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主题:【老拙侃股票73】实盘第20周汇报 ——10个月的小结 -- 老拙

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家园 大盘,券商和钢铁股

对大盘的看法

本周大盘走势强劲,再创历史新高,显示530开始的调整已经结束。股市进入一个新的运行周期。

不过,此4300和530之前的4300内容和实质上完全不同,一些人在本周之前经常言之的所谓政策顶,在本周被一举突破,可见政策顶之说不严谨。

现在的新高是绩优蓝筹们的新高,530之前是题材ST们的新高,虽然在本周后半周,题材ST们随着大盘转暖,又有所活跃,但总体来看,他们还掀不起大浪。

题材股炒作的一个风向标是量能,换言之是资金运作的结果。目前大盘无论上涨还是下跌,量能都还保持在一个正常的水平,说明市场还比较谨慎,在这种情况下,大涨大跌都不太可能。

换句话说,如果市场成交量再度放大到两市三千亿以上,那也许就又比较危险了。

下周大盘怎么走?能走到哪里?我不是很在意,在我看来,很多人热衷的预测大盘点位和算命的干活没大区别。实践已经证明了我们选取的股票都是在回调中抗跌,在反弹中创新高的好股票,那就好好拿着,还有什么问题吗?

券商股

实盘现在只有一个中信证券,所以操作相对简单。很多河友在轻阳MM的鼓动下建仓了宏源证券,也挺好。

中信是最好的证券公司,也是最好的证券股。宏源有良好的业绩,还有很充分的资产注入题材,很值得期待。

在大牛市中,券商股的业绩增长是勿庸置疑的。这些都不用多说。

不过,我发现一个很有意思的事情。券商股似乎是大盘的先行指标,无论是227还是530、620,中信和宏源都早于大盘先行回调。这个可能和运作券商股的资金往往是先知先觉的大资金很有关系。不过,这点还是很有意思,我也不是想的很明白,不知老拙或者其他高手能否指点一二。

钢铁股

钢铁股本周大涨,似乎是有大资金大举建仓,国内基金二季度刚刚大幅减仓钢铁股,想来不会在短短时间内就杀个回马枪。而钢铁股历来为投机资金所不喜,也不会是他们,而且从拉升的力度上来看,也不象是他们所为。坊间流传的QFII大举建仓钢铁股,我以为是有可能的,也是有历史传统可以参考的。

在上一次国内大幅减持钢铁股之后的0405年,大幅建仓钢铁股的正是QFII,当时鞍钢的前十大投资者中,七家是QFII,只有三家国内基金。现在看来,历史有可能重演了。我们这些可爱的每周都在为排名奋斗的基金同志们,为什么老是在同一个地方摔倒呢?这种给人抬轿子的事情为什么一再重演呢?

此为题外话。

三季度是传统钢材淡季,钢材市场价格低迷,300系列不锈钢价格更是干脆直接从夏天跌到了冬天。不过也有好消息,螺纹钢价格创新高了,热轧卷价格见底反弹了。总之,随着价格的企稳,钢铁企业的利润将得到保障,基金们认为的钢铁行业景气度将从三季度开始下降的可能不大(这是基金们减持钢铁的考虑前提)。在整个国民经济大幅增长,投资继续大幅增长的情况下,对各种钢材的需求不可能有大幅下降,钢铁行业同样会继续有良好的表现。

目前的调控措施,很多人认为对钢铁行业构成利空,事实上,调控的目的是为了提高产业集中度,提高产业技术水平,不会对钢铁行业的龙头企业有大的影响,对于宝武鞍太这样的龙头企业来说甚至还是利好。比如淘汰落后产能,凌钢是全国唯一被整体淘汰的,而凌钢唯一的出路就是并入鞍钢,从而变成鞍钢的朝阳项目。同样的例子又如太钢的吕梁项目,也是以替换落后产能名义而行扩大产能之实。

对于实盘曾经建仓的两只钢铁股。

太钢不锈,周五发布预增修正公告,中期业绩预增上调为280%-330%,和我上周的预计基本一致。同比增幅超过300%这也是我一直以来对太钢不锈中期业绩的看法。下半年太钢的业绩会有所下降,原因在于,前面提到的,300系列不锈钢的价格下跌过于剧烈,已成全行业亏损的局面,400系列还有盈利,太钢在这方面的优势很明显,这是太钢业绩不至于大幅下降的基础,也是将来一旦不锈钢市场重回正轨,价格体系逐步恢复的话,太钢必然是最早走出困境的不锈钢企业。

一段时间以来,在我对太钢的追踪中存在一个误区,就是基本忽略了太钢的普钢生产。这个误区的结果就是,在现在不锈钢价格大幅下跌的情况下,再以不锈钢作为评价太钢业绩的唯一依据,就会导致对太钢业绩判断的很大偏差。看来这是中报公布前需要做的很大一个功课了。

鞍钢我估计持有的人不是很多。不过鞍钢本周又创了新高。鞍钢全年利润预计在100亿以上,EPS为1.69元。目前的股价为22.2元,市盈率13倍多一点。依然价值低估。如果持有的话,还是拿好为上。

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