主题：【新窗口】从太钢不锈一季报谈起 -- gtssp

太钢不锈在目前阶段比较矛盾，有好的一面，也有坏的一面。

好的是，公司业绩大幅增长、未来需求旺盛、目前价格低估、太钢不锈的龙头地位。

首先看业绩，整体上市后公司钢铁冶炼前端工序的利润将得到体现，今年一季度公司实现净利润12.25亿元，同比增长759.48％，每股收益摊薄达到0.35元。同时公司已经更改预增公告，2007年中期业绩同比将增长280—330％。比较2006年中报每股收益全面摊薄的0.254元， 2007年中报每股收益将达到惊人的0.742元－0.84元。即使考虑到第三季度是钢铁消费的淡季，全年每股收益也估计会达到1.3 -1.46元。以2007年8月13日的收盘价23.14计算，全年市盈率为15到18之间，仍然处于价值洼地。

再看未来需求，不锈钢产品应用广泛，是化工、原子能、航天航空、能源、交通、轻工等各个行业所需要的重要原材料。从可以搜集到的材料来看,过去的30年间，全球不锈钢产量一直以年平均超过5％的速度增长，是碳钢产量平均增长率的近两倍。目前，全球处在不锈钢生产和消费的旺盛期。2006年，全球粗钢产量为12.4亿吨，同比增长8.8％，而全球不锈钢粗钢产量为2780万吨，同比增长14％。其中中国不锈钢产量达到530万吨，超过日本跃居世界第一，同比增长68％，是全球产量增加最多的国家。由于不锈钢产品的特殊性和旺盛的需求，尤其是目前中国处于经济高速增长的大发展时期,各行业对不锈钢的需求只能是更加旺盛,发展前景相当广阔。

但是，钢铁企业也有不利的一面。

首先，是受宏观调控的影响很大。

其次，价格不稳定，短期内可以会有较大波动，太钢不锈已经下调了不锈钢出厂价,8月份各项产品平均比7月份出厂价下调6%到20%,集中在10%到15%区间。

另外，由于盘子较大，不易上窜下跳，对急性的投资者是严峻的考验,虽然对我们股海淘金里的价值投资者而言这些不是问题,但是眼睁睁的看着股价在这几个月里和中信证券相比表现的不温不火,心里还是蛮不是滋味的。

总的来说，不锈钢的大量消费是必然趋势，这是由中国的经济建设快速增长所决定的。比较低的市盈率也提供了较大的安全边际。 因此非常看好太钢的未来。

如果实盘的中信证券在短期内能达到目标价位以上,甚至100元,而同时太钢的股价还徘徊在目前价位左右, 则建议转战太钢.