到:站在国有股权增值、重点保障基民利益、改变做多才能赢利、容纳大量资金等角度上看,最好的办法就是——推出股指期货。因为,这样能使权重股溢价上升、基金获得避险工具、做空也能赢利、吸引大量投机偏好的游资。如果确实只有这条路可走,那么认识到并实施它,就是早晚的事情。

本轮行情大炒题材股,有个基本的依据,那就是股指期货08年可能够戗。如果这个基本点发生变化,08年很可能推出股指期货,那么主力的建仓重点就必须变化到权重股上来。

尽管尚福林的讲话是今天收市后才发出来的,但是机构主力的动作,逃不过操作股指期货那些老鸟们的眼睛。

是否如此?让我们拭目以待。

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