主题：【老拙侃股票75】实盘第22周汇报 ——五个月浮盈122% -- 老拙

根据公开信息计算，[雅格尔]的中期动态市盈率不是15倍左右，而是超过了30倍。

公司一季度报告预告，中期业绩增长150%以上，以此计算中期净利润为95869万元，每股（摊薄）盈利0.43元，周五收盘28.75元,中期动态市盈率约为33倍。

令人不解的是，公司一季度净利润已达90634万元，难道二季度净利润只有5000万元？观察一季度报告，扣除卖出中信之外的净利润为14000万元，二季度大体上也应该有这个数吧？果真如此的话，公司应该修正此前业绩预告的增长数字才对。可是到目前为止没有看到修正公告。

如果二季度净利润确实只有5000万，哪怕1个亿，也表明公司业绩实际上是下降的。目前股价阴跌，很可能是这种情况的反映。

但是，由于公司目前房地产业务越做越大，而中小型房地产业务的特点就是业绩很不平衡，项目结算期业绩突增，非结算期由突降。

总而言之，[雅格尔]是个好公司，但是它的业绩真的好难把握。我做股票最怕把握不住业绩变化情况，比如现在股价阴跌，到底是不是中期主营业绩不理想？不知道。所以遇到这种公司只好躲开，太费劲。

还是中信证券好，每周都能根据成交量比较容易地调整它的业绩预测。