主题：【原创】有了好股，怎么炒？关于操作系统的探讨（一） -- 陈经

通过前面的讨论，我们知道了要多试几个股，不要全买全卖预测短线，为了持股心态好要注意高位卖出一些降低成本。但还有很重要的一点，我们这么多好股，到底炒哪个？先炒谁后炒谁？如果同时持有的话，怎么配置？

实际上，我们这几个月一路过来，面对的选择相当的多。包铝、鞍钢、太钢、中信、云铜、中铝，另外潍柴与民生也有不少人买过，也包括老拙以前分析的豫光金铅、东方电机等等。我们的选择其实非常多。而且这些好股都不是昊花一现就完了的，全部在530以后创新高。这应该说是给了我们更多的机会，但另一方面，也可能让我们“挑花了眼”。面对这么多好股，挑来挑去选了个最慢的，或者一换股就吃亏，实在是个问题。

其实我也是最近才有点想法，说出来供大家参考。我总结为配置选择股票的三个原则。

1.要选业绩与成长性都好的上市公司

当然，这一条是我们天天强调的根本，也是我们小组结成团伙投资的核心竞争力。有了这一条，就可以让我们不用止损，暂时套住也有信心，安全性有了保证。但一定要注意跟踪分析，不能基本面已经有了不小变化，基金等机构已经开始扔了，我们还没注意。而且特别要注意的是，成长性的考虑要高于单纯业绩多少。

例如太钢，其实我们早就可以发现全国不锈钢产能过剩的问题，虽然太钢说了限产保价，但产能过剩其实是行业最可怕的问题，不能掉以轻心。再加上中央调控，外国也反中国钢铁出口，其实太钢的成长性已经不如我们最初分析的那样好了。虽然业绩仍然是相当不错，也许成长性下降也不一定是真的，但我们总得小心。出于这个考虑，我很早就扔光了太钢，少挣了些，但总比一直拿着要好。

再引申开来，我们为什么要炒A股，也是冲着成长性。所以我一直盯着宏观经济，前一段发现中报向好，成长性非常好，就放心地满仓。530之前证据还不够，我就不太放心，空出了部分仓位。现在我觉得有外部风险，全球经济动荡，所以还不能完全放心，要小心跟踪。

2.优先选背景实力强的上市公司

这里说的不是业绩，而是政治资源这样的中国特色的东西。典型的就是中信证券与中国铝业。

为什么我们对中信证券这么有信心，啥好事都相信它肯定有一份，而别的券商就得去争？就是因为中信集团实在是背景太硬了。不清楚的可以去查查怎么回事。

中国铝业的行业背景只怕还要强些。因为根本就是没有对手，行业绝对霸主，央企样板，搞起整合来可以强力推下去。

我推的潍柴这方面就不算太好。它中报业绩可能高达2元，会是所有A股第一。但是个地方企业，整合湘火炬都有些麻烦。靠资本市场花钱收了陕汽与法士特，但光人员安插就不好办。如果是中国重汽来干这些事，那应该会顺利些。

这方面的考虑绝对非常有长线价值。因为我们A股正在大发展时期，各种古怪的机会不少，有时就得靠政治资源去抢到手。例如资产注入，这方面央企显然是长袖善舞优势明显。叫“中国XX”的上市公司不少，这些企业光招牌就值不少钱。

3.优先选有确定性题材的公司

如果说业绩好、成长性好保证了我们的安全性，上市公司背景实力保证了长线价值，那么如果要短期内快速获取利润，还得靠货真价实的题材。

包铝靠上中铝这根大树，股价比我们实盘预测的目标位要高多了。这就是题材的威力。同样的，云铜有资产注入的题材，迅速翻倍。可能云铜这么多利润真实现了，股价反而不会涨这么快。中国股市预期往往比现实好业绩更能吸引大资金。这是因为现实好业绩大家都知道已经反应在当前股价上，预期却需要眼力。

但是题材的问题是，真假难定。众多ST股、垃圾股都有题材，可真货不多。530一来，基本全完。这就显出我们前面条件1与2的重要性了。题材或者朦胧利好就算不行，我们有条件1保着，买的股不会令我们损失本金，最多就是挣得不够多。再有了条件2，那题材的真实性就相当有保证。有背景有实力的强力公司，总会倾向于把题材做成，快速做大做强。

对于题材，我们也要加深了解，这个需要积累经验。如果全是我们这种理性投资者，10送10根本只是个意义为0的题材。但在中国这种散户低价崇拜的市场，这就是个惊天大利好。云铝股份，就是因为有大比例送股的题材，那段时间走得比包铝还强。

当然，我们研究的根本是条件1，有了条件1，我们才能进一步去谈条件2条件3。有些散户沉迷于条件3，轻易相信题材，重仓投入却发现失败了，损失惨重。我们当然应该认清这一点。另一方面，条件2与条件3某种程度上能决定我们获利的多少。我们没有一个亏损的，但获利却大不相同。细察之下，可能会发现，获利多的，碰巧是对条件2条件3好的股买得多。

心中有了条件123的感觉以后，进行好股配置就不会挑花眼左右为难了。如果好股舍不得，那也可以多持几只，但要有主次。我的包铝（等于中铝）、中信、潍柴资金配备大致为50：30：5。这样，潍柴即使最近涨得不多，也不太影响收益。

以上对操作系统的探讨就到这儿。全是我个人觉悟，肯定有很多深刻的道理比我说的这些要更管用，更本质。大家有什么心得应该说出来一起看看。

（完）